Los grandes incrementos en criptomonedas han regresado: Paradigm, la firma de capital de riesgo detrás de muchas de las principales startups de la industria, está en conversaciones para liderar una ronda de financiamiento de más de $200 millones para Monad Labs, una startup que tiene como objetivo construir un competidor más rápido a la cadena de bloques Ethereum, según personas cercanas al proyecto de recaudación de fondos.
La ronda, la cual seguiría la ronda de financiamiento inicial de $19 millones de Monad Labs anunciada en febrero de 2023, valora la startup en $3 mil millones, según fuentes cercanas al acuerdo. Paradigm ha señalado que comprometerá $150 millones y ha estado contactando a otros inversores para evaluar su interés en unirse a la ronda desde finales de 2023.
De concretarse, un incremento de más de $200 millones para Monad Labs sería el mayor recaudado en criptomonedas en el 2024 hasta el momento, según el Rastreador Web3 de Crunchbase, a medida que Bitcoin sigue superando máximos históricos. Y el éxito de Monad Labs con los inversores también indica la influencia continua de Jump Crypto, que alguna vez fue uno de los principales creadores de mercado de la industria y firmas de capital de riesgo pero se retiró después de ser sometida a escrutinio regulatorio por parte de la SEC. Dos exmiembros de Jump cofundaron Monad en 2022, con un tercer cofundador proveniente de un entorno no criptográfico.
Un portavoz de Paradigm declinó hacer comentarios cuando Fortune se contactó, y Keone Hon, cofundador y CEO de Monad Labs, no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Abandonando el barco
A diferencia de muchas firmas de capital de riesgo y creadores de mercado, Jump Crypto ha incubado una serie de proyectos internos y ha contratado desarrolladores Web3 mientras financiaba algunas de las mayores empresas de la industria, incluida Terraform Labs de Do Kwon.
En mayo de 2022, Terraform Labs colapsó después de que su llamada “stablecoin”, TerraUSD, cayera en valor. Desde entonces, registros judiciales han mostrado que Jump Crypto apuntaló a TerraUSD y respaldó a Do Kwon, a quien la Comisión de Bolsa y Valores demandó por fraude en febrero de 2023. Un mes después, el Departamento de Justicia acusó al fundador de criptomonedas, quien actualmente está en medio de una batalla de extradición en Montenegro.
Desde entonces, Jump Trading se ha retirado de la industria. Finalizó su asociación con Robinhood, se retiró de la carrera por el ETF de Bitcoin, y cortó lazos con los proyectos incubados en la firma. En agosto, los desarrolladores detrás de Pyth Network, un sistema financiero respaldado por blockchain, se separaron de Jump Crypto. Y a finales de 2023, Wormhole, un protocolo de mensajería que permite a los desarrolladores comunicarse a través de diferentes cadenas de bloques, al parecer también abandonó Jump.
Sin embargo, a pesar de (o debido a) su asociación con Jump Crypto, Pyth, Wormhole y ahora Monad han atraído un interés sustancial de inversores. La capitalización de mercado del token de Pyth actualmente ronda los $1.27 mil millones, según CoinMarketCap. Y Wormhole anunció que había recaudado $225 millones a una valoración de $2.5 mil millones en noviembre pasado.
Paradigm, líder de la recaudación planificada de Monad, es una de las firmas de capital de riesgo más prolíficas en el espacio criptográfico, fundada por el cofundador de Coinbase Fred Ehrsam y el ex socio de Sequoia Capital Matt Huang en 2018. Paradigm ha invertido en el intercambio descentralizado dYdX, la startup Ethereum Flashbots, y el fracasado intercambio FTX. Huang testificó en el juicio de Sam Bankman-Fried en octubre pasado.
Paradigm atrajo la atención de la industria de criptomonedas cuando cambió su página de inicio en mayo pasado para eliminar cualquier mención a Web3 o blockchain. Desde entonces, la firma ha revertido su curso, con Huang tuiteando en junio que la empresa “nunca ha estado más comprometida con la criptomonedas”.
El regreso de las criptomonedas
La capitalización de mercado total de todas las criptomonedas supera los $2.8 billones, según CoinGecko, acercándose a máximos históricos de más de $3 billones a finales de 2021. El mercado de capital de riesgo aún no se ha acelerado en consecuencia, ya que ha habido 219 recaudaciones de fondos desde el comienzo de 2024 hasta principios de marzo, según el rastreador Web3 de Crunchbase, en comparación con 571 en el mismo período del año pasado.
Sin embargo, EigenLayer, otro protocolo de criptomoneda, acaba de obtener una inversión de $100 millones de la filial de criptomonedas de Andreessen Horowitz. Y la valoración esperada de $3 mil millones de Monad Labs, cuya cadena de bloques no solo tiene como objetivo superar la velocidad de Ethereum sino también ser compatible con sus aplicaciones, indica un posible flujo de efectivo de inversores en medio del mercado alcista más amplio de las criptomonedas.
La recaudación de fondos de Monad también demuestra el interés continuo de los inversores en el desarrollo de protocolos de capa 1 y capa 2, ya que la industria busca cadenas de bloques que brinden velocidades de transacción más rápidas y confiables en medio de un aumento anticipado en la demanda. El lunes, el blockchain de capa 2 Eclipse anunció que había recaudado una Serie A de $50 millones liderada por Placeholder y Hack VC.