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Las acciones estadounidenses cayeron el martes mientras los inversores evaluaban signos de que la sorprendente resistencia de la economía estadounidense podría comenzar a mostrar grietas.
El S&P 500 (^GSPC) cayó un 0,4% mientras que el Nasdaq Composite (^IXIC) cayó un 0,3% después de que ambos índices cerraran al alza en la sesión anterior durante un día turbulento. El Dow Jones Industrial Average (^DJI) se mantuvo justo por debajo de la línea de punto.
Las acciones han tenido dificultades para encontrar un punto de apoyo mientras los inversores se enfrentan a un dilema sobre la trayectoria de las tasas de interés. Recientes datos débiles de manufactura han llevado a los estrategas de Wall Street a reducir su optimismo sobre el crecimiento económico, lo que respalda un caso para recortes de tasas. Pero los funcionarios de la Reserva Federal han advertido contra esperar un cambio de dirección pronto mientras esperan a que la inflación se enfríe lo suficiente, y cuándo llegará ese momento no está claro.
Las ofertas de trabajo cayeron en abril a su nivel más bajo desde febrero de 2021 a medida que el mercado laboral muestra más signos de reequilibrio. Los nuevos datos de la Oficina de Estadísticas Laborales publicados el martes mostraron 8,05 millones de ofertas de trabajo al final de abril, una disminución con respecto a los 8,35 millones de puestos de trabajo abiertos en marzo.
La actualización del mercado laboral sirve como preludio al crucial informe de empleo de mayo del viernes, el punto álgido de la semana.
¡Lee más: ¿Cómo afecta el mercado laboral a la inflación?
Mientras tanto, el repunte de GameStop (GME) –sólo una parte del inestable inicio del verano para las acciones– perdió fuerza el martes, tras un aumento del 21% para el popular meme. Las acciones del minorista de videojuegos bajaron alrededor del 5% durante la sesión.
En otro lugar, el índice bursátil de la India se desplomó, borrando casi 35 mil millones de dólares en valor, después de tocar máximos históricos el lunes. El recuento de votos en las elecciones nacionales del país puso en duda la mayoría mantenida por el partido gobernante del Primer Ministro Narendra Modi, a pesar de que las encuestas a pie de urna mostraban una probable victoria arrolladora.
Actualizaciones en vivo
Martes 4 de junio de 2024 a las 12:15 PM EDT
GameStop cae mientras el último repunte del meme se desvanece nuevamente
Las acciones de GameStop (GME) cayeron hasta un 7% el martes, revirtiendo parte de las ganancias del 21% de la acción meme de la sesión anterior que fue iniciada por una publicación en redes sociales el domingo por la noche de una cuenta que se cree está vinculada al más destacado seguidor del minorista de videojuegos.
Las acciones del minorista de videojuegos subieron hasta un 75% el lunes después de que el usuario detrás de “Deep F—ing Value” publicara una captura de pantalla en el subreddit Superstonk de Reddit el domingo por la noche, que presuntamente mostraba que pagaron casi 175 millones de dólares construyendo una posición en acciones de GME y opciones de compra.
El lunes por la noche, The Wall Street Journal informó que ejecutivos de la plataforma de operaciones de Morgan Stanley, E-Trade, habían discutido una posible prohibición de la cuenta que se cree está vinculada al inversor individual Keith Gill.
GameStop fue también una de las muchas acciones afectadas el lunes por un fallo técnico en la Bolsa de Nueva York.
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Martes 4 de junio de 2024 a las 11:30 AM EDT
Las ventas de Ford en EE.UU. se disparan un 11,2% en mayo, impulsadas por híbridos, camiones e incluso autos eléctricos
Pras Subramanian de Yahoo Finance informa:
Ford (F) reportó ventas de autos en EE.UU. para mayo que aumentaron considerablemente, una vez más impulsadas por las ventas de vehículos híbridos y camiones.
Por el mes, Ford vendió 190,014 vehículos, un aumento del 11,2% respecto al año anterior y un aumento del 6,4% secuencialmente desde abril. Ford entregó 17,631 vehículos híbridos para el mes, impulsados por el nuevo F-150 híbrido y el Maverick híbrido.
El Maverick fue destacado, con ventas que aumentaron casi un 96% hasta 13,616 camiones vendidos en mayo. La versión híbrida del Maverick vio un aumento del 111% en las ventas con 7,687 camiones. Ford dijo que las ventas de camionetas Maverick y híbridas alcanzaron un récord de ventas en mayo.
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Martes 4 de junio de 2024 a las 10:45 AM EDT
El petróleo amplía su caída ante datos débiles de manufactura y preocupaciones por el exceso de oferta
Los futuros del petróleo extendieron su declive el martes mientras los mercados continuaban digiriendo la última decisión de producción de la OPEP+ mientras que datos de manufactura más débiles de lo esperado generaron preocupaciones sobre la salud de la economía de EE.UU.
