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Los analistas de Mizuho siguen confiando en el liderazgo de NVIDIA (NVDA) en el espacio de las GPU de inteligencia artificial a pesar de los recientes titulares sobre modestos retrasos.
Según la última actualización, Nvidia (NASDAQ:) continúa dominando el sector, incluso mientras navega por los desafíos relacionados con sus GPU B100 y GB200. Mizuho señala que “NVDA sigue liderando la carga”, especialmente con su giro hacia GB200 utilizando NVL36/72, con una rampa esperada hacia 2025.
Los analistas reconocen que las GPU B100/GB200 de Nvidia han enfrentado “un modesto retraso” debido a problemas de temperatura, lo que requirió cambios en el diseño. Esto ha retrasado la rampa desde el tercer trimestre de 2024 esperado a noviembre-diciembre de 2024.
A pesar de esto, Mizuho ha elevado sus expectativas de demanda de los H100/H200 de Nvidia en aproximadamente 400,000 unidades, señalando una fuerte demanda en general.
El banco de inversión señala que si bien este retraso ha llevado a un ligero ajuste en las expectativas de ingresos del cuarto trimestre de octubre de Nvidia a $26.8 mil millones, justo por debajo del consenso de $27.3 mil millones, la perspectiva general sigue siendo positiva.
Mirando hacia adelante, Mizuho destaca el potencial de Nvidia para enviar 20-25K+ racks combinados de NVL en 2025, lo que podría impulsar un “aumento significativo en el precio promedio” en los años fiscales 2026 y 2027.
Además, los analistas prevén un cambio estratégico en la segunda mitad de 2025 hacia las GPU B200A/210A con refrigeración por aire en CoWoS-S, ofreciendo un beneficio mutuo en términos de rendimiento y eficiencia energética.
A pesar de los ajustes a corto plazo, Mizuho ha elevado su precio objetivo para Nvidia a $132, frente a los $128 anteriores, manteniendo su calificación de “Sobrepeso” en la acción.
Al concluir, Nvidia sigue siendo el claro líder en el espacio de las GPU de inteligencia artificial, con el potencial de un crecimiento continuo en el futuro.
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