¡Guau, qué día tuvimos ayer! El índice de precios al consumidor llegó con fuerza y los vendedores regresaron al mercado con fuerza.
Afortunadamente, recientemente hemos estado agregando algunas operaciones de protección que funcionaron muy bien.
Hoy estamos analizando otra idea de operación bajista, esta vez sobre Micron Technology (MU). La acción de MU ha tenido un rendimiento inferior en comparación con sus competidores en el sector de semiconductores en los últimos meses.
El martes, la acción cayó por debajo del promedio móvil de 50 días, lo cual podría ser una señal bajista.
La debilidad continua de la acción de MU podría proporcionar a los traders la oportunidad de examinar una operación de opciones de spread de oso.
Ganancias con la baja, ganancias, movimientos laterales
La estrategia puede ser rentable si la acción cae, se mantiene lateral o incluso sube ligeramente, siempre y cuando permanezca por debajo de la llamada corta en el vencimiento.
Un spread de llamada bajista con vencimiento en marzo en la acción de MU utilizando los precios de ejercicio de 85-90 podría venderse por alrededor de $1.25 a última hora del martes.
Los traders que venden el spread recibirían $125 en prima de opción. Esa es también la máxima posible ganancia. La pérdida máxima sería de $375.
El spread alcanzaría la máxima ganancia si la acción de MU cierra por debajo de 85 el 15 de marzo. En ese caso, todo el spread expiraría sin valor, lo que permitiría al trader quedarse con la prima de opciones de $125.
La máxima pérdida ocurriría si MU cierra por encima de 90 el 15 de marzo. Eso provocaría que el vendedor de la prima pierda $375 en la operación.
Aunque algunas operaciones de opciones conllevan el riesgo de pérdidas ilimitadas, el spread de llamadas bajistas es una estrategia con riesgo definido: Siempre se conoce el peor escenario posible de antemano.
Stop loss para la operación de opciones
Se podría establecer un stop loss si la acción de MU cotiza por encima de 85, o si el valor del spread aumenta de $1.25 a $2.50.
Debido a que se trata de una posición bajista, los traders que piensan que la acción de MU podría subir desde aquí no deben realizar esta operación. La posición comienza con una delta de -18, lo que significa que es aproximadamente equivalente a estar corto 18 acciones de Micron.
Según el IBD Stock Checkup, la acción de MU ocupa el puesto número 6 en su grupo industrial. Tiene una calificación compuesta de 60, una calificación de EPS de 3 y una calificación de fortaleza relativa de 84.
Recuerde que las opciones son arriesgadas y los inversores pueden perder el 100% de su inversión.
Este artículo es solo con fines educativos y no es una recomendación de operación. Recuerde siempre realizar su propia diligencia debida y consultar a su asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Gavin McMaster tiene un máster en Finanzas Aplicadas e Inversiones. Se especializa en operaciones de ingresos utilizando opciones, es muy conservador en su estilo y cree que la paciencia en esperar las mejores configuraciones es la clave para el éxito en la operación.
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