El West Texas Intermediate (CL=F) cayó más del 1% para cotizar justo por encima de los 73 dólares por barril, mientras que el Brent (BZ=F), el precio de referencia internacional, también cayó un 1% para situarse justo por encima de los 77 dólares por barril.
La caída en los futuros del crudo siguió a un descenso el lunes después de que la alianza petrolera liderada por Arabia Saudita extendiera la mayor parte de sus recortes de producción hasta 2025, pero desmantelará reducciones adicionales y voluntarias a partir de octubre de este año. Los analistas esperaban que esas reducciones se mantuvieran en su lugar hasta el cuarto trimestre de este año.
Los traders han sido reacios a comprar en la baja ante las preocupaciones sobre el exceso de oferta en el mercado y la disminución de la demanda a medida que se avanza hacia 2025.
“La economía de EE.UU. también parece estar vacilando con la Reserva Federal de Atlanta mostrando una quinta estimación consecutiva a la baja del crecimiento del PIB,” Dennis Kissler, vicepresidente senior en BOK Financial, dijo en una nota el martes.
El último informe de manufactura ISM para mayo llegó por debajo de las expectativas en 48,7. Los nuevos pedidos de 45,4 fueron los más débiles desde mayo de 2023, mientras que la producción alcanzó los niveles más bajos desde febrero.
Martes 4 de junio de 2024 a las 10:06 AM EDT
Las ofertas de trabajo caen a su nivel más bajo en más de tres años
Las ofertas de trabajo cayeron en abril a su nivel más bajo desde febrero de 2021 a medida que el mercado laboral muestra más signos de reequilibrio.
Los nuevos datos de la Bureau of Labor Statistics publicados el martes mostraron que había 8,05 millones de empleos abiertos al final de abril, una disminución respecto a los 8,35 millones de puestos de trabajo abiertos en marzo, que fue revisado a la baja desde 8,48 millones. Los economistas encuestados por Bloomberg esperaban que el informe mostrara 8,35 millones de ofertas de trabajo en abril.
La encuesta Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) también mostró que se hicieron 5,6 millones de contrataciones durante el mes, con pocos cambios respecto a marzo.
La tasa de contratación se mantuvo en el 3,6%, sin cambios desde marzo. También en el informe del martes, la tasa de renuncia, un signo de confianza entre los trabajadores, se mantuvo en el 2,2%.
Martes 4 de junio de 2024 a las 9:34 AM EDT
Las acciones abren a la baja lideradas por el descenso en el sector energético
Las acciones abrieron en rojo el martes en medio de crecientes preocupaciones sobre la salud de la economía de EE.UU. tras datos de manufactura más débiles de lo esperado.
El S&P 500 (^GSPC) y el Nasdaq Composite de tecnología (^IXIC) cayeron alrededor del 0,3% después de cerrar ligeramente al alza el lunes durante una sesión turbulenta para los tres principales índices. El Dow Jones Industrial Average (^DJI) disminuyó alrededor del 0,2% después de perder más de 100 puntos en la sesión anterior.
El ETF de selección de energía del S&P 500 (XLE) encabezó las caídas ya que el petróleo alcanzó un mínimo de cuatro meses el martes. Los traders continuaron evaluando el último plan de recorte de producción de la OPEP+ en medio de preocupaciones sobre el exceso de oferta hacia fin de año. La alianza petrolera planea extender la mayor parte de sus reducciones de producción hasta 2025, pero comenzará a desmantelar recortes adicionales y voluntarios a partir de octubre.
Los datos recientes muestran una desaceleración en una variedad de métricas, disminuyendo las expectativas de que el crecimiento económico de EE.UU. pueda acelerarse por segundo año consecutivo.
Las ofertas de trabajo de abril que se esperan más adelante esta mañana pueden ser otra indicación de cómo se está manteniendo la economía. La actualización del mercado laboral sirve como preludio al crucial informe de empleo de mayo del viernes.
Martes 4 de junio de 2024 a las 6:07 AM EDT
El comercio desagradable de comida rápida
Las acciones de comida rápida han estado, bueno, heladas.
Wall Street se ha vuelto bastante negativa respecto de nombres como McDonald’s (MCD), Restaurant Brands (QSR), Yum! Brands (YUM) y muchos otros en los últimos meses en medio de la persistente inflación y nuevas guerras de precios de 5 dólares.
En resumen, simplemente no hay un catalizador para impulsar al alza las acciones a corto plazo.
Así lo subrayó el analista de Evercore ISI, David Palmer, esta mañana, quien ha reducido sus estimaciones de ventas en mismas tiendas para los nombres mencionados anteriormente.
