Una empresa de ciberseguridad regresa a los mercados públicos una vez más.
SailPoint (SAIL) está lista para comenzar a cotizar en el Nasdaq el jueves. La compañía fijó el precio de su oferta pública inicial (OPI) en el extremo superior de su rango objetivo de $21 a $23, recaudando $1.38 mil millones en ingresos.
La valoración de la compañía antes de su OPI era de $12.6 mil millones. Su competidor más cercano, Okta (OKTA), está valorado en $16.8 mil millones.
“El mercado parece estar hambriento hoy de lo que llamamos crecimiento a escala con rentabilidad. Si has construido un negocio bastante grande, eres capaz de hacer crecer ese negocio y hacerlo de manera rentable, ese es un poco el combo mágico de hoy. Y nosotros teníamos ese perfil. Creo que [los inversores en el roadshow] encontraron eso interesante,” dijo el fundador y CEO de SailPoint, Mark McClain, a mí en Yahoo Finance (video arriba).
Los ejecutivos de SailPoint esperan el primer intercambio de acciones en el Nasdaq en su día de OPI el jueves. · Brian Sozzi
La empresa de tecnología de gestión de identidad no es ajena a los mercados públicos.
Thoma Bravo llevó a SailPoint a bolsa el 18 de noviembre de 2017, alrededor del mismo tiempo que su competidor semicompetidor Okta debutó.
En su primer día de cotización, las acciones cerraron con un aumento del 8,3% a $13. La empresa había fijado el precio de su OPI entonces en $12 por acción.
Podcast: Dentro del futuro de la tecnología con Bill Gates de Microsoft
En ese momento, SailPoint promocionaba ventas de $118.3 millones y un crecimiento del 34% en los nueve meses anteriores a su OPI. Tenía una pérdida neta de $13 millones.
Thoma Bravo tomó la empresa privada en 2022 por $6.9 mil millones o $65.25 por acción.
Hoy en día, SailPoint es una empresa más madura operacional y financieramente, aunque está generando pérdidas a pesar de un cambio a un modelo de software como servicio.
Para el año que terminó el 31 de enero de 2025, la empresa estimaba en su prospecto que ganaría $875 millones a $877 millones en ingresos recurrentes anuales. Eso sería un aumento de aproximadamente el 41% año tras año.
SailPoint no reveló orientación para el resultado final de su ejercicio fiscal.
A través de los nueve meses que terminaron el 31 de octubre de 2024, la pérdida neta de SailPoint totalizó $235.8 millones, mejor que la pérdida de $308 millones del año anterior. McClain dice que la empresa es rentable en una base no GAAP.
SailPoint será definida como una empresa controlada ahora que es pública. Se espera que Thoma Bravo sea dueño del 88% de SailPoint después de la OPI, y tendrá la última palabra sobre las decisiones a nivel de junta directiva. También podrá nominar miembros a la junta de SailPoint.
SailPoint es la primera gran prueba del mercado de OPI de tecnología en 2025, que se espera que vea nombres conocidos como Stripe debutar potencialmente a medida que las empresas apuestan por un telón de fondo regulatorio más amigable bajo el presidente Trump.
Renaissance Macro espera un “año excepcional” para las OPI este año, con un rango de volumen estimado de 155 a 195 empresas que saldrán al mercado. Podrían recaudar colectivamente entre $40 mil millones y $55 mil millones en financiamiento.
Continúa la historia
“En general, hay una sensación de que nos estamos moviendo hacia una administración menos orientada a la regulación. Ahora, no creo que todo vaya a desaparecer, por supuesto, pero creo que la idea de que las empresas serán un poco más libres para funcionar sin tanto enfoque de los reguladores, eso probablemente prepara un telón de fondo mejor,” dijo McClain.
El año pasado se vio cierta mejora en las OPI, sin embargo.
El número de OPIs aumentó un 38% y los ingresos aumentaron un 48%, según EY. El rendimiento post-OPI de 2024 en los mercados estadounidenses mostró fuerza, con ganancias promedio totalizando el 30% para las operaciones que recaudaron $50 millones o más.
En total, 176 OPIs en EE. UU. recaudaron $33 mil millones en 2024.
Brian Sozzi es el Editor Ejecutivo de Finanzas de Yahoo. Sigue a Sozzi en X @BrianSozzi, Instagram y LinkedIn. ¿Tienes alguna historia para compartir? Envía un correo electrónico a [email protected].
Haz clic aquí para conocer las últimas noticias del mercado de valores y análisis en profundidad, incluyendo eventos que mueven las acciones
Lee las últimas noticias financieras y empresariales de Yahoo Finance