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Warren Buffett, CEO y presidente de Berkshire Hathaway.
En 2007, Warren Buffett hizo una apuesta de $1 millón de que podría superar a los gestores de fondos de cobertura durante una década invirtiendo en un fondo de índice S&P 500.
En 2017, ganó.
Algunos inversores individuales están haciendo apuestas similares en el S&P 500 con su dinero, ya sea a través de fondos cotizados en bolsa o fondos mutuos.
Fiel a su nombre, el índice S&P 500 incluye 500 grandes empresas de EE. UU. El índice está ponderado por capitalización de mercado, con la ponderación de cada empresa listada basada en el valor total de todas sus acciones en circulación. El índice se reequilibra trimestralmente.
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Los tres mayores ETF siguen el índice S&P 500, según Morningstar. Son el SPDR S&P 500 ETF Trust, que cotiza bajo el ticker SPY; iShares Core S&P 500 ETF, con ticker IVV; y Vanguard S&P 500 ETF, que cotiza como VOO. Juntos, esos fondos representan casi el 17% del mercado de ETF de EE. UU., según Morningstar.
En 2024, VOO ha sido el líder de esos tres fondos en atraer nuevos fondos, con $71 mil millones de entradas netas en los primeros nueve meses, según Morningstar, superando en $20 mil millones el récord establecido por SPY en 2023.
El rendimiento futuro del índice podría ser ‘débil’
El índice S&P 500 ha seguido haciendo titulares por nuevos máximos históricos en 2024. En lo que va del año, el índice ha subido alrededor del 20% hasta el 8 de octubre. En los últimos 12 meses, ha subido un 33%.
Ese rendimiento ha superado las predicciones de algunos expertos para el índice al entrar en este año, debido en parte a una economía de EE. UU. más fuerte de lo esperado.
“Esa recesión esquiva que todo el mundo estaba buscando nunca se materializó”, dijo Larry Adam, director de inversiones de Raymond James.
Ahora, la firma con sede en St. Petersburg, Florida, está prediciendo un aterrizaje suave para la economía de EE. UU. Sin embargo, la subida de las acciones puede no ser tan fuerte.
“Creo que verás un rendimiento más moderado —todavía al alza, pero más moderado”, dijo Adam.
Históricamente, desde principios de octubre hasta el día de las elecciones, el mercado tiende a bajar, en promedio, alrededor del 1.5% aproximadamente, dijo.
“La razón de eso es que al mercado no le gusta la incertidumbre”, dijo Adam.
La buena noticia es que el mercado tiende a recuperar esas pérdidas y subir, dijo.
Goldman Sachs acaba de elevar su pronóstico de índice S&P 500 para 2024 a 6,000 desde 5,600 para reflejar el crecimiento esperado de las ganancias. Tom Lee, socio gerente y jefe de investigación de Fundstrat Global Advisors, también dijo recientemente a CNBC que está llamando a un objetivo de 6,000 para el S&P 500 a fin de año.
El S&P 500 ‘difícil de superar a largo plazo’
Invertir en el índice S&P 500 es una estrategia popular.
“Hay razones por las que funciona tan bien que nunca cambiarán”, dijo Bryan Armour, director de investigación de estrategias pasivas en Morningstar.
Entre las ventajas: es de bajo costo, captura una gran parte de las oportunidades disponibles para los gestores activos y es “difícil de superar a largo plazo”, dijo.
“En general, diría que el S&P 500 es mejor, más diversificado que la mayoría de las estrategias de inversión”, dijo Armour.
Eso te permite tomar un enfoque de configuración y olvido y evitar tratar de cronometrar el mercado, dijo.
Sin embargo, hay riesgos definitivos que vienen con invertir exclusivamente en un fondo de índice S&P 500 en el lado de la renta variable de una cartera.
“El S&P 500 ha sido lo mejor absoluto que [los inversores] podrían haber estado haciendo en los últimos siete u ocho años”, dijo Sean Williams, planificador financiero certificado y principal de Cadence Wealth Partners en Concord, Carolina del Norte.
“Hay mucha gente que tiene esa mentalidad de, ‘¿Por qué haría algo diferente?'” dijo.
Generalmente, no es una buena idea tener todo en una posición, incluso si son grandes empresas de EE. UU. que han tenido mucho éxito en la última década, dijo Williams.
Siempre es útil tener exposición a otras áreas, dijo, como internacionales, empresas de mediana y pequeña capitalización y bienes raíces, por ejemplo.
Invertir en una estrategia de índice S&P 500 conlleva el riesgo de concentración. Por ejemplo, la tecnología de la información comprende el 31.7% del índice, con empresas como Apple, Microsoft, Nvidia y Broadcom.
Para mitigar ese riesgo, los inversores pueden considerar moverse a una cartera de mercado total como el Vanguard Total Stock Market ETF, que cotiza bajo el símbolo VTI, que puede proporcionar menos concentración en la parte superior de la cartera, dijo Armour.
Además, para obtener una exposición más amplia, los inversores también pueden considerar comprar un ETF de pequeñas acciones de valor, un área que los analistas de Morningstar creen que está “bastante significativamente subvaluada” en este momento, dijo Armour.
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