Quería destacar dos secciones de interés de su informe:
“Las cadenas de comida rápida con servicio en autos están experimentando debilidad en la mayoría de los grupos de ingresos, pero la debilidad es más pronunciada con los hogares que ganan menos de 50,000 dólares al año. Este grupo se beneficia menos del aumento de los precios de los activos y sufre más por las tasas de interés más altas. Por último, son estos consumidores los que más experimentan la regresión de la inflación con costos de alimentos de la era COVID de más del 30% combinados con los mayores costos de comidas en restaurantes (más de 4 veces más altos que la preparación en casa) para crear un problema de asequibilidad. Además, la mayor atención de los medios y las redes sociales sobre los precios de la comida rápida ha aumentado la presión sobre McDonald’s, en particular.”
Y:
“En el pasado, los menús de valor atractivos a menudo estaban anclados por un artículo heroico —frecuentemente visto por el consumidor como un líder de ventas. Estos incluían la hamburguesa doble de 1 dólar (McDonald’s 2003-2012), el refresco de cualquier tamaño por 1 dólar (McDonald’s 2017-2020), el sándwich de 5 dólares (Subway), el combo de 5 dólares (Domino’s) y el hot dog de 1.50 dólares (Costco). El cuestionamiento del día — ¿será suficiente un paquete de 5 dólares para estabilizar el tráfico de McDonald’s y valdrá la pena mantener los altos costos de alimentos de la comida durante el verano (o más tiempo)? Si el almuerzo de 5 dólares no es una solución a largo plazo, ¿un menú de ‘compra uno y llévate uno por 1 dólar’ hará el truco para McDonald’s? Sospechamos que la respuesta vendrá en la efectividad publicitaria —¿aprovechará McDonald’s su presupuesto de publicidad nacional de mil millones de dólares? Si McDonald’s logra estabilizar el tráfico con valor en el 3er trimestre, el constante flujo de nuevos productos en la 2ª mitad de 2024 y 2025 debería iniciar una recuperación sustancial de la marca.”
Martes 4 de junio de 2024 a las 5:53 AM EDT
Un buen punto sobre las acciones de Goldman
Y me desperté con un informe de investigación de 16 páginas sobre acciones de Goldman Sachs. Excelente lectura en el tren.
Buen punto de su equipo sobre las acciones:
“Sin embargo, dado el aumento en las valoraciones, y el correspondiente aumento reciente en el sentimiento de los inversores, las acciones son más vulnerables a las decepciones. Hasta ahora, las acciones han en gran medida ignorado el retraso en los recortes de tasas de interés porque el crecimiento se ha mantenido —los sectores cíclicos de los principales mercados han superado a los defensivos dejándolos expuestos a cualquier signo de desaceleración de la actividad económica (especialmente en torno al mercado laboral).”
Martes 4 de junio de 2024 a las 5:47 AM EDT
Citi pasó un tiempo con la CFO de Nvidia
Mientras que el CEO de Nvidia (NVDA), Jensen Huang, recibe toda la atención, su CFO de largo plazo también es importante de seguir si tienes inversiones en el nombre.
Colette Kress ha sido la CFO de Nvidia durante 10 años y es considerada en círculos de Wall Street como una de las mejores en el juego.
Citi tuvo la oportunidad de pasar tiempo con ella esta semana y ha presentado una nota. Creo que lo que dijeron a continuación (basado en su reunión con Kress) sobre un impulsor de la demanda poco discutido para el fabricante de chips es de interés.
“La demanda soberana de IA es fuerte en varias partes del mundo. En Europa, Nvidia está viendo trabajo siendo realizado por países como Francia, Alemania e Italia, con Francia liderando el camino. El Medio Oriente también es una región que invierte fuertemente en IA. Lo mismo sucede en el sudeste asiático. Nvidia aclaró que no todos los inversores están directamente vinculados al gobierno. Algunas entidades son respaldadas por el gobierno, no poseídas. En general, los clientes soberanos de IA ya tienen casos de uso específicos para sus productos. En general, las entidades buscan construir modelos basados en sus propias características.”
Martes 4 de junio de 2024 a las 5:40 AM EDT
La llamada de Stifel sobre los mercados
No tengo problema con los estrategas haciendo llamadas audaces siempre que estén fundamentadas en la realidad.
Creo que eso es lo que estamos obteniendo de Barry Bannister de Stifel esta mañana.
Bannister dice que está buscando una corrección del 10% en el S&P 500 hasta alrededor de los 4,750 puntos, que ocurrirá entre el segundo y tercer trimestre.
¿Por qué?:
“Una inflación persistente (y ligeramente más alta) en la segunda mitad del año, comenzando a principios del tercer trimestre.”
“Sin recortes en las tasas de interés de la Fed en 2024, a pesar de un débil crecimiento económico cíclico.”
“La relación precio-ganancias del S&P 500 se reducirá aproximadamente 2 múltiplos