Donegal Group Inc. (NASDAQ:) ha publicado sus ganancias del segundo trimestre de 2024, revelando tanto desafíos como crecimiento. La aseguradora reportó un aumento del 8,3% en primas netas ganadas, alcanzando los $234,3 millones, a pesar de enfrentar más de $20 mil millones en daños por tormentas convectivas severas. El ratio combinado se situó en 103%, con pérdidas relacionadas con el clima que totalizaron $24,7 millones. Sin embargo, la empresa logró un ingreso neto de $4,2 millones después de impuestos, gracias a los ingresos por inversiones que compensaron las pérdidas por suscripción. Donegal Group continúa avanzando con un enfoque en seguros comerciales pequeños y modernización del software, junto con una estrategia para priorizar el crecimiento rentable en el próximo año.
Aspectos clave
Las primas netas ganadas de Donegal Group crecieron un 8,3% a $234,3 millones.Los eventos climáticos severos generaron pérdidas significativas, pero los ingresos por inversiones ayudaron a mantener la rentabilidad.La empresa se está concentrando en el seguro comercial pequeño y en las actualizaciones del sistema de software.Se informó de un impulso positivo en nuevos negocios comerciales y una fuerte retención de pólizas.Donegal Group está implementando estrategias de mejora de beneficios y geográficas específicas.
Perspectivas de la empresa
Donegal Group planea priorizar el crecimiento rentable en su plan de negocios del 2025.La empresa está avanzando en la diversificación de la distribución geográfica de su cartera de riesgos.El enfoque sigue siendo la ejecución de iniciativas de mejora de beneficios.
Aspectos bajistas
La empresa enfrentó pérdidas por eventos climáticos severos que ascendieron a $24,7 millones.El ratio combinado se situó en 103%, lo que indica una pérdida en la suscripción.El seguro de compensación laboral enfrentó desafíos debido a reducciones obligatorias de tarifas por parte de las agencias de seguros.
Aspectos alcistas
Logró un impulso positivo en nuevos negocios dentro del segmento de líneas comerciales.Las primas netas escritas en líneas personales experimentaron un aumento del 12,1%.El ratio de pérdidas en autos personales mostró mejoría.
Pérdidas
El ratio de pérdidas en hogares empeoró debido a una temporada activa de tornados y granizo.Desarrollo desfavorable en compensación laboral debido a una mayor gravedad de las reclamaciones reportadas.
Aspectos destacados de preguntas y respuestas
Jeff Hay habló sobre el compromiso de la empresa de ser un escritor de cuentas de todas las líneas, con un enfoque en el crecimiento de seguros comerciales pequeños.La variación del crecimiento de las primas se verá influenciada por la dinámica de las tasas de mercado, especialmente en compensación laboral.La empresa ha pasado a escribir pólizas de seis meses para nuevos negocios de autos personales para obtener rápidamente cambios en las tasas y mejorar los márgenes.Jeff Miller mencionó desarrollo favorable de reservas en comerciales y autos personales, pero no favorable en compensación laboral.Tony Viozzi explicó la estrategia de la cartera de valores respaldados por hipotecas, enfatizando la diversificación y la evitación de estados de alto riesgo.
La llamada de ganancias del segundo trimestre de Donegal Group destacó la resistencia de su modelo de negocio frente a pérdidas significativas relacionadas con tormentas. Con un enfoque estratégico en seguros comerciales pequeños y mejoras en el software, la empresa está preparada para enfrentar desafíos de mercado mientras busca un crecimiento rentable. A pesar del impacto del clima severo, Donegal Group se mantiene optimista sobre su desempeño financiero y las iniciativas destinadas a mejorar los resultados de suscripción y expandir su presencia en el mercado.
Consejos de InvestingPro
Donegal Group Inc. (DGICA) ha demostrado una admirable capacidad para mantener dividendos y navegar a través de fluctuaciones del mercado. Según datos recientes y Consejos de InvestingPro, el compromiso de la empresa con los retornos a los accionistas es evidente, ya que ha aumentado su dividendo durante 23 años consecutivos, una señal de estabilidad y confianza en su gestión financiera.
