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Goldman Sachs ha dicho que construirá una nueva unidad para expandir sus operaciones de financiamiento, ya que el banco busca combatir la creciente competencia de los fondos de crédito privado y posicionarse mejor para prestar a los gigantes de la inversión alternativa que ahora dominan Wall Street.
El recién creado Grupo de Soluciones de Capital estará formado por banqueros que tienen experiencia en trabajar con fondos de crédito privado y de capital privado, así como otros que estructuran directamente los tipos de transacciones, muchas veces adquisiciones apalancadas, que son financiadas por esos inversores.
“Hay una demanda significativa de nuestros clientes inversionistas de crédito privado y capital privado, desde calificación de inversión y préstamos apalancados hasta capital híbrido y financiamiento respaldado por activos, así como capital”, dijo el director ejecutivo David Solomon, agregando que el banco buscaría “canalizar las crecientes sinergias entre nuestros clientes en banca y mercados globales y aquellos en gestión de activos y patrimonio”.
El auge de las firmas de crédito privado ha creado un problema complejo para los bancos que los atienden como clientes pero también compiten con ellos en financiamiento. Varios grandes prestamistas, incluidos Citigroup y Wells Fargo, han firmado asociaciones con firmas de crédito privado para impulsar sus préstamos.
Hasta ahora, Goldman ha evitado asociaciones similares llamativas mientras compite contra los fondos que cada vez ganan más negocio financiando transacciones corporativas de gran envergadura, y otras áreas de préstamo. Al mismo tiempo, Goldman también está tratando de atraer a esas mismas firmas como clientes, incluyendo proporcionarles financiamiento para acuerdos.
Goldman dijo que el nuevo grupo sería dirigido por Peter Lyon, quien anteriormente había sido el banquero principal del grupo de Nueva York para otras firmas financieras, y Mahesh Saireddy, quien había dirigido la división de hipotecas y finanzas estructuradas. Los dos ejecutivos se están agregando al comité de dirección de la firma.
Goldman ya ha expandido su financiamiento a fondos de capital privado y crédito. Los préstamos del grupo a firmas financieras no bancarias totalizaron $86 mil millones al final del tercer trimestre, un aumento de casi un tercio con respecto al año anterior, de $65 mil millones. Los préstamos a estas firmas ahora representan casi la mitad de todo el financiamiento de Goldman.
Las regulaciones posteriores a la crisis financiera de 2008 hicieron que fuera difícil para bancos como Goldman financiar adquisiciones particularmente arriesgadas desde sus propios balances. Sin embargo, los bancos en su mayoría tienen luz verde para proporcionar apalancamiento a fondos que desean financiar esas mismas operaciones, exponiendo al banco al riesgo de un fondo en lugar de una empresa individual.
La división de gestión de activos de Goldman ha sido durante muchos años un jugador importante en el crédito privado, habiendo gestionado fondos similares incluso antes de que se acuñara el término. Anteriormente conocido como banca de inversión, la firma recaudó decenas de miles de millones de dólares para fondos que realizaban préstamos privados a empresas, en muchos casos a través de transacciones organizadas por la división de banca de inversión de la firma.