Wall Street se siente un poco golpeado después de su peor semana en 10 años, que arruinó la fiesta posterior a las elecciones, con verdades sobre las tasas de interés y ganancias que regresan junto con toda la incertidumbre sobre lo que hará realmente la nueva administración en enero.
Las acciones sufrieron un golpe el viernes después de una semana de molestos datos de inflación, actualizaciones positivas del comercio minorista y la equivocación del jefe de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre futuros recortes.
Sin embargo, también había cierta aprensión antes del último informe de ganancias del gigante de los chips Nvidia el miércoles, ya que la empresa más grande del mundo por valor de mercado y referente en inteligencia artificial se enfrenta a otra prueba del boom bursátil de casi un 800% en el último año.
Se espera que la empresa de $3.5 billones obtenga un ingreso neto de $18.4 mil millones a medida que los ingresos aumentaron más del 80% a $33 mil millones, según datos de LSEG. Sin embargo, los enormes superávits de ganancias de Nvidia durante el último año se están volviendo inevitablemente más modestos.
Con preocupaciones razonables sobre las posibilidades de una guerra comercial global en segundo plano, las acciones de Nvidia sufrieron una caída del 2% temprano el lunes después de informes del fin de semana de que sus nuevos chips Blackwell AI, que ya habían enfrentado retrasos, tuvieron problemas con los servidores correlacionados que se sobrecalientan.
Sin embargo, los futuros de los índices bursátiles mostraron un rostro más valiente antes de la apertura de hoy e intentaron recuperar parte de la caída de la semana pasada, que recortó casi un 50% del rally posterior a las elecciones del S&P500.
La temporada de ganancias en general ha superado cómodamente las estimaciones, con un crecimiento anual de las ganancias agregadas que se acerca al 9%, en comparación con el 5.3% previsto a principios de octubre.
Sin embargo, las estimaciones de crecimiento del próximo año se están reduciendo, con las previsiones de crecimiento de las ganancias del S&P500 para todo el año disminuyendo aproximadamente un punto porcentual al 14% en las últimas dos semanas.
Más allá de las acciones, el inquieto mercado de bonos se estabilizó al principio del lunes, con rendimientos a 10 años por debajo del 4.5%.
La valoración de futuros de otro recorte de tasas de la Fed el próximo mes muestra alrededor de un 60% de probabilidad de un nuevo alivio en diciembre y se han valorizado 75 puntos básicos de recortes hasta finales del próximo año.
A pesar de las controvertidas designaciones de gabinete hasta la fecha, el presidente electo Donald Trump aún no ha propuesto nombres para los puestos económicos principales en los departamentos del Tesoro o Comercio o el nuevo Representante de Comercio.
Trump agregó al ex gobernador de la Fed Kevin Warsh y al multimillonario Marc Rowan a la lista de candidatos para convertirse en su secretario del Tesoro, informaron el New York Times y el Wall Street Journal el domingo.
Un ex banquero de inversiones, Warsh fue miembro del Consejo de la Fed de 2006 a 2011 y se le consideraba tanto un halcón fiscal como un defensor de tasas de ahorro más altas. Rowan co-fundó el gestor de inversiones Apollo Global Management y se convirtió en su CEO en 2021.
Los informes arrojaron dudas sobre lo que se veía como una carrera de dos caballos entre Howard Lutnick, el CEO de Cantor Fitzgerald, y el gestor de fondos de cobertura Scott Bessent.
Los desarrollos geopolíticos también volvieron a estar en el foco mientras los líderes del G20 se reunían en Brasil, una cumbre que probablemente se centrará en posibles avances en finanzas climáticas en lugar de temas más espinosos como el comercio y los aranceles.
Las tensiones en Ucrania aumentaron varios niveles después del bombardeo ruso de la infraestructura energética del país este fin de semana, seguido por la decisión del presidente de EE. UU., Joe Biden, de permitir que Ucrania utilice sus armas para atacar a Rusia.
Los precios del petróleo crudo estaban ligeramente al alza al principio.
El dólar se mantuvo estable, cerca de máximos recientes, y Bitcoin retuvo la mayor parte de su alza posterior a las elecciones y se mantuvo por encima de los $91,000.
Desarrollos clave que deberían proporcionar más orientación a los mercados de EE. UU. más tarde el lunes:
* Índice del mercado de la vivienda NAHB de noviembre de EE. UU., datos de septiembre sobre flujos de bonos del Tesoro, encuesta del sector de servicios de la Reserva Federal de Nueva York de octubre
* Cumbre de líderes del G20 en Río de Janeiro
* Habla el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee; hablan la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el economista jefe del BCE, Philip Lane
(Por Mike Dolan, [email protected], edición de Ed Osmond)