Los datos de InvestingPro destacan una capitalización de mercado de $408.4 millones, que, si bien es moderada, refleja un tamaño de empresa estable dentro de la industria. El ratio P/E, en un máximo de 93.72, sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por las ganancias de la empresa, posiblemente debido a los pagos de dividendos consistentes y la expectativa de crecimiento de ingresos este año. Esto se ve reforzado por un ratio PEG de 0.63, lo que indica que la tasa de crecimiento de las ganancias de la empresa es favorable en comparación con su ratio P/E.
Los inversores deben tener en cuenta el rendimiento positivo a corto plazo, con un retorno significativo durante la última semana y un fuerte retorno durante el último mes. Estas métricas pueden ser indicativas de la respuesta del mercado a las últimas ganancias de la empresa y a las iniciativas estratégicas.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro Tips ofrece información adicional, incluido el bajo ratio P/E de la empresa en relación con el crecimiento de las ganancias a corto plazo y su capacidad para mantener los pagos de dividendos durante un período prolongado. Hay 12 Tips adicionales de InvestingPro disponibles que ofrecen una perspectiva integral sobre la salud financiera de Donegal Group y sus perspectivas futuras. Para acceder a estos valiosos consejos, visite https://www.investing.com/pro/DGICB y considere usar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un descuento de hasta el 10% en una suscripción anual Pro y Pro+.
Transcripción completa – Donegal Group (B) (DGICB) Q2 2024:
Karin Daly: Buenos días y gracias por unirse a nosotros hoy. Esta mañana, Donegal Group emitió su Informe de Ganancias del Segundo Trimestre de 2024, detallando sus resultados. El informe y una presentación adicional para inversores están disponibles en la sección de Relaciones con Inversores del sitio web de Donegal en www.donegalgroup.com. Tengan en cuenta que la conferencia de hoy fue pregrabada, y todos los participantes están en modo de escucha únicamente. Hablarán en el día de hoy el Presidente y Director Ejecutivo, Kevin Burke; el Director Financiero, Jeff Miller; el Director de Suscripción, Jeff Hay; el Director de Operaciones, Dan DeLamater; y el Director de Inversiones, Tony Viozzi. Se informa que las declaraciones hechas durante esta llamada que no son hechos históricos, son declaraciones a futuro y necesariamente implican riesgos e incertidumbres que podrían causar variaciones en los resultados reales. Estos factores se pueden encontrar en los registros de Donegal Group ante la Comisión de Valores y Bolsa, incluido su informe anual en el Formulario 10-K y los informes trimestrales en el Formulario 10-Q. La empresa renuncia a cualquier obligación de actualizar o anunciar públicamente los resultados de cualquier revisión que puedan hacer a tales declaraciones a futuro para reflejar la ocurrencia de eventos o circunstancias anticipadas o no anticipadas después de la fecha de dichas declaraciones. Con eso, es un placer pasar la palabra al Sr. Kevin Burke. ¿Kevin?
