La última lectura del indicador de inflación preferido por la Reserva Federal mostró que los aumentos de precios se mantuvieron estables en octubre en comparación con el mes anterior, lo que plantea dudas sobre si el progreso para alcanzar el objetivo del 2% del banco central se ha estancado.
El índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) básico, que excluye los costos de alimentos y energía y es observado de cerca por el banco central, subió un 0.3% respecto al mes anterior durante octubre, en línea con las expectativas de Wall Street de 0.3% y la lectura de septiembre.
Durante el año anterior, los precios básicos aumentaron un 2.8%, en línea con las expectativas de Wall Street y por encima del 2.7% visto en septiembre. En términos anuales, el PCE general aumentó un 2.3%, un aumento respecto al 2.1% visto en septiembre.
“El PCE básico ha estado estancado en los últimos meses”, dijo Paul Gruenwald, economista jefe global de S&P Global Ratings, a Yahoo Finance. “Si crees que la Reserva Federal está en un camino descendente en cuanto a las tasas de interés, lo cual creemos, eso probablemente se inclina hacia el campamento de la pausa [en la reducción de tasas]”.
Gruenwald agregó que la Fed no se apresurará en reducir las tasas a menos que vea una “disminución más convincente” en el PCE básico.
Al entrar en la publicación, los mercados han estado debatiendo cuánto más la Fed recortará las tasas de interés en el próximo año. Las actas de la reunión de la Fed de noviembre, publicadas el martes, revelaron que algunos funcionarios creen que la Fed podría pausar la reducción de las tasas si “la inflación se mantenía elevada”.
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Los datos recientes han contribuido a ese argumento. A principios de este mes, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) básico, que excluye los costos más volátiles de alimentos y gasolina, mostró que los precios en octubre registraron un aumento anual del 3.3% por tercer mes consecutivo. Mientras tanto, el Índice de Precios al Productor (IPP) básico reveló que los precios aumentaron un 3.1% anual en octubre, un aumento respecto al 2.8% del mes anterior y por encima de las expectativas de un aumento del 3% de los economistas.
En un discurso reciente, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, expresó su preocupación de que el progreso de la Fed hacia su objetivo de inflación del 2% se haya “estancado” y dijo que el banco central debería proceder “cautelosamente” al reducir las tasas de interés.
“Hemos visto un progreso considerable en la reducción de la inflación desde principios de 2023, pero el progreso parece haberse estancado en los últimos meses”, dijo Bowman en un discurso en el Forum Club of the Palm Beaches.
Sin embargo, los mercados esperan que la Reserva Federal recorte las tasas de interés una vez más en 2024. Hasta el miércoles por la mañana, los mercados estaban calculando aproximadamente un 67% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas en su reunión de diciembre, según la herramienta CME FedWatch.
“El impulso de la inflación hacia el objetivo del 2% de la Fed se ha estancado recientemente, pero no lo suficiente, en nuestra opinión, como para evitar que la Fed recorte las tasas de interés en diciembre”, escribió Ryan Sweet, economista jefe de Estados Unidos de Oxford Economics, en una nota a clientes el jueves.
Datos adicionales sobre la inflación antes de la decisión de tasas de interés de la Fed el 18 de diciembre influirán en la decisión de la Fed. Stephen Brown, economista jefe adjunto de América del Norte de Capital Economics, escribió en una nota a clientes que los datos del IPC y PPI de noviembre, que se publicarán antes de la reunión de diciembre de la Fed, serán “cruciales para la decisión de la Fed”.
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, habla durante una conferencia de prensa posterior a una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto en Washington el 7 de noviembre de 2024. (Kent Nishimura/Getty Images)
Josh Schafer es un reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.
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