Energy Transfer (NYSE: ET) está dando a sus inversores otro aumento. La sociedad de responsabilidad limitada maestra (MLP) está aumentando su distribución trimestral en efectivo a $0.325 por unidad, o $1.30 anualizado. Eso representa un aumento con respecto al nivel del trimestre anterior de $0.3225 por unidad, o $1.29 anualizado, y es un 3.2% más alto que el pago del año anterior. Este último aumento eleva su rendimiento por encima del 6.3%, que es varias veces mayor que el rendimiento por dividendos del S&P 500 del 1.2%.
El generoso pago de alta rentabilidad del gigante del transporte de energía debería seguir aumentando en el futuro. Esto lo convierte en una excelente acción de ingresos para aquellos que se sienten cómodos invirtiendo en un MLP que envía a sus inversores un Formulario de Impuestos Federales del Anexo K-1 cada año.
Energy Transfer puede fácilmente costear su distribución. El MLP produce alrededor de $8.5 mil millones de flujo de efectivo distribuible cada año. Su flujo de efectivo es muy estable, con el 90% de sus ganancias provenientes de fuentes previsibles basadas en tarifas. El nivel actual de flujo de efectivo cubre fácilmente su desembolso de distribución, que ronda los $4.5 mil millones. Este nivel de pago le permite retener alrededor de $4 mil millones cada año para invertir en proyectos de crecimiento, totalizando entre $2.5 mil millones y $3.5 mil millones por año, y para oportunidades discrecionales como el pago de deudas, adquisiciones y recompras de unidades.
El MLP también tiene una sólida hoja de balance. Espera que su ratio de apalancamiento esté en la mitad inferior de su rango objetivo de 4.0 a 4.5 este año. Esto respalda sus calificaciones crediticias de grado de inversión. Con su ratio de apalancamiento tendiendo hacia la parte inferior de su rango objetivo, Energy Transfer tendrá más flexibilidad financiera para realizar adquisiciones con beneficios adicionales o recomprar unidades en el futuro.
El sólido perfil financiero de Energy Transfer pone su distribución de alta rentabilidad sobre una base sostenible.
Energy Transfer está invirtiendo fuertemente en la expansión de su alcance en el sector del transporte de energía. El MLP planeaba gastar entre $2.8 mil millones y $3 mil millones el año pasado en proyectos de capital, que incluían financiar proyectos completados el año pasado y aquellos en camino de entrar en servicio en los próximos años. El proyecto más grande es el recientemente aprobado Oleoducto Hugh Brinson de $2.7 mil millones, que espera completar para fines de 2026. Estos proyectos le proporcionarán con flujos de efectivo incrementales a medida que entren en línea para apoyar aumentos continuos de distribución.
Además, la compañía de transporte de energía tiene varios proyectos de expansión más en desarrollo. El más notable es Lake Charles LNG. La compañía añadió recientemente a Chevron como cliente, acercándose a la aprobación de esta terminal de exportación de GNL que lleva mucho tiempo en espera. Energy Transfer también está trabajando en una instalación de exportación de petróleo en alta mar a gran escala, proyectos de captura y almacenamiento de carbono, centros de amoníaco azul y otras oportunidades de expansión. Asegurar estos y otros proyectos de crecimiento mejorarían y extenderían las perspectivas de crecimiento de la compañía.
Historia Continúa
Energy Transfer también tiene una amplia flexibilidad financiera para seguir realizando adquisiciones beneficiosas que mejoren su crecimiento. Por ejemplo, adquirió WTG Midstream en un acuerdo de casi $3.1 mil millones el año pasado. Esta adquisición agregará $0.04 por acción a su flujo de efectivo distribuible este año, aumentando a $0.07 para 2027. La compañía tiene una larga historia como consolidador en el sector de transporte de energía. Siempre está en busca de adquisiciones que potencien sus operaciones y aumenten su flujo de efectivo por acción sin tener un impacto negativo en su hoja de balance.
Energy Transfer genera mucho flujo de efectivo estable. Esto le proporciona el dinero para pagar una distribución lucrativa al tiempo que invierte en la expansión de sus operaciones. Estas inversiones centradas en el crecimiento aumentan su flujo de efectivo, lo que permite al MLP elevar constantemente su pago de distribución. Con mucho más crecimiento por delante, Energy Transfer es una excelente opción para los inversores que buscan un flujo de ingresos atractivo y en constante crecimiento.
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Matt DiLallo tiene posiciones en Chevron y Energy Transfer. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Chevron. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Energy Transfer Continúa Poniendo Constantemente Más Efectivo en los Bolsillos de sus Inversores fue publicado originalmente por The Motley Fool