Kevin Burke: Gracias, Karin, y bienvenidos a todos. En la llamada de hoy, proporcionaremos comentarios sobre nuestros resultados financieros trimestrales y una actualización sobre una serie de iniciativas estratégicas que esperamos continuarán impulsando mejoras en los resultados futuros. La actividad de tormentas convectivas severas por encima del promedio continuó en el segundo trimestre de 2024, con granizo, tornados y eventos de viento reportados en todo el país. Se informaron más de 1,200 tornados en la primera mitad de 2024, la cifra más alta registrada desde 2011. Los expertos predicen que estos eventos han resultado en daños superiores a los $20 mil millones. Si bien estamos trabajando para restaurar propiedades para una serie de asegurados que sufrieron pérdidas por tornados, estamos contentos de que las decisiones que tomamos como parte de nuestras estrategias estatales y regionales en los últimos años, así como nuestra gestión continua de las concentraciones de riesgo geográfico, nos sirvieron bien para mitigar el impacto de las pérdidas por clima en nuestros resultados del segundo trimestre. Hablaremos de más detalles sobre las pérdidas relacionadas con el clima y otros factores clave de ganancias a medida que avance la llamada. Nuestra historia de crecimiento en la parte superior es similar a la que hemos estado compartiendo en el último año. Las primas ganadas y escritas de las líneas comerciales continuaron reflejando el impacto de la no renovación estratégica de todas las pólizas comerciales en los estados de Georgia y Alabama, que ahora está esencialmente completada. Continuamos logrando niveles más altos de nuevos negocios comerciales en relación al trimestre del año anterior en estados y clases de negocio específicas. Estamos haciendo progresos sólidos en la refinación de nuestras estrategias de suscripción de seguros comerciales pequeños y las capacidades para acelerar el crecimiento de los negocios pequeños. Esperamos con ansias nuestras sesiones de estrategia estatales anuales que tendrán lugar a principios de agosto, cuando nuestros líderes de ventas, suscripción y reclamaciones en toda nuestra organización colaborarán para refinar nuestras estrategias y planes de acción en cada uno de los 23 estados en los que operamos. Esperamos que el crecimiento de los seguros comerciales pequeños sea un énfasis significativo dentro de nuestro plan de negocios del 2025, ya que priorizamos oportunidades para un crecimiento rentable dentro de planes de acción específicos por estado actualizados en los próximos meses. Para las líneas personales, nuestra estrategia sigue siendo implementar aumentos de primas de renovación para mejorar aún más los márgenes y controlar activamente el crecimiento de nuevos negocios. Las primas ganadas ahora reflejan aumentos significativos de tasas que implementamos en los últimos años, y esperamos una expansión de márgenes dentro de este segmento en períodos futuros. Como informamos en nuestra llamada del primer trimestre, estamos trabajando en las dos últimas grandes versiones de software dentro de nuestro proyecto de modernización de sistemas. Los esfuerzos de desarrollo están en camino para un lanzamiento importante del sistema de líneas comerciales que incluirá una nueva póliza de paquete comercial y modernizará los otros productos comerciales restantes en nuestros sistemas heredados. Otros miembros de nuestro equipo de proyecto están trabajando diligentemente en un lanzamiento importante para convertir todas las pólizas restantes de líneas personales en nuestros sistemas heredados. La primera fase de este lanzamiento incluye pólizas de hogar y vivienda y pólizas de incendio, y la segunda fase incluirá todas las pólizas restantes de autos personales. Continuamos progresando bien hacia las fechas de implementación que comienzan en 2025 para ambos lanzamientos principales. Ahora pasaré la llamada a Jeff Miller para revisar nuestros resultados financieros del segundo trimestre.
