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El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, recientemente asistió a una reunión a puerta cerrada con un grupo de directores ejecutivos de grandes bancos, animándoles a trabajar con la Fed para evitar una batalla legal de varios años sobre la propuesta de capital emblemática de la administración Biden.
Powell les dijo a los directores de los bancos, incluidos Jamie Dimon de JPMorgan Chase & Co. y Jane Fraser de Citigroup Inc., que el público tendría la oportunidad de opinar sobre cambios clave en el plan, según personas con conocimiento de la reunión del mes pasado organizada por el Foro de Servicios Financieros, un grupo comercial de los bancos más grandes de EE. UU.
Aunque no es raro que Powell u otros gobernadores de la Fed se reúnan con el grupo de los principales directores ejecutivos de los bancos, la discusión es la última señal de que está usando su influencia para intentar lograr consenso de la industria y los gobernadores de la Fed, y empujar el paquete hacia la meta. El esfuerzo, una respuesta a la crisis financiera mundial de 2008, ha estado en marcha durante más de una década. Se ha enfrentado a una fuerte oposición por parte de la industria, que se está preparando para una posible batalla legal.
La Fed ya ha presentado una versión considerablemente menos estricta de la reforma del capital bancario a otros reguladores, lo que ha alarmado a algunos funcionarios de la agencia. Esto ha llevado a algunos observadores a cuestionar si el consejo de la Reserva Federal, que se enorgullece de su consenso, cederá demasiado en la propuesta, conocida como el final de Basel III.
“Me perturbó el testimonio de Powell la última vez que estuvo en el Hill, cuando dijo que espera que la regla final de Basel endgame tenga un ‘amplio apoyo entre la comunidad más amplia de comentaristas de todos los lados’”, dijo Jeremy Kress, un ex abogado de políticas bancarias de la Fed que ahora enseña derecho comercial en la Universidad de Michigan. “Ese es un estándar peligroso, porque pone a la Fed en posición de ceder ante los bancos”.
Otros observadores de la Fed dicen que Powell simplemente sigue las pautas establecidas por la ley.
“Existe un requisito legal que la Reserva Federal debe seguir al establecer políticas bancarias importantes”, dijo Thomas Hoenig, ex presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City y ahora distinguido miembro principal en el Centro Mercatus de la Universidad George Mason. “No se trata, como tal, de establecer consenso, sino más bien de establecer la política correcta y buscar información y comentarios de la industria para asegurarse de que su política alcance los resultados previstos”.
Un portavoz de la Fed y un representante del Foro de Servicios Financieros se negaron a comentar sobre la reunión.
El evento del 19 de julio en Washington también atrajo a Brian Moynihan de Bank of America Corp. y Ted Pick de Morgan Stanley, según personas familiarizadas con la reunión. El vicepresidente de la Fed para Supervisión, Michael Barr, visto como el arquitecto de la propuesta original, no asistió, dijeron algunas de las personas.
El borrador original, publicado en julio de 2023 por la Fed, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y la Oficina del Contralor de la Moneda, pedía un aumento general del 16% en el capital que los bancos deben mantener como colchón contra los golpes financieros.
Pero la Fed luego mostró a otros reguladores un documento de tres páginas con revisiones potenciales que sugerían un aumento tan bajo como del 5%. Las revisiones podrían revertir partes clave de la propuesta emblemática, incluida una que podría haber tenido un gran efecto en los grandes bancos con negocios de trading importantes.
Powell les dijo a los legisladores estadounidenses el mes pasado que no se había tomado una decisión final sobre ningún cambio en la propuesta, pero “se ha avanzado bastante”. Algunos funcionarios de la FDIC y la OCC indicaron en privado que resistirían cualquier aumento de capital que consideren demasiado bajo.
Otros han planteado preocupaciones de que la Fed podría seguir adelante por su cuenta con una propuesta revisada si los tres reguladores no logran ponerse de acuerdo.
“Que solo una agencia reproponga, pero con la expectativa de que una futura regla final sea emitida conjuntamente por las tres agencias, sería sin precedentes, sembraría confusión y plantearía una serie de preguntas prácticas y legales”, dijo el vicepresidente de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, Travis Hill, un republicano, el mes pasado.
En la reunión del Foro de Servicios Financieros, Powell fue cuestionado sobre si la Fed actuaría independientemente de otros reguladores al presentar revisiones clave y buscar comentarios públicos, según personas con conocimiento de la reunión. Algunos de ellos dijeron que se quedaron con la impresión de que era una posibilidad.
Powell les dijo a los bancos que deberían acudir a la Fed con problemas ahora para evitar problemas legales, dijeron las personas.
El Instituto de Política Bancaria dijo en enero que había contratado al litigante corporativo Eugene Scalia para luchar contra los reguladores si no se ponen de acuerdo en una regla final con cambios significativos.
El grupo comercial con sede en Washington, así como el Foro de Servicios Financieros, la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros y la Cámara de Comercio de EE. UU., enviaron una carta a las agencias alegando que el plan de capital violaba la Ley de Procedimiento Administrativo, que rige el proceso de desarrollo de regulaciones.
“En este mundo en el que las personas se sienten obligadas a recurrir a los tribunales con más frecuencia y donde los tribunales están escuchando, los reguladores bancarios tendrán que prestar más atención a los derechos de los bancos que están regulando y al impacto que están teniendo”, dijo Scalia en un podcast de marzo con analistas de Bloomberg Intelligence, Nathan Dean y Elliott Stein.
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