Los futuros del Dow Jones se abrirán el domingo por la noche, junto con los futuros del S&P 500 y del Nasdaq. Berkshire Hathaway de Warren Buffett (BRKB) reportó un sólido crecimiento de ganancias en el segundo trimestre, mientras recortaba su enorme participación en Apple.
El rally del mercado de valores sufrió fuertes y generalizadas pérdidas a medida que de repente surgieron temores de recesión debido a datos económicos débiles, incluido el informe de empleo de julio del viernes, así como la advertencia de Amazon.com (AMZN) sobre problemas para los consumidores.
El jefe de la Fed, Jerome Powell, indicó el miércoles que se avecinaban recortes de tasas. Para el viernes, los mercados esperaban un recorte de 50 puntos básicos de la Fed en septiembre y al menos 100 puntos básicos para fin de año.
Índices, Principales Acciones en Venta
El Russell 2000 y el Dow Jones, líderes del mercado, se desplomaron a niveles clave junto con muchos líderes no tecnológicos. El S&P 500 y el Nasdaq cayeron por debajo de niveles clave.
Amazon.com (AMZN) se desplomó en ganancias, mientras que las acciones de chips sufrieron enormes pérdidas. Esto incluye a Nvidia (NVDA), que supuestamente enfrenta una investigación del Departamento de Justicia.
Tesla (TSLA) cayó a un soporte clave, borrando gran parte de sus ganancias recientes, mientras comenzaba una audiencia en la corte de Delaware sobre el acuerdo de pago de Elon Musk.
El resquicio de esperanza entre las nubes oscuras? El índice de miedo del mercado, un indicador contrarian, se disparó al nivel más alto en más de un año.
Apple (AAPL) subió ligeramente durante la semana y se mantuvo por encima de un nivel clave. Meta Platforms (META) también aumentó, pero se alejó de los máximos. Ollie’s Bargain Outlet (OLLI), Neurocrine Biosciences (NBIX) también mostraron resiliencia, mientras que MercadoLibre (MELI) insinuó puntos de compra el viernes.
Pero los inversores deben estar extremadamente cautelosos acerca de nuevas compras mientras reducen la exposición al cortar las perdedoras.
Berkshire de Warren Buffett
Las ganancias operativas después de impuestos de Berkshire Hathaway aumentaron un 15.5% a $11.6 mil millones, lideradas por la suscripción de seguros y los ingresos por intereses en las enormes tenencias de efectivo de la empresa.
Los niveles de efectivo se dispararon a $277 mil millones desde el récord anterior de $189 mil millones en marzo de 2023. Eso refleja en gran medida a Berkshire Hathaway vendiendo casi la mitad de su participación en Apple a 400 millones de acciones.
Buffett vendió acciones por valor de $97 mil millones en el segundo trimestre, principalmente las acciones de AAPL. Había especulaciones de que Berkshire redujo significativamente su participación en Apple, después de algunas reducciones en los dos trimestres anteriores.
Berkshire recompró solo acciones por valor de $345 millones, mucho menos que en trimestres anteriores.
El precio de las acciones de BRKB cayó un 2.1% la semana pasada a 428.51, cayendo por debajo de un punto de compra de 430 el viernes.
Ganancias Clave por Delante
Los informes de ganancias importantes esta semana son Palantir Technologies (PLTR), Super Micro Computer (SMCI), Caterpillar (CAT), Embraer (ERJ), junto con los gigantes farmacéuticos Eli Lilly (LLY) y Novo Nordisk (NVO).
Pero todas esas acciones se ven perjudicadas después de la semana pasada. Las acciones de Palantir y Super Micro son importantes porque son de inteligencia artificial. Caterpillar y Embraer ofrecerán más información sobre los mercados industrial y aeroespacial, respectivamente. Eli Lilly y Novo son los líderes en medicamentos para bajar de peso, lo cual es el otro tema de transformación de la sociedad además de la IA.
