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Janus Henderson ha llegado a un acuerdo para tomar el control de una firma de inversiones alternativas de $6 mil millones en el último impulso de un gestor de activos tradicional para añadir capacidades de crédito privado para satisfacer la creciente demanda de inversores.
El grupo británico-americano, que tiene unos $361 mil millones en activos bajo gestión, está adquiriendo una participación del 55 por ciento en Victory Park Capital Advisors con sede en Chicago, a cambio de efectivo y acciones de la compañía, con un “camino definido” para adquirir la propiedad total eventualmente, dijo la compañía el lunes. Los términos financieros del acuerdo no fueron revelados.
El acuerdo por Victory Park, que tiene unos $6 mil millones en activos bajo gestión, llega poco después del pacto de Janus Henderson para adquirir la división de inversiones alternativas del National Bank de Kuwait, un acuerdo que también se espera que se cierre para fin de año. Janus y otros gestores de activos están compitiendo para agregar una gama más amplia de oportunidades de inversión en créditos privados muy solicitadas.
“El financiamiento respaldado por activos ha surgido como una oportunidad de mercado significativa dentro del crédito privado, ya que los clientes buscan cada vez más diversificar su exposición al crédito privado más allá del préstamo directo”, dijo el director ejecutivo de Janus Henderson, Ali Dibadj. “Las capacidades de inversión de VPC en créditos privados y su profunda experiencia en seguros se alinean con las crecientes necesidades de nuestros clientes, fortalecen nuestro objetivo estratégico de diversificar donde tenemos la razón y amplificar nuestros puntos fuertes existentes en financiamiento estructurado.”
Las acciones de Janus Henderson subieron alrededor del 1,2 por ciento durante la negociación de mediodía en Nueva York el lunes después de anunciarse el acuerdo y han subido más del 15 por ciento en lo que va del año.
Las inversiones alternativas como el crédito privado, la infraestructura y la real estate han seguido despertando el interés de inversores minoristas acomodados que históricamente han tenido dificultades para acceder a tales estrategias, que siguen siendo una de las principales áreas de interés para los inversores adinerados, según un informe de mediados de año de la consultora PwC.
“La industria ha logrado avances significativos en hacer que los mercados privados estén más disponibles para los inversores minoristas”, dijo el informe de PwC. “El éxito continuo probablemente dependerá de un mercado secundario eficiente a través de tecnología o bolsas que permitan a los inversores minoristas comerciar libre y económicamente, así como obtener un acceso más amplio a los gestores de fondos.”
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En los últimos años, Janus Henderson se ha convertido en un jugador importante en el mundo de los fondos cotizados en bolsa securitizados activos. Administra el mayor fondo de préstamos garantizados por activos (CLO) ETF y el ETF de valores respaldados por hipotecas activas más grande, supervisando más de $15 mil millones entre los dos fondos.
El mayor gestor de activos del mundo, BlackRock, causó sensación a principios de este año con su adquisición de $12.5 mil millones de Global Infrastructure Partners, y el mayor gestor de activos de Europa, Amundi, anunció en febrero que planeaba comprar Alpha Associates, un especialista en mercados privados.
Los acuerdos entre gestores de activos heredados grandes y especialistas más pequeños descansan en la capacidad de las estrategias de estos últimos para encontrar un punto de apoyo en mercados más grandes a través de las redes de distribución de los primeros.
Richard Levy, director ejecutivo y fundador de Victory Park Capital, dijo: “Esta asociación es un testimonio de la fortaleza de nuestra marca establecida en el crédito privado y la experiencia diferenciada, y creemos que nos permitirá escalar más rápido, diversificar nuestra oferta de productos, expandir nuestra distribución y alcance geográfico, y fortalecer nuestros canales de origen propios.”