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Ithaca Energy está en conversaciones exclusivas para adquirir los activos aguas arriba del Reino Unido de la compañía petrolera italiana Eni, en lo que sería un gran acuerdo entre los productores de petróleo y gas del Mar del Norte golpeados por el impuesto extraordinario de Gran Bretaña.
La empresa con sede en Londres, que tiene una capitalización de mercado de casi £1.5bn, dijo que había ingresado en un período de exclusividad de cuatro semanas para pujar por “prácticamente todas” las operaciones aguas arriba de Eni en el Reino Unido, incluidas las de Neptune Energy, que la empresa italiana acordó comprar el año pasado por $4.9bn.
El acuerdo convertiría a Ithaca en uno de los mayores productores independientes de petróleo en el Mar del Norte y podría impulsar una mayor consolidación, ya que las empresas buscan escala para financiar la inversión y el costo de desmantelar activos petroleros y gasísticos heredados en la cuenca envejecida.
Chris Wheaton, analista de Stifel, estimó que el valor de la transacción sería de alrededor de $1.1bn según la capitalización actual de Ithaca y dijo que consideraba el acuerdo como un “paso adelante bienvenido”.
Ithaca, cuyo mayor propietario es el Grupo Delek de Israel, dijo que la transacción crearía al segundo mayor operador independiente en el estante continental del Reino Unido, aumentando su producción por encima de las 100,000 barriles de petróleo equivalente por día.
La empresa, que tiene participaciones en los campos no desarrollados de Cambo y Rosebank, ha tenido un momento complicado desde que se enlistó en la Bolsa de Valores de Londres en noviembre de 2022. Su ex director ejecutivo, Alan Bruce, dejó el grupo a principios de este año. Las acciones subieron casi un 3 por ciento en la negociación de la mañana del miércoles.
Ithaca dijo que su posible fusión con los activos de Eni sería un acuerdo “transformador” para la empresa, que acordó en abril de 2022 pagar hasta $1.5bn por el rival del Mar del Norte Siccar Point. Esa transacción incluyó participaciones en dos de los campos más grandes de producción del Reino Unido, Schiehallion y Mariner, así como en los campos de Cambo y Rosebank.
El acuerdo propuesto excluiría los activos de captura de carbono e irlandeses de Eni, agregó Ithaca en un comunicado el miércoles. Eni recibiría nuevas acciones de Ithaca como parte del acuerdo, lo que finalmente le daría entre el 38 por ciento y el 39 por ciento del capital social ampliado del grupo después de completar.
Eni acordó el año pasado adquirir Neptune Energy respaldado por capital privado en lo que entonces fue la mayor transacción en efectivo en el sector europeo del petróleo y gas durante casi una década. Neptune produce petróleo y gas de campos en otros siete países, incluidos Noruega, Alemania, Argelia, los Países Bajos e Indonesia.
Ithaca ha sido uno de los críticos más vocales del impuesto extraordinario impuesto al sector por el gobierno del Reino Unido en 2022 después de que la invasión de Ucrania por parte de Rusia provocara un aumento en los precios de la energía. Anteriormente advirtió que tendría que posponer o cancelar inversiones y producir menos petróleo.
Ithaca dijo que esperaba que la producción para 2024 fuera de entre 56,000 y 61,000 barriles de petróleo equivalente por día, reflejando una “reducción en la inversión en proyectos a corto plazo” como resultado directo del gravamen del Reino Unido.
La compañía también reportó una fuerte caída en los ingresos netos de $215.6mn para 2023, frente a $1.03bn.