El multimillonario manager de fondos de cobertura Israel Englander cofundó Millennium Management en 1989 con $35 millones. Hoy en día, Millennium tiene más de $70 mil millones en activos bajo administración y es uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo. Englander ha tenido mucho éxito y tiene una de las mentes de inversión más destacadas en el juego. Por eso, los inversores esperan ansiosamente la presentación trimestral 13F de Millennium, un formulario requerido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que revela las tenencias de un fondo.
Los inversores deben comprender que Millennium es una “tienda pod”, lo que significa que asigna capital a diferentes equipos (o “pods”) que tienen sus propias estrategias y una gran autonomía. Por lo tanto, una inversión en Millennium puede no haber sido directamente por orden de Englander. Sin embargo, como CEO, Englander probablemente aún tiene cierto nivel de control y participa en decisiones importantes de contratación, por lo que sin duda tiene fe en sus gestores de cartera. Así que no sigas a estos gestores a ciegas, pero pueden servir como fuentes para recoger nuevas ideas y verificar tesis de inversión.
En el tercer trimestre, Millennium vendió grandes porciones de sus participaciones en empresas de inteligencia artificial (IA) como Nvidia (NASDAQ: NVDA) y Palantir (NYSE: PLTR) y compró una nueva acción que Wall Street cree que puede dispararse.
Millennium no es el único gran fondo que vende el fabricante de chips Nvidia y la plataforma de análisis Palantir, definitivamente ha sido una tendencia en el tercer trimestre. Millennium vendió el 13% de su participación en Nvidia en el tercer trimestre, aunque aún posee 11.15 millones de acciones y opciones de compra y venta. Millennium vendió el 90% de sus acciones en Palantir pero aumentó las opciones de compra y venta de la compañía, lo que podría ser una estrategia de opciones de straddle. Las ventas parecen ser más una decisión de valoración en un mercado que muchos ven como sobrecomprado y demasiado inflado. El mercado ha subido desproporcionadamente durante los últimos dos años y medio, impulsado principalmente por temas como tecnología, crecimiento e IA.
Como se puede ver arriba, estas son valoraciones astronómicas, a pesar de la capacidad de la IA para alterar la vida tal como la conocemos. No creo que los gestores de fondos institucionales duden del potencial de la IA, pero una lección importante aunque difícil para los inversores es que la valoración sí importa. Los mejores negocios con un potencial ilimitado pueden ser malas compras si se adquieren a valoraciones extremadamente altas. Por otro lado, los malos negocios con altas cargas de deuda pueden ser excelentes inversiones si se compran a valoraciones lo suficientemente bajas.
Historia Continúa
Es difícil abandonar empresas en las que se tiene convicción, pero a veces puede ser la decisión correcta. Cuando las acciones se negocian a valores elevados, incluso si el negocio tiene un buen rendimiento, hay un margen menor para el error. Por ejemplo, el informe de ganancias del tercer trimestre de Nvidia vio las ventas casi duplicarse año tras año pero la acción cayó al día siguiente después de que las previsiones no impresionaran.
Durante el tercer trimestre, Millennium compró más de 3.2 millones de acciones en el fabricante de aeronaves eléctricas Archer Aviation (NYSE: ACHR) por un valor total de aproximadamente $9.8 millones, convirtiendo a Millennium en el 11º mayor tenedor de acciones de la empresa.
Archer es una de las dos empresas que intentan lanzar taxis aéreos para uso comercial en ciudades selectas de Estados Unidos para ayudar a aliviar la congestión del tráfico. La aeronave eléctrica Midnight de la compañía puede realizar vuelos consecutivos de 20 a 50 millas con un tiempo de carga mínimo y transportar hasta cuatro pasajeros además del piloto. También se supone que hacen un ruido mínimo.
Archer ya ha logrado algunos hitos regulatorios clave, incluida la recepción de los criterios de aeronavegabilidad finales de la Administración Federal de Aviación (FAA) y la realización de 400 vuelos de prueba antes de lo previsto. En agosto, Archer también anunció una red de taxis aéreos planeada en Los Ángeles que podría reemplazar trayectos de una o dos horas en coche con vuelos de 10 y 20 minutos. La compañía también ha forjado acuerdos para desarrollar una red con Southwest Airlines. El momento será incierto, pero el lanzamiento de vuelos comerciales y redes en ciudades seleccionadas no está fuera de la cuestión en 2025.
A Wall Street parece gustarle el plan de la empresa, con un precio objetivo promedio de $9.38 entre cuatro analistas que cubren la acción, lo que implica un aumento del 88% respecto a los niveles actuales. El analista más optimista tiene un precio objetivo de $12.50, lo que implica un aumento del 151%. Comprenda que invertir en una acción como Archer Aviation es equivalente a invertir en una start-up en etapa avanzada. La empresa aún no es rentable, sin embargo, la propuesta de riesgo-recompensa es favorable, por lo que los inversores podrían obtener ganancias sustanciales si las cosas van bien. Si Archer logra despegar, podría ganar una parte significativa en un mercado potencialmente lucrativo.
¿Alguna vez has tenido la sensación de haberte perdido la oportunidad de comprar las acciones más exitosas? Entonces querrás escuchar esto.
En raras ocasiones, nuestro equipo de expertos emite una recomendación de acciones “Double Down” para empresas que creen que están a punto de despegar. Si te preocupa que ya hayas perdido la oportunidad de invertir, ahora es el mejor momento para hacerlo antes de que sea demasiado tarde. Y los números hablan por sí solos:
Nvidia: si hubieras invertido $1,000 cuando hicimos doble clic en 2009, ¡tendrías $368,053!*
Apple: si hubieras invertido $1,000 cuando hicimos doble clic en 2008, ¡tendrías $43,533!*
Netflix: si hubieras invertido $1,000 cuando hicimos doble clic en 2004, ¡tendrías $484,170!*
En este momento, estamos emitiendo alertas de “Double Down” para tres empresas increíbles, y puede que no haya otra oportunidad como esta en mucho tiempo.
Ver 3 acciones de “Double Down” »
*Rendimientos de Stock Advisor hasta el 18 de noviembre de 2024
Bram Berkowitz no posee ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia y Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
El multimillonario Israel Englander está vendiendo Nvidia y Palantir y comprando una nueva acción que Wall Street cree que puede dispararse hasta un 151% fue publicado originalmente por The Motley Fool