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El martes, Goldman Sachs inició la cobertura de CG Oncology, que cotiza en NASDAQ: CGON, con una calificación Neutral y un precio objetivo de 12 meses de $ 42.00. La firma de inversiones ve un potencial a la baja del 12% desde la valoración actual. El enfoque de la evaluación se centra en el virus oncolítico de CG Oncology, cretostimogene, que se está desarrollando para transformar potencialmente el panorama del tratamiento del cáncer de vejiga no músculo invasivo (NMIBC).
Cretostimogene está dirigido particularmente a pacientes con NMIBC de alto riesgo, no receptivos a Bacillus Calmette-Guerin (BCG), expuestos a BCG de alto riesgo, expuestos a BCG y pacientes intermedios. El virus ha mostrado datos clínicos prometedores en varios estudios, especialmente en pacientes de alto riesgo no receptivos a BCG. Esto incluye resultados interinos recientes del estudio pivotal de fase 3 BOND-003.
Goldman Sachs anticipa que los datos principales que presentan la eficacia de 12 meses del estudio BOND-003 se publiquen a finales de 2024, según lo indicado por la gerencia de la compañía. Se espera que estos datos tengan implicaciones para otros grupos de pacientes, como pacientes de alto riesgo expuestos a BCG, con inicio del ensayo proyectado para la segunda mitad de 2024, y pacientes intermedios recurrentes, con inscripción completa prevista para la segunda mitad de 2026.
La evaluación de la oportunidad de mercado de cretostimogene en NMIBC por parte de la firma de inversiones sugiere un camino claro para que CG Oncology alcance ventas pico no ajustadas de $ 2.4 mil millones. Estas proyecciones se basan en una probabilidad de éxito (PoS) del 75% en pacientes de alto riesgo, no receptivos a BCG, del 50% en pacientes de alto riesgo expuestos a BCG y del 50% en pacientes intermedios recurrentes.
A pesar del potencial de cretostimogene, Goldman Sachs cree que la valoración actual de la empresa refleja adecuadamente estas oportunidades. Esta evaluación respalda su postura Neutral sobre la acción, lo que sugiere que el mercado ya ha incluido en el precio los beneficios prospectivos del desarrollo del medicamento y la penetración esperada del mercado.
InvestingPro Insights
Los inversores que siguen a CG Oncology (NASDAQ: CGON) han observado algunos movimientos intrigantes en el rendimiento de las acciones y las métricas de valoración. Según los datos de InvestingPro, CGON ha mostrado recientemente un rendimiento significativo, con un retorno total del precio del 28.95% en el último mes. Esto se alinea con las acciones cerca de su máximo de 52 semanas, en un 95.42% de este punto de referencia. Estas cifras sugieren un fuerte sentimiento alcista entre los inversores, lo que puede ser un reflejo del optimismo en torno a los avances clínicos de la empresa.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que CGON no es rentable en los últimos doce meses, como lo demuestra un ratio P/E negativo de -55.03 para el mismo período. Además, la empresa lucha con márgenes de beneficio brutos bajos, reportando un margen de beneficio bruto de -18370.44%. Estos indicadores de salud financiera presentan una imagen contrastante con la apreciación reciente de precios, lo que destaca la naturaleza especulativa del clima de inversión actual en torno a CGON.
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