El gigante de Dow Jones, JPMorgan Chase (JPM), superó las expectativas de ingresos y ganancias a principios del viernes mientras los grandes bancos daban inicio a la temporada de ganancias del segundo trimestre. Wells Fargo (WFC) cayó después de que las proyecciones de ingresos por intereses netos no cumplieran con las expectativas. Citigroup (C) también reportó. Las acciones de JPM están operando en una zona de compra cerca de máximos históricos, mientras que Citi rompió al alza esta semana.
Ganancias de JPMorgan
JPMorgan (JPM) reportó un aumento del 29% en las ganancias a $6.12 por acción, en comparación con las expectativas de FactSet de $5.88 por acción. Excluyendo ciertos ítems, las ganancias ajustadas fueron de $4.40 por acción para el trimestre.
Los ingresos aumentaron un 20% a $50.2 mil millones, muy por encima de las proyecciones de un aumento del 2.2%. Los ingresos por intereses netos aumentaron un 4%, pero no cumplieron con el crecimiento del 6.5% esperado por los analistas.
JPMorgan aumentó su provisión para pérdidas crediticias a $3.05 mil millones, desde $1.88 mil millones en el primer trimestre y los $2.89 mil millones que el banco reservó el año pasado.
El banco estimó ingresos por intereses netos en 2024 alrededor de $91 mil millones, ligeramente por debajo de las expectativas de FactSet de $91.1 mil millones.
JPMorgan superó las expectativas de los resultados del primer trimestre en abril, pero las acciones de JPM cayeron después de que el banco guiara ingresos por intereses netos por debajo de las previsiones y aumentara su perspectiva de gastos.
Acciones de JPM
JPMorgan cayó un 1.3% a principios del viernes, amenazando con moverse por debajo de su promedio móvil de 10 días.
Las acciones de JPM están operando en una zona de compra para una base plana de seis semanas después de reclamar un punto de compra de 205.88 al comienzo de la semana.
Las acciones alcanzaron un máximo histórico de 210.38 el 3 de julio.
Las acciones de JPM subieron un 22% hasta ahora este año hasta el jueves.
Ganancias de Wells Fargo
Las ganancias de Wells Fargo aumentaron un 6.4% a $1.33 por acción, por encima de las expectativas de un aumento del 3.2%. Los ingresos totales aumentaron ligeramente a $20.69 mil millones, mientras que FactSet esperaba una disminución del 1.2%.
Los ingresos por intereses netos del banco disminuyeron un 9% para el trimestre, ligeramente peor que la disminución del 7.9% que predijeron los analistas.
Wells reservó $1.24 mil millones en provisiones para pérdidas crediticias, en comparación con $938 millones el trimestre anterior y $1.71 mil millones para el mismo período del año pasado.
El banco espera que los ingresos por intereses netos en 2024 disminuyan entre un 7% y un 9%, pero probablemente estén en la mitad superior de ese rango. Wells Fargo también aumentó su perspectiva de gastos no relacionados con intereses a $54 mil millones desde alrededor de $52.6 mil millones.
Mientras tanto, se informa que Wells Fargo está renegociando su contrato con Bilt Technologies para la tarjeta de crédito Bilt rental rewards. Los usuarios de Bilt ganan puntos con la tarjeta al pagar el alquiler, mientras que los propietarios no incurren en las tarifas típicas por pagos con tarjeta. Sin embargo, según el Wall Street Journal, el programa le está costando a Wells Fargo hasta $10 millones al mes.
Las acciones de WFC cayeron un 5.8% antes de la apertura del mercado el viernes. Wells caerá por debajo de su promedio móvil de 50 días si se mantiene el movimiento inicial.
Las acciones están mirando un punto de compra de 61.18 para una base de taza con asa.
Wells Fargo subió un 22.2% en 2024.
Ganancias de Citigroup
FactSet predice que las ganancias de Citi aumentarán un 4.5% a $1.39 por acción con un crecimiento de ingresos del 3.3% a $20.07 mil millones.
Se espera que los ingresos por intereses netos sean de $13.5 mil millones para el trimestre, sin cambios desde el primer trimestre y por debajo de los $13.9 mil millones del año pasado. Los analistas estiman que el margen de intereses netos disminuirá al 2.41% desde el 2.48% del año pasado.
Se espera que la provisión de Citi para pérdidas crediticias sea de $2.6 mil millones para el trimestre, un aumento desde $2.37 mil millones el trimestre anterior y $1.82 mil millones del año pasado, respectivamente.
El banco anunció el lunes que cesará sus operaciones en Haití después de más de 50 años de servicio. Citi planea renunciar voluntariamente a su licencia bancaria una vez que reciba la aprobación regulatoria. Los servicios bancarios internacionales de Citi y los servicios bancarios correspondientes continuarán para los clientes existentes.
Las acciones de C cayeron un 1.9% el jueves.
Citi está operando en una zona de compra para una base plana de seis semanas. Las acciones se recuperaron por encima del punto de compra de 64.98 el martes.
Citi ha subido un 27.7% este año.
Los Bancos Aumentan los Dividendos Después de las Pruebas de Estrés
La Reserva Federal anunció el 28 de junio que los 23 principales bancos pasaron la prueba de estrés y se mantuvieron por encima de sus requisitos mínimos de capital durante una recesión hipotética, a pesar de pérdidas proyectadas totales de $541 mil millones. La Fed dijo que las tasas de pérdida hipotéticas en propiedades comerciales para la prueba de estrés de este año son aproximadamente el triple de los niveles alcanzados durante la crisis financiera de 2008.
Como es habitual, varios bancos aumentaron los dividendos y recompras de acciones después de las pruebas de estrés anuales. JPMorgan elevó su dividendo a $1.25 desde $1.15 y autorizó recompras de acciones por $30 mil millones. Wells Fargo aumentó su dividendo un 14% a 40 centavos. Wells insinuó que recomprará más acciones en el próximo año. Citi aumentó su dividendo en 3 centavos a 56 centavos por acción y dijo que evaluará recompras trimestre a trimestre.
Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC) y Morgan Stanley (MS), que reportarán a principios de la próxima semana, también aumentaron sus dividendos. Además, Morgan Stanley anunció una recompra de acciones por $20 mil millones.
Por otro lado, el analista de Jefferies, Ken Usdin, el 3 de julio aumentó su precio objetivo para las acciones de JPM y Wells Fargo. Jefferies ahora prevé cinco recortes de tasas de la Fed de 25 puntos básicos hasta 2025 y cree que esto debería beneficiar a los márgenes de intereses netos por el repricing de activos a tasas fijas y la expiración de swaps y coberturas. Jefferies agregó que un crecimiento más lento de los préstamos para los bancos y mayores costos de depósito son principalmente resultados de tasas de interés “más altas por más tiempo”.
La firma elevó su precio objetivo en las acciones de JPM a $239 desde $230 y mantuvo una recomendación de compra en las acciones. Jefferies aumentó su precio objetivo en Wells Fargo a $64 desde $62 y mantuvo una recomendación de retención.
Entre otros resultados financieros, las ganancias de Goldman Sachs y BlackRock (BLK) se esperan el 15 de julio, seguidas por Bank of America y Morgan Stanley el 16 de julio.
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