El Banco de la Reserva Federal destacó el miércoles que la inflación ha permanecido obstinadamente alta en los últimos meses y dijo que no planea reducir las tasas de interés hasta que tenga “mayor confianza” en que los aumentos de precios se estén desacelerando de manera sostenible hacia su objetivo del 2%.
La Fed emitió su decisión en un comunicado después de su última reunión, en la que mantuvo su tasa clave en un máximo de dos décadas del 5.3%. Varios informes más calientes de lo esperado sobre precios y crecimiento económico han socavado recientemente la creencia de la Fed de que la inflación se estaba reduciendo gradualmente. La combinación de altas tasas de interés e inflación persistente también ha surgido como una amenaza potencial para la reelección del presidente Joe Biden.
“En los últimos meses, ha habido una falta de progresos adicionales hacia el objetivo de inflación del 2% (de la Fed)”, dice el comunicado.
El mensaje del banco central el miércoles refleja un cambio abrupto en su cronograma sobre las tasas de interés. Hasta su última reunión el 20 de marzo, los encargados de formular políticas de la Fed habían proyectado tres reducciones de tasas en 2024, probablemente a partir de junio. Los recortes de tasas por parte de la Fed conducirían, con el tiempo, a costos de endeudamiento más bajos para los consumidores y las empresas, incluidas hipotecas, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito.
Pero dada la persistencia de la inflación elevada, los mercados financieros ahora esperan solo un recorte de tasas este año, en noviembre, según los precios de futuros seguidos por CME FedWatch.
El panorama más cauteloso de la Fed se deriva de tres meses de datos que señalan presiones de inflación obstinadas y un sólido gasto del consumidor. La inflación se ha enfriado desde un pico del 7.1%, según la medida preferida de la Fed, al 2.7%, a medida que las cadenas de suministro se han aliviado y el costo de algunos bienes en realidad ha disminuido.
Los precios promedio, sin embargo, siguen estando muy por encima de sus niveles anteriores a la pandemia, y los costos de servicios que van desde el alquiler de apartamentos y la atención médica hasta las comidas de restaurantes y el seguro de automóviles continúan aumentando. Con las elecciones presidenciales a seis meses vista, muchos estadounidenses han expresado su descontento con la economía, especialmente por el ritmo de los aumentos de precios.
El miércoles, la Fed también dijo que ralentizaría el ritmo al que está deshaciendo una de sus mayores políticas de la era COVID: su compra de varios billones de dólares en bonos del Tesoro y bonos respaldados por hipotecas, un esfuerzo para estabilizar los mercados financieros y mantener bajas las tasas a largo plazo.
La Fed ahora permite que $95 mil millones de esos valores maduren cada mes, sin reemplazarlos. Sus tenencias han disminuido a unos $7.4 billones, frente a los $8.9 billones de junio de 2022, cuando comenzó a reducirlas. El miércoles, la Fed dijo que, en junio, reducirá sus tenencias a un ritmo más lento y permitirá que un total de $60 mil millones de bonos se reduzcan cada mes. Suscríbete al boletín informativo CFO Daily para mantenerte al tanto de las tendencias, problemas y ejecutivos que dan forma a las finanzas corporativas. Regístrate gratis.