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La economía de los Estados Unidos creó 256,000 empleos en diciembre, superando las expectativas y enviando los rendimientos de la deuda pública a largo plazo de los Estados Unidos al nivel más alto desde 2023.
La cifra de la Oficina de Estadísticas Laborales del viernes superó las expectativas de los economistas encuestados por Reuters de 160,000, y estuvo por encima de la cifra revisada a la baja de 212,000 posiciones agregadas en noviembre.
Los rendimientos del Tesoro subieron ya que los inversores apostaban a que la Reserva Federal será más lenta en recortar las tasas de interés este año. Los mercados de futuros retrasaron el momento esperado del primer recorte de un cuarto de punto a septiembre desde junio antes de la publicación de los datos. Las probabilidades de un segundo recorte este año cayeron a alrededor del 20 por ciento desde aproximadamente el 60 por ciento.
El rendimiento del Tesoro a dos años, que sigue las expectativas de las tasas de interés y se mueve en sentido inverso a los precios de los bonos, subió 0.11 puntos porcentuales a 4.37 por ciento. El rendimiento de referencia a 10 años subió 0.09 puntos porcentuales a 4.77 por ciento, el nivel más alto desde noviembre de 2023.
Los futuros de acciones cayeron, con contratos que siguen al S&P 500 bajando un 0.8 por ciento. El dólar subió un 0.4 por ciento frente a una cesta de otras seis monedas.
“Este número enfatiza que la Fed no necesita apresurarse… valida en gran medida que deberían mantenerse en espera durante unos meses”, dijo Eric Winograd, economista jefe de AllianceBernstein.
Agregó que el mercado de bonos ya estaba “en alerta”.
Los datos laborales del viernes fueron muy esperados tanto en ambos lados del Atlántico en medio de una venta masiva en los mercados de bonos gubernamentales, impulsada en parte por las crecientes expectativas de que la Fed solo recortará ligeramente las tasas de interés en 2025.
La canciller británica Rachel Reeves ha sido objeto de una creciente presión esta semana después de que los costos de endeudamiento del gobierno aumentaran, dejándola con poco margen para cumplir con sus normas fiscales autoimpuestas.
Los rendimientos de los bonos del Reino Unido subieron después de la publicación de las cifras de empleo de Estados Unidos. El rendimiento del bono a 10 años subió a 4.88 por ciento, 0.07 puntos porcentuales más alto en el día, pero por debajo del máximo de 16 años de 4.93 por ciento alcanzado a principios de esta semana.
Los planes del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, de reducir impuestos, imponer aranceles y frenar la inmigración también han llevado a la Fed a señalar que será más cautelosa en 2025.
El banco central en diciembre pronosticó solo dos recortes de tipos de un cuarto de punto este año, en comparación con una proyección de cuatro en septiembre, en parte debido a la persistente fortaleza en el mercado laboral.
Jeff Schmid, un alto funcionario de la Fed, dijo el jueves que el banco central de Estados Unidos estaba “bastante cerca” de cumplir sus objetivos de inflación y empleo, subrayando las expectativas de que los formuladores de políticas se abstendrán de realizar recortes bruscos de tasas de interés este año.
La Fed comenzó a recortar su tasa de interés principal en septiembre, reduciéndola en 1 punto completo para fines de 2024.
En su próxima reunión a finales de este mes, se espera ampliamente que el banco central de Estados Unidos mantenga las tasas de interés estables en su rango objetivo entre 4.25 por ciento y 4.5 por ciento.
Las cifras del viernes mostraron que la tasa de desempleo fue del 4.1 por ciento, en comparación con el 4.2 por ciento en noviembre.
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