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Los mercados alcistas a menudo vienen acompañados de grandes expectativas sobre el crecimiento futuro.
A veces esas expectativas por parte de las masas inversoras son demasiado altas dadas las nuevas realidades entrantes.
Me inclino a pensar que ese es el caso hoy en día, ya que nos preparamos para entrar en un torrente de noticias en el próximo mes que podría inyectar una renovada volatilidad en los mercados.
Lo que emana de ese torrente incluye el potencial para publicaciones en redes sociales por parte del Presidente Trump que podrían mover el mercado, aranceles inmediatos a países como México y Canadá, y una reunión tardía de la Reserva Federal en enero donde otro recorte de tasas probablemente no está en las cartas (lo que podría provocar más publicaciones en redes sociales del mencionado presidente que muevan el mercado).
“Podrías mirar nombres [calientes] como Palantir, Tesla, algunas de las ventas que estamos viendo — creo que en general vamos a ver un poco de tensión en los próximos seis meses”, me dijo el analista de Wedbush Dan Ives en el podcast Opening Bid de Yahoo Finance (ver video arriba; escucha abajo). “El riesgo de titulares de Trump, aranceles, el rendimiento del Tesoro a 10 años subiendo al 5%, y ¿qué significa para la Fed? — y creo que vamos a ver algo de eso [volatilidad].”
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Como ejemplo: Los mercados cayeron el viernes después de que el informe de empleo de diciembre superara las expectativas, con 256,000 empleos añadidos, comparado con estimados de 155,000. El S&P 500 (^GSPC) cayó un 1.5%, y el Dow Jones Industrial Average (^DJI) y el Nasdaq Composite (^IXIC) perdieron un 1.6% cada uno. El rendimiento del Tesoro a 10 años (^TNX) continuó aumentando, mientras los inversores se preparaban para un entorno de tasas más altas por más tiempo.
Antes del viernes, el mercado ya había empezado a experimentar movimientos en áreas que habían sido líderes del mercado alcista.
Los inversores quedaron con ansias de más con la presentación en CES del CEO de Nvidia (NVDA) Jensen Huang el lunes por la noche. En respuesta, la acción tuvo su peor día desde el 3 de septiembre el martes.
Las acciones de Nvidia han caído un 11% desde su máximo intra-día del 6 de enero.
Otras acciones de impulso con valoraciones ricas (conocidas como operaciones “momo”) como Palantir (PLTR) y AMD (AMD) han caído más del 10% en el último mes mientras los operadores ajustan sus precios para reflejar un panorama de tasas de interés más elevadas, un dólar estadounidense más fuerte y riesgos de titulares incrementados.
El tono más cauteloso se ha extendido también al mercado de criptomonedas.
Bitcoin (BTC-USD) está operando en niveles no vistos desde noviembre y ha caído alrededor del 15% desde sus máximos históricos.
Continúa la historia
Mientras tanto, Wall Street ha comenzado el año con rebajas a las acciones de favoritas de hace mucho tiempo como Apple (AAPL).
Las ventas en acciones “momo” y criptomonedas han coincidido con una rotación hacia áreas más defensivas del mercado, posiblemente mientras los inversores se preparan para una mayor volatilidad.
El ETF iShares US Healthcare (IYH) y el ETF Gold SPDR (GLD) han superado al S&P 500 (^GSPC) y al Nasdaq Composite (^IXIC) en lo que va del año.
Esta semana, Goldman Sachs llegó a decir que los mercados podrían estar encaminándose hacia una corrección necesaria, aplastados por la peso de las altas valoraciones y la sobreconcentración en las acciones de los “Siete Magníficos”. ¿Dónde ve Goldman las mejores oportunidades a corto plazo?
En sectores defensivos del mercado.
“Creemos que hay oportunidades atractivas en compañías compuestas de calidad en mercados fuera del sector tecnológico. Muchas de estas compañías son relativamente defensivas y han sufrido más con el aumento de las tasas de interés que las megacap tecnológicas”, dijo el estratega de Goldman Sachs Peter Oppenheimer.
Otros en Wall Street coinciden en que el camino por delante para los mercados podría ser más accidentado.
“La evidencia sugiere que la tendencia principal del mercado sigue siendo al alza, impulsada por una economía resiliente que respalda un crecimiento de beneficios sólido del 10% en 2025”, escribió el co-jefe de inversiones de Truist, Keith Lerner, en una nota para los clientes. “Sin embargo, los inversores deberían anticipar un camino más bacheado en comparación con el año pasado, lo que debería brindar oportunidades tácticas”.
Abróchense los cinturones, amigos.
Brian Sozzi es el Editor Ejecutivo de Yahoo Finance. Sigue a Sozzi en X @BrianSozzi, Instagram y LinkedIn. ¿Consejos sobre historias? Envía un correo electrónico a [email protected]. Tres veces por semana, Sozzi tiene conversaciones llenas de información con los nombres más importantes en negocios y mercados en el podcast Opening Bid de Yahoo Finance. Encuentra más episodios en nuestro centro de video. Mira en tu servicio de transmisión preferido. O escucha y suscríbete en Apple Podcasts, Spotify, o donde sea que encuentres tus podcasts favoritos.
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