Jeff Miller: Gracias Kevin. Para el segundo trimestre de 2024, las primas netas ganadas aumentaron un 8,3% a $234,3 millones. Las primas netas escritas aumentaron un 9,1%, ya que fuertes aumentos de tasas de primas y retención fueron compensados parcialmente por la disminución planificada en estados y clases de negocio que estamos abandonando o hemos seleccionado para mejora de beneficios. Los aumentos de tarifas logrados durante el segundo trimestre de 2024 se mantuvieron en porcentajes de dos dígitos, con un promedio del 11% en total y del 13% al excluir la compensación laboral. El ratio combinado fue del 103% para el segundo trimestre de 2024, en comparación con el 104,7% del trimestre del año anterior, con una disminución en el ratio de gastos que se atribuye principalmente al descenso. El ratio de pérdidas básicas se mantuvo sin cambios respecto al trimestre del año anterior. Las pérdidas relacionadas con el clima de $24,7 millones, o 10,6 puntos porcentuales de la ratio de pérdidas para el segundo trimestre de 2024, en comparación con los $19,7 millones, o 9,1 puntos porcentuales para el segundo trimestre de 2023. El mayor impacto se debió principalmente a la gravedad de las pérdidas de propiedad comercial, con $8,2 millones de pérdidas que contribuyeron con 15,9 puntos porcentuales al ratio de pérdidas trimestrales de multi-peril comercial, en comparación con 9,2 puntos porcentuales del ratio de pérdidas para esa línea de negocio en el segundo trimestre de 2023. El impacto climático en la línea de hogares fue de $11,2 millones, o 31,7 puntos porcentuales del ratio de pérdidas de hogares, lo que se compara con 30 puntos en el trimestre del año anterior. En total, el impacto de reclamaciones climáticas trimestrales fue mayor que el promedio anterior de cinco años para el segundo trimestre de 8,8 puntos porcentuales. Nuestras subsidiarias de seguros incurrieron en $6 millones en pérdidas por un evento de tornado en mayo que causó pérdidas significativas de propiedades comerciales en Indiana y Michigan y excedió su retención de reaseguro de catástrofes con Donegal Mutual. Las grandes pérdidas por incendios, que definimos como más de $50,000 en daños, contribuyeron con 5,3 puntos porcentuales al ratio de pérdidas para el segundo trimestre, ligeramente menor que 5,9 puntos porcentuales para el trimestre del año anterior. A pesar de un puñado de reclamos por incendios forestales en Nuevo México para propiedades comerciales, experimentamos disminuciones modestas en la frecuencia de pérdidas tanto de incendios comerciales como de hogares en comparación con el trimestre del año anterior. Nuestras subsidiarias de seguros experimentaron un desarrollo mínimo de reservas para pérdidas incurridas en años de accidentes anteriores, con prácticamente ningún impacto en la ratio de pérdidas, para los segundos trimestres de 2024 y 2023. El ratio de gastos del 31,9% para el segundo trimestre de 2024 representó una disminución significativa en comparación con el 34,2% para el trimestre del año anterior. La disminución se debió principalmente a los impactos en curso de las iniciativas de reducción de gastos que Dan destacará en unos minutos, compensados parcialmente por los mayores costos tecnológicos relacionados con nuestras iniciativas continuas de modernización de sistemas. En resumen, la pérdida técnica que incurrimos para el segundo trimestre de 2024 fue más que compensada por $11,1 millones de ingresos por inversiones y modestas ganancias netas de inversión, lo que resultó en un ingreso neto después de impuestos de $4,2 millones, en comparación con $2 millones para el segundo trimestre de 2023. Ahora cederé la llamada a Jeff Hay para más detalles sobre nuestros resultados de segmentos de líneas comerciales y personales y las iniciativas relacionadas.
Jeff Hay: Gracias, Jeff. Comenzando con líneas comerciales, las primas netas escritas aumentaron un 7,1% durante el trimestre, con la ejecución de nuestra estrategia en marcha produciendo un impulso positivo en nuevos negocios y un fuerte logro de tasas de renovación que superaron la atrición intencional relacionada con nuestra no renovación de negocios menos rentables, como hemos discutido en trimestres anteriores. A junio 30, habíamos completado esencialmente nuestra salida del negocio de líneas comerciales en Georgia y Alabama. Estamos muy contentos de alcanzar este hito significativo en la ejecución de nuestras iniciativas de mejora de beneficios. Excluyendo estos dos estados, nuestro crecimiento de primas netas escritas en líneas comerciales fue del 10,4% para el segundo trimestre. Nuestro éxito en la escritura de nuevos negocios está altamente alineado con las estrategias geográficas y de clase de negocios específicas que he descrito anteriormente. De hecho, el 66% de los nuevos negocios que escribimos durante el trimestre fue dentro de clases altamente específicas donde esperamos una mayor rentabilidad, lo que superó nuestro objetivo del