Klarna ha comenzado su tan esperada oferta pública inicial en bolsa después de que el pionero sueco en comprar ahora y pagar después dijera que había presentado documentos para la oferta pública inicial en los Estados Unidos.
La fintech dijo el miércoles que había presentado “confidencialmente” una declaración de registro preliminar ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos.
La oferta pública inicial, que podría valorar a Klarna entre $15 mil millones y $20 mil millones, tendría lugar después de la revisión de la SEC y el momento estaría sujeto a las condiciones del mercado, agregó la empresa. Klarna dijo que el rango de precios y la cantidad de acciones a ofrecer en la OPV aún estaban por determinarse.
Klarna ha tenido un viaje de montaña rusa desde que fue valorado en $46 mil millones en un acuerdo de 2021 que lo convirtió en la startup más valiosa de Europa. Luego fue valorado en $6.7 mil millones durante su última ronda oficial de financiación en 2022, a medida que los inversores revalorizaron bruscamente las empresas fintech en respuesta al aumento de las tasas de interés.
También ha sufrido una profunda división de gobernanza entre dos de sus cofundadores —el director ejecutivo Sebastian Siemiatkowski y su tercer mayor accionista Victor Jacobsson— que culminó el mes pasado con la destitución del representante de este último del consejo de Klarna.
La disputa expuso tensiones en torno a Jacobsson y la utilización por parte de él y su aliado de vehículos de propósito especial para comprar acciones de la empresa en el mercado secundario y oponerse a su liderazgo.
Siemiatkowski le dijo al Financial Times hace más de un año que estaba listo para una OPV cuando las condiciones del mercado lo permitiesen. Aunque ampliamente anticipada, la elección de Klarna de los Estados Unidos para su OPV es un golpe para los mercados de capitales europeos, y sigue una decisión similar de su compatriota Spotify de elegir Nueva York para su cotización en 2018.
La fintech se ha centrado en gran medida en la expansión en Estados Unidos en los últimos años, lo que ha pesado en sus beneficios. Ha aumentado las asociaciones con comerciantes en Estados Unidos mientras intenta competir con el rival de comprar ahora y pagar después Affirm, y ha alcanzado un acuerdo para deshacerse de préstamos por valor de £30 mil millones en el Reino Unido al fondo de cobertura Elliott para fortalecer su capital.
Klarna ha reducido sus pérdidas en el último año y parece estar en camino de volver a ser rentable anualmente. Siemiatkowski ha promocionado los beneficios de utilizar la inteligencia artificial para reducir costos, prometiendo reducir su fuerza laboral a la mitad mediante el uso de IA para servicio al cliente y marketing. También implementó una congelación de contrataciones de trabajadores aparte de ingenieros.
Una OPV de Klarna probablemente atraiga más escrutinio sobre el controvertido sector de comprar ahora y pagar después. Siemiatkowski lo ha presentado como un negocio que ofrece a los clientes tarifas mucho más bajas que las tarjetas de crédito, pero grupos de consumidores y organizaciones benéficas han criticado al sector por alentar a las personas a asumir deudas adicionales que no pueden pagar.
El gobierno laborista del Reino Unido lanzó el mes pasado planes para regular el sector como crédito al consumidor, mientras que la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de Estados Unidos dijo a principios de este año que el BNPL debería regularse como las tarjetas de crédito.