Un inversionista acreditado es un individuo o entidad que cumple con criterios financieros específicos que les brindan acceso a oportunidades de inversión privadas no registradas ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). Normalmente, los individuos califican como inversionistas acreditados al tener un patrimonio neto superior a $1 millón, excluyendo su residencia principal, o un ingreso anual de al menos $200,000 ($300,000 para declarantes conjuntos) en cada uno de los últimos dos años. Ciertos profesionales financieros y entidades también califican en función de activos o experiencia.
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La designación de inversionista acreditado sirve para identificar a individuos y entidades con la sofisticación financiera y capacidad para participar en los mercados de capital privado. Al limitar ciertas oportunidades de inversión a inversionistas acreditados, la SEC busca equilibrar las necesidades de formación de capital con la protección del inversor.
Este marco presume que los inversionistas acreditados poseen los recursos y la experiencia necesarios para evaluar y asumir los riesgos asociados con las ofertas de valores no registrados, que a menudo carecen de las salvaguardias regulatorias presentes en los mercados públicos.
A diferencia de los inversores minoristas, se presume que los inversionistas acreditados tienen la capacidad de evaluar inversiones complejas y absorber posibles pérdidas. Mientras que los umbrales financieros son la calificación más común, ciertas certificaciones profesionales, como las licencias Series 7, 65 o 82, también pueden otorgar estatus acreditado.
Lograr el estatus de inversionista acreditado implica cumplir con criterios financieros específicos o poseer ciertas credenciales profesionales definidas por la SEC. Esta designación abre la puerta a una amplia gama de opciones de inversión, como colocaciones privadas, fondos de cobertura y oportunidades de capital de riesgo.
Es importante tener en cuenta que los emisores de valores no registrados son responsables de tomar medidas razonables para verificar el estatus acreditado de un inversor. Este proceso puede implicar revisar documentación como declaraciones de impuestos, estados financieros o certificaciones profesionales para garantizar el cumplimiento de las regulaciones de la SEC.
La SEC define a los inversionistas acreditados en función de criterios financieros, credenciales profesionales y calificaciones institucionales. Individuos y entidades pueden calificar bajo diferentes estándares.
Un individuo es considerado un inversionista acreditado si cumple con alguno de los siguientes criterios:
Prueba de ingresos: Un individuo cumple con el requisito de ingresos si sus ganancias anuales superaron los $200,000 en cada uno de los últimos dos años, o $300,000 cuando se combinan con un cónyuge o pareja, y tienen una expectativa razonable de mantener ese nivel de ingresos en el año presente.
Prueba de patrimonio neto: Alternativamente, un individuo califica al tener un patrimonio neto superior a $1 millón, ya sea solo o junto con un cónyuge o pareja, excluyendo el valor de su residencia principal.
Certificaciones profesionales: Los titulares en buena posición de ciertas certificaciones o designaciones profesionales, como las licencias Series 7, Series 65 y Series 82, también son reconocidos como inversionistas acreditados.
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Mientras tanto, una entidad es considerada un inversionista acreditado si se cumplen cualquiera de las siguientes condiciones:
Nivel de activos: Las entidades, incluyendo corporaciones, sociedades, compañías de responsabilidad limitada y fideicomisos, califican si poseen activos que superan los $5 millones y no fueron formadas específicamente para adquirir los valores ofrecidos.
Estado de propiedad: Cualquier entidad cuyos dueños de capital sean inversionistas acreditados califica para el estatus acreditado.
Family offices: Ciertas oficinas familiares con al menos $5 millones en activos bajo gestión, junto con sus clientes familiares, también son consideradas inversionistas acreditados.
Asesores de inversiones y corredores de bolsa: Los asesores de inversiones (incluidos los asesores registrados ante la SEC o el estado o asesores de reporte exentos) así como los corredores de bolsa registrados ante la SEC pueden calificar.
Entidades financieras: Entidades financieras como bancos, asociaciones de ahorro y préstamo, compañías de seguros, compañías de inversión registradas, compañías de desarrollo de negocios y compañías de inversión en pequeñas empresas o en negocios rurales también pueden calificar.
Un primer plano de una entrada de diccionario para el término “fondo de cobertura.”
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Los inversionistas acreditados obtienen acceso a oportunidades de inversión privadas. A diferencia de los valores negociados públicamente, estas inversiones a menudo involucran menos supervisión regulatoria, mayores retornos potenciales y mayores riesgos. Estos incluyen:
Los fondos de capital privado invierten en empresas que no cotizan en bolsas públicas. Los fondos de capital de riesgo, un subconjunto de capital privado, se centran en startups en etapas tempranas con alto potencial de crecimiento. Estas inversiones a menudo tienen períodos de tenencia largos y liquidez limitada.
Los fondos de cobertura utilizan estrategias de inversión complejas, incluyendo apalancamiento, derivados y ventas cortas. Estos fondos están estructurados para generar retornos independientes de los movimientos tradicionales del mercado, pero pueden llevar consigo un riesgo significativo.
Las colocaciones privadas implican la venta de valores a inversionistas acreditados sin registro ante la SEC. Esta categoría incluye sindicaciones inmobiliarias, inversiones directas en startups y otros activos alternativos. Los inversionistas deben realizar una diligencia debida exhaustiva, ya que estas ofertas no tienen los mismos requisitos de divulgación que los valores negociados públicamente.
El estatus de inversionista acreditado otorga acceso a oportunidades de inversión exclusivas pero viene con riesgos notables.
Acceso a mercados privados: Los inversores pueden participar en fondos de cobertura, capital privado y capital de riesgo.
Potencial para mayores retornos: Las inversiones privadas pueden ofrecer un mayor potencial de crecimiento que los valores negociados públicamente.
Oportunidades de diversificación: Los activos alternativos, como bienes raíces privados y empresas previas a la salida a bolsa, pueden ayudar a ampliar un portafolio de inversión.
Mayor riesgo de inversión: Los valores privados carecen de la misma supervisión regulatoria que las inversiones públicas.
Liquidez limitada: Muchas inversiones acreditadas requieren períodos de tenencia largos, lo que dificulta su salida.
Requisitos de capital elevados: Muchas oportunidades de inversión privada tienen umbrales de inversión mínimos altos, restringiendo la accesibilidad.
Una corredora lleva un auricular y sostiene una tableta en el piso de una bolsa de valores.
El estatus de inversionista acreditado amplía el acceso a oportunidades de inversión más allá de los mercados negociados públicamente, ofreciendo el potencial de mayores retornos y diversificación del portafolio. Sin embargo, estas inversiones a menudo vienen con mayores riesgos, menor liquidez y menos supervisión regulatoria.
Cumplir con los criterios financieros o profesionales de la SEC permite a individuos y entidades participar en fondos de cobertura, capital de riesgo y capital privado, pero se requiere una diligencia debida exhaustiva. Mientras que algunos inversores buscan la acreditación por oportunidades de crecimiento, otros pueden preferir la transparencia y protecciones de los mercados públicos.
Considera utilizar la inversión basada en factores para la diversificación de tu portafolio. En vez de depender únicamente de la asignación tradicional de activos, considera la inversión basada en factores inclinándote hacia factores como valor, momentum, calidad y baja volatilidad. Este enfoque puede mejorar los rendimientos ajustados al riesgo con el tiempo.
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