La innovación de inteligencia artificial de Cloudflare y su estrategia de ventas impulsan la actualización de Goldman Sachs
Cloudflare Inc (NYSE:NET) subió en bolsa el jueves después de que la analista de Goldman Sachs Gabriela Borges mejorara la calificación de la acción de Vender a Comprar y elevara su precio objetivo de $77 a $140. El rendimiento de las acciones de seguridad en 2024 puede explicarse en gran medida por el grado en que el mercado creía que cada empresa era una plataforma en lugar de un producto puntual, según la analista.
Borges señaló dos catalizadores para la acción de Cloudflare en 2025, incluida una mejora en el ciclo de productividad de ventas y marketing después de dos años de evolución para abordar mejor las ventas de plataformas en la empresa y la tracción con los productos Act III para servicios de desarrolladores, ya que Cloudflare aplica sus ventajas fundamentales de arquitectura de red perimetral a nuevos casos de uso de inferencia de IA.
El aumento del precio objetivo refleja un salto en el múltiplo de 11x a 20x (ingresos Q5-Q8), elevando las estimaciones de ingresos del analista para 2026 en un 2%, dadas sus opiniones sobre la productividad de ventas y Act III. Borges cambió sus estimaciones de EPS para 2024, 2025 y 2026 a $0.75, $0.90 y $1.32 desde $0.75, $0.86 y $1.12, impulsado por una expansión ligeramente mayor de los márgenes, marcando el múltiplo objetivo más alto en su cobertura.
Borges rebajó Check Point Software Technologies (NASDAQ:CHKP) de Comprar a Neutral y elevó el precio objetivo de $204 a $207. El analista destacó 2025 como un año de inversión incremental para Check Point, ya que su nuevo CEO evalúa las prioridades de crecimiento y la empresa aumenta sus nuevos productos SASE. En conjunto, el analista señaló que el crecimiento de EPS estará bajo presión en 2025, y la acción suele seguir el crecimiento de EPS. Señaló una oportunidad para ser más positivo hacia 2026, ya que el camino hacia un crecimiento de ingresos del 10% y un crecimiento de EPS del 20% vuelve a ser un enfoque si Check Point convierte con éxito las inversiones incrementales en un crecimiento de ingresos incremental.
Borges comparó Check Point con empresas de software con menos del 10% de crecimiento de ingresos y suficiente EPS para ser valoradas utilizando una metodología de P/E. En relación con este grupo de pares (P/E medio de 17x en 2025), Check Point ofrece un crecimiento de ingresos similar (6% según las estimaciones de Street frente al 6% para los pares en 2025) pero un mejor Rule of 40 (~47 frente a 35).
El analista también utilizó el S&P 500 como punto de comparación: el S&P 500 está operando a 22x el EPS de 2025 mientras ofrece un crecimiento de EPS del ~10%; en comparación con el S&P 500, Check Point proporciona un crecimiento de ganancias similar a lo largo del ciclo.
Borges revisó los EPS de 2024, 2025 y 2026 de $9.10, $9.75 y $10.95 a $9.10, $9.45 y $10.65 para reflejar una tendencia de gastos operativos consistente con la historia reciente e introdujo un EPS de $12.25 para 2027.
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Traducción a B1 español: Las innovaciones de inteligencia artificial de Cloudflare y su estrategia de ventas impulsan la actualización de Goldman Sachs