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La empresa de medios sociales deficitaria de Donald Trump se ha convertido en un imán para los day traders de rápido movimiento, compitiendo con Tesla de Elon Musk y el fabricante de chips Nvidia por su atención a medida que la política se convierte en un tema importante para los inversores minoristas.
Trump Media & Technology Group, que opera Truth Social, ha estado entre las tres acciones más negociadas en la plataforma de Interactive Brokers en las últimas dos semanas, junto con las dos compañías mucho más grandes.
La empresa, que toma su identificación de DJT de las iniciales del presidente electo, sigue siendo un pez pequeño a pesar de la negociación frenética, aunque su valoración de capital de $6 mil millones supera los $2.6 millones que ha informado en ingresos hasta ahora este año. La acción volátil ha tenido un promedio de fluctuación diaria de alrededor del 7 por ciento este año.
Tesla, el fabricante de automóviles eléctricos de Musk, en cambio, vale alrededor de $1 billón y Nvidia tiene un valor de $3.6 billones. Los estrategas dijeron que la presencia de TMTG junto a tales gigantes sugería similitudes con la manía de acciones de memes de 2021 cuando las valoraciones de empresas populares entre los traders activos, incluidas la minorista GameStop y la cadena de cines AMC, se dispararon mucho más allá de sus fundamentos comerciales.
“Estar allí con Nvidia y Tesla pero siendo una fracción del tamaño es una característica de las acciones de memes”, dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, una plataforma en línea con una gran base de traders activos.
“Cuando ves múltiplos del flotante negociando, ya no se trata de inversión, sino simplemente de comercio”, agregó Sosnick. “Esto es day trading: traders agresivos y altamente activos en busca de oportunidades en una situación de alto volumen y alta volatilidad.”
En promedio, casi 90 millones de acciones de TMTG se han negociado diariamente hasta ahora este mes, en comparación con menos de 9 millones al día en los seis meses desde finales de marzo, cuando la empresa salió a bolsa, hasta finales de septiembre. Mientras tanto, el volumen en la acción original de memes querida, GameStop, ha disminuido casi dos tercios desde julio.
Un alto nivel de rotación de acciones puede llevar a movimientos de precios dramáticos. Los volúmenes recientes de TMTG son equivalentes a casi todas las acciones no retenidas por Trump o insiders. Tesla y Nvidia suelen ver entre el 1 y el 3 por ciento de su flotante libre negociando en un día determinado.
El corredor en línea Robinhood dijo que TMTG a menudo había aparecido entre sus diez más operados este mes, mientras que las cifras de Vanda Research, un especialista en flujos de inversión, mostraron entradas netas continuas en la empresa esta semana por parte de pequeños traders, aunque a la baja desde los niveles máximos que precedieron a las elecciones.
“Los inversores minoristas estaban negociando DJT junto con las probabilidades electorales, y ahora que eso ha terminado, se ha convertido en un juego de la patata caliente en el que simplemente entran y salen”, dijo Marco Iachini de Vanda.
Los traders minoristas en los foros de trading de Reddit han comparado regularmente a DJT, como se conoce a la acción, con GameStop, la tienda de videojuegos física cuyas acciones fueron popularizadas por el inversor minorista Keith Gill, bajo su seudónimo de redes sociales Roaring Kitty.
“Me encanta absolutamente DJT como acción”, dijo Ash Jatla, un usuario de Reddit con sede en el Reino Unido, que compró después de que las acciones comenzaran a subir en septiembre y duplicó su dinero. Pero distinguió entre apuestas comerciales como DJT e inversiones, una categoría en la que incluye a Tesla.
“Es algo diferente. Invertí en Tesla, porque incluso si Trump gana o pierde, hay información factual respaldando a Tesla: la empresa es buena, es apta para invertir a largo plazo”, agregó.
Desde las elecciones, las acciones de TMTG también han caído un 17 por ciento, en marcado contraste con otros llamados intercambios de Trump que se han beneficiado del triunfo de Trump, incluidos Tesla, bitcoin y el mercado de valores de EE. UU. en general. Los tres han subido, con bitcoin alcanzando un récord y Tesla subiendo un 28 por ciento.
La caída de TMTG ha eliminado $1.3 mil millones del valor de la empresa y $670 millones de la fortuna personal de Trump. Sus acciones representan más de la mitad de la riqueza de $5.7 mil millones del presidente electo, según lo calculado por Bloomberg, con el resto compuesto por propiedades, efectivo y resorts de golf.
Por el contrario, el repunte de Tesla, impulsado por la cercanía del fundador Elon Musk a Trump, ha enriquecido al empresario automovilístico en más de $28 mil millones.
Trump posee el 53 por ciento de las acciones de TMTG, según los registros. Más allá de su participación, la empresa ha promocionado su base de accionistas mayormente minoristas como un signo de apoyo a sus objetivos.
El viernes pasado, el presidente electo usó Truth Social para criticar lo que llamó “rumores falsos, infundados y probablemente ilegales” de que podría vender acciones de TMTG, algo que dijo que no tiene intención de hacer.
Incluso con la atención adicional de las elecciones, Truth Social sigue siendo pequeño en términos de alcance, con un promedio de 646,000 visitas diarias a su sitio web este mes, según Similarweb, en comparación con 155 millones al día para la plataforma X de Musk.
“No puedo imaginar que ningún analista de valores real se moleste en mirar esto ahora, es simplemente un vehículo de trading en este momento”, dijo Matthew Tuttle, un gestor de cartera que dirige fondos cotizados en bolsa temáticos. “Desde un punto de vista de valoración tradicional, probablemente sea inútil.”
La volatilidad en TMTG ha sido tan extrema que ha llevado a Tuttle a posponer sus planes, con el proveedor de ETF boutique Rex Shares, de lanzar un fondo apalancado que busca proporcionar el doble del rendimiento diario o la pérdida de TMTG.
Los ETF apalancados son un favorito de los day traders a corto plazo que buscan aumentar sus rendimientos. Tuttle aún planea lanzar el fondo cuando las acciones se hayan calmado.
Las apuestas en una caída de las acciones de TMTG han permanecido más o menos estables con 17 millones de acciones vendidas en corto, es decir, utilizadas en operaciones que podrían beneficiarse de una caída en el precio de las acciones. Las apuestas equivalen a casi el 8 por ciento de las acciones de la empresa.
Encontrar acciones para pedir prestadas en operaciones cortas se ha vuelto más difícil debido al reducido número de grandes accionistas, que tienen más probabilidades de prestar sus tenencias.
“Son los compradores a largo plazo, no los vendedores en corto, los que están impulsando este mercado. La capacidad de pedir prestado acciones es muy limitada”, dijo Matthew Unterman, director gerente en S3 Partners, especialista en datos financieros. “Existe la posibilidad de un apretón corto si el precio sube, pero hasta ahora los vendedores en corto se mantienen firmes.”
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