A pesar de un entorno de aumento de tasas de interés y temores de recesión, el mercado de valores ha seguido ofreciendo un rendimiento sólido. En el último año, el S&P 500 ha subido un 24%.
Sin embargo, gran parte del sólido rendimiento ha sido impulsado por acciones de crecimiento, específicamente de variedades de mega-cap. Las acciones de valor, las acciones de pequeña capitalización y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs) han subido dramáticamente menos que el mercado en general. Pero creo que eso está a punto de cambiar. Aquí tienes un resumen del bajo rendimiento, por qué los próximos años podrían ser excelentes para los inversores en estas áreas del mercado, y tres ETFs que tienen el potencial de duplicar el dinero de los inversores en los próximos cinco años.
Tres grupos de acciones con bajo rendimiento
Sin pelos en la lengua, ha sido un largo ciclo de rendimiento superior para las acciones de gran capitalización, y las acciones tecnológicas de mega-cap han impulsado gran parte de las ganancias del mercado. Aquí tienes una comparativa del rendimiento del S&P 500, las acciones de valor, las acciones de pequeña capitalización y las acciones inmobiliarias en diferentes períodos de tiempo.
Índice/Tipo de Acciones
Rendimiento Total a 1 año
Rendimiento Total a 5 años
Rendimiento Total a 10 años
S&P 500
23.6%
101.4%
235.5%
Russell 3000 Value (acciones de valor)
13.5%
60.6%
126.2%
Russell 2000 (pequeñas capitales)
10.5%
48.4%
110.4%
Sector inmobiliario
14.2%
21.4%
78.8%
Fuente de datos: YCharts. Rendimiento hasta el 14/8/2024.
Catalizadores en el horizonte
Aunque hay varias razones para la diferencia de rendimiento entre estos grupos de acciones, incluyendo la oleada en la inversión en IA que ha impulsado las acciones tecnológicas de gran capitalización, una gran razón es la tasa de interés.
Las acciones de valor, las pequeñas capitales y las acciones inmobiliarias tienden a ser más sensibles a las tasas de interés que las de gran capitalización. Por un lado, tienden a depender más del dinero prestado (deuda) que las empresas más grandes del mercado, y las tasas de interés de referencia afectan los costos de préstamo.
Además, las acciones en estos tres grupos son más propensas a pagar dividendos (especialmente las acciones de valor y las acciones inmobiliarias), y a medida que el dinero ha salido del mercado de valores y ha ido a activos libres de riesgo como bonos del Tesoro y depósitos a plazo en los últimos años, las acciones en estos grupos han sido las principales víctimas de estas salidas de dinero. A medida que las tasas caigan e inversores roten dinero de nuevo al mercado, estos grupos deberían ser beneficiarios sólidos.
La última expectativa del mercado es que la Fed comience a reducir las tasas bastante agresivamente, a partir de su reunión de septiembre. Para el próximo septiembre, la expectativa mediana es de un total de 2.25 puntos porcentuales de recortes de la tasa de la Fed, según la herramienta FedWatch de CME Group. Y creo que los tres grupos de acciones discutidos aquí serán grandes ganadores.
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Tres ETFs que estoy comprando
No necesitas comprar acciones individuales de valor, pequeña capitalización o REITs para capitalizar estas corrientes favorables. De hecho, hay tres ETFs que he estado comprando o planeo comprar en 2024 que creo podrían duplicar el dinero de los inversores en los próximos cinco años. Son:
Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV)
Vanguard Russell 2000 ETF (NASDAQ: VTWO)
Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT: VNQ)
Como todos los ETFs de Vanguard, estos son fondos de índice pasivos, y todos tienen comisiones de inversión bajas. El más caro de los tres (el fondo inmobiliario) tiene una ratio de gastos de apenas 0.13%, lo que significa que se aplicarán $1.30 en comisiones cada año por cada $1,000 en activos. Y los tres invierten en una amplia gama de acciones que ofrecen a los inversores una exposición amplia.
El ETF de Valor de Vanguard posee 342 acciones diferentes, con principales posiciones que incluyen a Berkshire Hathaway, Broadcom y JPMorgan Chase. El ETF Russell 2000 invierte en 2,000 compañías, ninguna de las cuales representa más del 0.41% de los activos del fondo. Y el ETF de Bienes Raíces de Vanguard ofrece exposición a más de 150 REITs, con posiciones importantes en sólidos líderes de la industria como Prologis y American Tower.
Una predicción audaz
Para que una inversión duplique su valor en un período de cinco años, necesita producir aproximadamente un rendimiento total anualizado del 15%. Esto sería significativamente mayor que el promedio a largo plazo del S&P 500, que es del 9%-10%, dependiendo del período exacto que estés observando. Pero la brecha de valoración entre estos grupos de acciones y el S&P 500 combinada con el viento de cola de las tasas en descenso podría hacer que suceda.
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JPMorgan Chase es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Matt Frankel tiene posiciones en Berkshire Hathaway, Prologis, Vanguard Real Estate ETF y Vanguard Russell 2000 ETF. Motley Fool tiene posiciones y recomienda American Tower, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Prologis, Vanguard Index Funds – Vanguard Value ETF y Vanguard Real Estate ETF. Motley Fool recomienda Broadcom y recomienda las siguientes opciones: calls largas en enero de 2026 por $180 en American Tower, calls largas en enero de 2026 por $90 en Prologis y calls cortas en enero de 2026 por $185 en American Tower. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Estos 3 ETFs de Vanguard Duplicarán el Dinero de los Inversores en 5 Años fue publicado originalmente por The Motley Fool