Futuros del Dow Jones Hoy
Los futuros del Dow Jones se abren a las 6 p.m. ET el domingo, junto con los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100.
Recuerda que la acción nocturna en los futuros del Dow y en otros lugares no necesariamente se traduce en operaciones reales en la siguiente sesión regular del mercado de valores.
Rally del Mercado de Valores
El rally del mercado de valores tuvo una semana terrible, especialmente dadas las ganancias alcistas del miércoles en el optimismo de la IA y la reunión de la Fed. La caída del jueves fue un gran rompe expectativas del mercado, con grandes pérdidas continuando el viernes.
El índice industrial Dow Jones cayó un 2.1% en la semana pasada. El Russell 2000 de pequeña capitalización, que alcanzó un máximo de 30 meses el miércoles por la tarde, terminó con una caída del 6.7%. Ambos probaron sus líneas de 50 días el viernes pero cerraron por encima de ese nivel clave.
El índice S&P 500 perdió un 2.1% y el Nasdaq composite un 3.35%, ambos deslizándose por debajo de sus líneas de 50 días y socavando los mínimos de la semana anterior. El Nasdaq entró en territorio de corrección intermedia tradicional.
Tanto el Russell 2000 como el Dow, con más componentes de la “economía real” que el Nasdaq centrado en tecnología, fueron grandes ganadores en julio a medida que el mercado fijaba los recortes de tasas de la Fed. Pero con el enfoque que cambia a los temores de recesión, esos índices están cayendo de nuevo. Lo mismo sucede con los bancos, industriales y acciones aeroespaciales.
Las jugadas defensivas de crecimiento en empresas minoristas de descuento, seguros y medicina se mantuvieron, junto con los servicios públicos defensivos y los productos de consumo básico.
Aunque los índices cerraron por encima de los mínimos del viernes, todavía estaban en baja pronunciada. Los gráficos semanales no muestran un rebote real.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó 40 puntos básicos durante la semana al 3.795%, casi por debajo del mínimo de finales de diciembre. El rendimiento del bono a dos años se desplomó 52 puntos básicos al 3.87%. Fue la mayor caída semanal para ambos desde marzo de 2023. La curva de rendimiento está menos invertida de lo que ha estado en dos años.
Los futuros del petróleo crudo de EE. UU. se desplomaron un 4.7% a $73.52 por barril la semana pasada, alcanzando un mínimo de dos meses el viernes.
El Miedo del Mercado se Dispara
El Índice de Volatilidad de CBOE, o VIX, se disparó el viernes a sus niveles más altos desde marzo de 2023. El indicador de miedo del mercado superó los picos en octubre de 2023 y abril de 2024.
El miedo excesivo puede señalar al menos un fondo del mercado a corto plazo, pero no tiene por qué ocurrir de inmediato y no tiene por qué durar. Además, el miedo del mercado podría aumentar mucho más si los temores de recesión continúan creciendo.
ETFs
Entre los ETFs de crecimiento, el Innovator IBD 50 ETF (FFTY) cayó un 7.8% la semana pasada. El iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) se desplomó un 5.4%, con acciones de Palantir como miembro.
El ETF de VanEck Vectors Semiconductor (SMH) se hundió un 9.1%, con Nvidia como la principal tenencia. Las acciones de NVDA cayeron un 5.1% a 107.27, con múltiples informes a finales de la semana de que el DOJ está investigando al gigante de chips por su dominio en la IA. Las acciones se recuperaron considerablemente de los mínimos intradía del viernes.
El ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) retrocedió un 7.7% la semana pasada. El Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE) perdió un 4.9%. El ETF de SPDR S&P Homebuilders (XHB) bajó un 4.7%. El Energy Select SPDR ETF (XLE) cedió un 4.1% y el Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) subió un 0.6%, con Eli Lilly como una gran tenencia.
El Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) se hundió un 2.8%, con Caterpillar como un miembro importante. El ETF Financial Select SPDR (XLF) cayó un 3% y el ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) se desplomó un 9.2%.
Reflejando acciones con historias más especulativas, el ARK Innovation ETF (ARKK) se desplomó un 9.9% la semana pasada a sus peores niveles desde noviembre pasado. El ARK Genomics ETF (ARKG) se hundió un 9.7%.
Las acciones de Tesla son una tenencia importante en los ETF de Ark Invest. Las acciones de TSLA cayeron un 5.5% durante la semana a 207.67, cayendo entre las líneas de 50 días y 200 días. Las acciones han caído un 23% desde que alcanzaron un máximo de 10 meses de 271 el 11 de julio. El viernes, la Corte de Equidad de Delaware inició una audiencia sobre el acuerdo de pago de Elon Musk de 2017, que revocó a principios de este año. Los accionistas respaldaron nuevamente el acuerdo de pago en junio, pero no está claro si la corte le dará algún peso legal.
Acciones a Observar
Las acciones de Apple subieron un 0.9% a 219.86 durante la semana. Las acciones cerraron justo por debajo del promedio móvil de 21 días después de casi tocar la línea de 10 semanas. La línea de fortaleza relativa, que sigue el rendimiento de una acción frente al índice S&P 500, está en máximos de 2024.
Será interesante ver cómo reacciona la acción de AAPL al recorte de Warren Buffett en su participación en el gigante del iPhone.
Las acciones de Meta subieron un 4.8% a 488.14 durante la semana, pero cerraron por debajo de su línea de 50 días después de subir inicialmente el jueves en las ganancias.
Las acciones de Neurocrine subieron un 4.3% a 153.14 durante la semana, recuperándose de la línea de 10 semanas y luego subiendo un 8.2% el jueves en las ganancias, entrando en una zona de compra, según el análisis de MarketSurge. Las acciones se mantuvieron firmes el viernes.
Las acciones de Ollie’s cayeron el viernes por la mañana, pero redujeron las pérdidas después de probar sus líneas de 50 días y 10 semanas. Las acciones subieron un 0.4% a 96.41 durante la semana. Ollie’s está por debajo de su línea de 21 días y más antes de ser potencialmente accionable. Sería bueno tener una nueva base.
Las acciones de MercadoLibre subieron un 7.5% a 1,776.14 durante la semana, recuperándose de su línea de 40 semanas y retomando su línea de 50 días. El aumento del 10.6% el viernes en las ganancias sorprendentes empujó las acciones de MELI por encima de una entrada por línea de tendencia, así como de una entrada temprana de 1,764.50. El gigante latinoamericano de comercio electrónico y pagos tiene un punto de compra oficial de taza con asa de 1,792.05. Ten en cuenta que es común que las acciones suban en las ganancias en un mercado malo, pero luego retrocedan.
¿Qué Hacer Ahora?
El rally del mercado de valores sufrió un daño grave la semana pasada. Los índices clave están dañados. Los avances y formaciones están fallando o bajo una fuerte presión.
Los inversores deberían haber estado reduciendo la exposición, especialmente hacia el final de la semana, especialmente si estaban haciendo compras el miércoles.
El indicador de miedo del mercado sugiere que podríamos estar “debidos” por un fondo, pero el VIX y otros indicadores psicológicos son secundarios en el mejor de los casos en comparación con los índices principales y las acciones líderes.
De todos modos, no te emociones por una apertura fuerte del mercado o incluso por un buen día o dos. Los índices y las acciones líderes necesitan trabajo de reparación, aparte de algunos nombres en sectores defensivos o sectores de crecimiento defensivos.
Dedica un tiempo a reformular las listas de seguimiento, que pueden haber sido reducidas después de los últimos días.
Lea The Big Picture todos los días para mantenerse sincronizado con la dirección del mercado y las acciones y sectores líderes.
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