General Electric (GE) pronto se convertirá en una empresa de aeroespacial y defensa, dejando atrás su pasado como conglomerado diversificado. ¿Es una compra la acción de GE?
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General Electric se dividirá en dos
El miércoles, GE celebró un día del inversor para la próxima GE Vernova. “Hoy es un hito tremendo” para GE Vernova, que albergará el negocio de energía de gas y energía renovable, dijo el CEO de GE, Larry Culp, en un comunicado de prensa.
Después de unos años desafiantes, se espera que GE Vernova entregue un “crecimiento significativo del flujo de efectivo libre”, agregó Culp. Él ve a la nueva empresa “liderando la transición energética” hacia un futuro con menos carbono.
La escisión de GE Vernova está programada para el 2 de abril. Cotizará bajo el símbolo bursátil GEV.
La escisión también permitirá que la “nueva GE”, GE Aerospace, surja como una empresa independiente. El día del inversor de GE Aerospace está programado para el jueves.
El lanzamiento de GE Aerospace está previsto para el 2 de abril. Continuará utilizando el símbolo bursátil de GE. Y General Electric completará su transformación multianual, desde un conglomerado industrial hasta una empresa puramente enfocada en la aeroespacial.
Los accionistas recibirán una acción de GE Vernova por cada cuatro acciones de GE, informó la compañía.
La escisión de la atención médica de GE, GE HealthCare Technologies (GEHC), debutó en enero pasado.
General Electric había anunciado una separación en tres vías: en compañías independientes de aviación, atención médica y energía, en 2021. Antes de eso, el ícono de la manufactura estadounidense se deshizo de una serie de activos, desde iluminación hasta locomotoras.
Acción de GE: otro día, otro máximo
Las acciones de General Electric están extendidas desde un punto de compra de 132.50 en un patrón de consolidación de tres semanas. Eso significa que las acciones no están dentro del rango de compra. Según el reconocimiento de patrones de MarketSmith, la acción ha subido un 34% desde un avance anterior en noviembre pasado, superando un punto de entrada en base plana.
La acción de GE subió el miércoles después de un nuevo máximo de 52 semanas el martes. Las acciones están por encima de todos los promedios móviles a corto y largo plazo. De hecho, la acción de la futura empresa de aeroespacial se encuentra en su nivel más alto desde julio de 2017, poco antes de que la compañía señalara una separación debido a problemas financieros.
La línea de fortaleza relativa de la acción de GE continúa al alza, una señal positiva. La línea RS, la línea azul en los gráficos de IBD, muestra el progreso de una acción respecto al S&P 500.
En lo que va del año, la acción de GE ha subido un 26%. Ha aumentado un 84% en el último año.
El gigante industrial obtiene una calificación compuesta de IBD de 94 de 99, según la herramienta IBD Stock Checkup. La calificación combina métricas técnicas y fundamentales clave en una sola puntuación.
General Electric tiene una calificación RS de 94, lo que significa que ha superado al 94% de todas las acciones en la base de datos de IBD en el último año.
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Ganancias de GE
En métricas clave de ganancias y ventas, la acción de GE obtiene una calificación EPS de 74 sobre 99, y una calificación SMR de B, en una escala de A (mejor) a E (peor). La calificación EPS compara el crecimiento de las ganancias por acción de una compañía con todas las demás. La calificación SMR refleja el crecimiento de las ventas, los márgenes de ganancia y el rendimiento sobre el capital propio.
En 2023, las ganancias de GE aumentaron un 264% a medida que los ingresos crecieron un 17%, culminando con un sólido cuarto trimestre, según el informe anual de 2023 de la compañía. Su negocio de aeroespacial impulsó los resultados, mientras que la energía renovable y la energía mejoraron su rendimiento.
Aunque las ganancias del cuarto trimestre superaron las expectativas, la guía para 2024 de la compañía quedó por debajo de las expectativas.
El flujo de efectivo libre (FCF) es una métrica muy seguida. En 2022, el FCF de General Electric alcanzó los $5,2 mil millones, un aumento de $2,1 mil millones.
De 19 analistas en Wall Street, 13 clasifican la acción de GE como compra, según FactSet. Seis tienen una retención y ninguno tiene una venta.
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Aeroespacial de GE
El segmento aeroespacial, a veces llamado la “joya de la corona” de GE, fabrica motores a reacción y sistemas de aviación para fabricantes de aviones como Boeing (BA), así como para el ámbito militar. El aeroespacial de GE también opera un próspero negocio de postventa para la reparación y mantenimiento de motores.
Durante la pandemia, las restricciones de viaje para detener la propagación de Covid-19 afectaron negativamente las entregas y pedidos de aviones.
Los proveedores de aeroespacial también tuvieron dificultades para entregar piezas y equipos a tiempo, debido a escaseces de chips semiconductores y plásticos impulsados por la pandemia. Los costos del aluminio y el acero también aumentaron.
Para el aeroespacial de GE, muchos de estos vientos en contra se han suavizado.
Está beneficiándose de la recuperación en los viajes aéreos comerciales después de la pandemia, así como de un crecimiento en los pedidos de defensa.
Además, la crisis del Boeing 737 Max está obligando a las aerolíneas a volar aviones más antiguos durante más tiempo, lo que significa una mayor demanda para el negocio de servicios de GE Aerospace. Los pedidos de Boeing cayeron en enero debido al último problema del Max.
En general, las empresas aéreas y aeroespaciales están lidiando con riesgos macroeconómicos y geopolíticos, incluidas las guerras en Medio Oriente y Europa.
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Rivales de General Electric
Los rivales de General Electric incluyen a Raytheon Technologies (RTX), Siemens (SIEGY) y Honeywell (HON).
Raytheon y Rolls-Royce de Gran Bretaña son importantes rivales de motores a reacción. GE compite con Siemens Energy en energía y con Honeywell en sistemas de aviación.
Otros pares industriales incluyen a 3M (MMM) y Roper Technologies (ROP).
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¿Es una compra la acción de GE?
General Electric está preparada para una gran transformación, de un conglomerado industrial de renombre a una empresa puramente centrada en la aviación. El próximo GE Aerospace sigue creciendo en pedidos de motores a reacción.
Sin embargo, el negocio de la aviación es muy cíclico. A nivel mundial, la inflación y el riesgo de recesión están afectando a muchas economías. El estallido de grandes guerras añade incertidumbre al negocio.
Para un gigante industrial como General Electric, estos son vientos en contra desafiantes.
Desde un punto de vista técnico, GE ha salido del rango desde la última oportunidad de compra.
Las acciones siguen superando, antes del debut público de GE Aerospace el 2 de abril, con un día del inversor para el negocio programado para el jueves.
En resumen: la acción de GE no es una compra en este momento.
A largo plazo, comprar un fondo de índice, como SPDR S&P 500 (SPY), habría brindado rendimientos más seguros y más altos que comprar acciones de GE. Sin embargo, las acciones han superado desde mediados de 2022, ya que General Electric revivió el crecimiento y comenzó a transformarse en una empresa centrada en la aviación.
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