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La empresa de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, ha reducido a la mitad su participación en el fabricante de iPhone Apple como parte de una venta masiva en la que el inversor multimillonario se deshizo de $76 mil millones en acciones.
La compañía redujo su posición en Apple en más de $50 mil millones a $84.2 mil millones en el segundo trimestre, generando enormes ganancias de inversión, según los documentos publicados el sábado.
Los datos sugieren que Berkshire vendió aproximadamente 390 millones de acciones de Apple, o aproximadamente la mitad de su participación, según los cálculos realizados por el Financial Times. Las ventas de Apple y otras acciones produjeron una ganancia realizada después de impuestos de $47.2 mil millones, un retorno considerable en una inversión que fue iniciada por uno de los subordinados de Buffett en 2016.
Las ventas de acciones elevaron las tenencias de efectivo de Berkshire a un récord de $277 mil millones, un aumento de $88 mil millones del trimestre anterior. La compañía reinvierte esos ingresos en bonos del Tesoro a corto plazo, a medida que Buffett reduce su exposición en los mercados de acciones estadounidenses.
A finales del año pasado, Buffett comenzó a reducir la participación de Berkshire en Apple, y a principios de 2024 aceleró el ritmo de ventas de acciones. En mayo, señaló a los accionistas que creía que Apple seguiría siendo una de las principales inversiones del conglomerado, enumerándola entre las inversiones clave a largo plazo, incluyendo a Coca-Cola y American Express.
“A menos que ocurra algo dramáticamente que realmente cambie la estrategia de asignación de capital, tendremos a Apple como nuestra mayor inversión”, dijo Buffett en la reunión anual de la compañía en mayo.
“Pero no me importa en absoluto, en las condiciones actuales, construir la posición de efectivo… cuando miro la alternativa de lo que está disponible en los mercados de valores y miro la composición de lo que está sucediendo en el mundo, lo encontramos muy atractivo”.
Apple ha sido una de las inversiones de capital más importantes de Berkshire en los últimos años, ya que las acciones tecnológicas de EE. UU. impulsaron el mercado en general.
Anteriormente, Buffett y su difunto socio de inversiones Charlie Munger siempre se mostraron reacios a invertir en empresas tecnológicas, y a lo largo de los años lamentaron el hecho de haberse perdido oportunidades en negocios como Google. La compañía tuvo malos resultados cuando invirtió en tecnología, especialmente con IBM en 2011.
Pero su renuencia a invertir en la industria cambió en 2016, cuando Buffett se sumergió en Apple. Berkshire ha gastado aproximadamente $40 mil millones comprando sus acciones desde entonces, según estima el FT.
Esa suma incluye compras de Buffett, así como de su subordinado de inversiones que primero inició el intercambio y una unidad de seguros que Berkshire posee y que también invirtió en la compañía.
Las acciones de Apple han generado un rendimiento total de casi el 800 por ciento desde que Berkshire reveló por primera vez su inversión.
Christopher Rossbach, el director de inversiones de J Stern & Co, dijo que las ventas de acciones de Apple son un “signo de que la disciplina de valoración de la que habla Buffett como el núcleo de sus decisiones de inversión está muy presente en sus pensamientos”.
“La cuestión de cómo desplegará el efectivo y si puede encontrar oportunidades de inversión entre acciones… o lo devuelve a los accionistas a través de recompras será una pregunta continua que no desaparecerá”, agregó Rossbach.
Jim Shanahan, un analista de Edward Jones, señaló que Buffett también había señalado los posibles impuestos sobre ganancias de capital más altos en los próximos años como una razón por la que podría deshacerse de algunas participaciones.
Buffett no respondió a una solicitud de comentario.
Berkshire también reveló que continuó vendiendo algunas de sus otras posiciones después del final del segundo trimestre.
En las últimas semanas, la compañía ha vendido $3.8 mil millones en acciones de Bank of America durante 12 días consecutivos de negociación, reduciendo una apuesta altamente rentable. Las ventas redujeron la participación de Berkshire en el banco estadounidense en un punto porcentual al 12.1 por ciento, según los documentos presentados ante los reguladores de valores de EE. UU.
Berkshire se ha beneficiado de los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal en los últimos dos años, impulsando los ingresos por intereses en su cartera de bonos del Tesoro. La compañía ganó $2.6 mil millones en ingresos por intereses en el segundo trimestre y $8 mil millones en el último año, superando los $5.4 mil millones que recibió en dividendos de su cartera de acciones de $285 mil millones.
Las ganancias de Berkshire generalmente son examinadas detenidamente en busca de ideas sobre las opiniones de inversión de Buffett, así como de señales sobre cómo se está desempeñando la economía estadounidense.
Los resultados trimestrales indicaron un enfriamiento del crecimiento económico, aunque la economía sigue estando en buena forma en general.
Las ganancias operativas aumentaron un 15 por ciento respecto al año anterior, a $11.6 mil millones. Los beneficios fueron impulsados por un repunte en la unidad de seguros de Berkshire. Los beneficios de suscripción antes de impuestos en la aseguradora de autos Geico se triplicaron a $1.8 mil millones al aumentar los precios para los asegurados.
Los ingresos en el ferrocarril BNSF de Berkshire se mantuvieron estables, ya que el aumento de los volúmenes de envíos de productos de consumo fue compensado por una disminución en la cantidad de carbón transportado.
La compañía dijo que las ventas en varias de sus empresas manufactureras, incluidas Marmon e Iscar, cayeron en el trimestre.
Los ingresos aumentaron en su segmento que incluye a NetJets, la empresa de propiedad fraccionada de aviones, y el fabricante de piezas aeroespaciales Precision Castparts. Pero Berkshire dijo que las ventas en Fruit of the Loom y su negocio que suministra alimentos a restaurantes habían disminuido.
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