El mercado de la inteligencia artificial (IA) ha seguido ganando tracción en 2024 ya que las empresas gastan grandes cantidades de dinero en construir infraestructura para no quedarse atrás en la carrera para implementar e integrar aplicaciones de IA.
Según una estimación, el gasto global en IA se espera que supere los asombrosos $200 mil millones este año, y fabricantes de chips como Nvidia (NASDAQ: NVDA) han permitido a los inversores enriquecerse con este enorme derroche. Mirando hacia el futuro, se espera que el mercado de semiconductores que alimenta las aplicaciones de IA genere un impresionante ingreso anual de $341 mil millones en 2033. Los últimos avances en el mercado de chips de IA indican que Nvidia sigue siendo la mejor opción para que los inversores capitalicen esta tremenda oportunidad.
Los informes de ganancias de AMD e Intel dejan claro que están muy por detrás de Nvidia
Nvidia disfrutó de un comienzo temprano en el mercado de chips de IA. Sus procesadores A100 se utilizaron para entrenar ChatGPT, el chatbot que inició la revolución de la IA a finales de 2022. Las GPU (unidades de procesamiento de gráficos) de IA de la empresa ganaron una inmensa popularidad y su procesador H100 se convirtió en un éxito arrollador.
Los rivales como Advanced Micro Devices e Intel se quedaron atrás tratando de ponerse al día ya que no tenían un chip lo suficientemente potente para competir con el H100 de Nvidia. Ambas empresas estaban detrás de Nvidia por lo menos un año en la curva de desarrollo de chips de IA. Esto es evidente por el hecho de que el rival de AMD para el H100 de Nvidia, el acelerador MI300X, fue lanzado en diciembre de 2023. Mientras tanto, el oponente de Intel para el H100, el Gaudi 3, fue anunciado el mes pasado y comenzará a enviarse más tarde este año.
El H100 de Nvidia entró en producción completa en septiembre de 2022. Esta ventaja ha permitido a Nvidia ejercer un sólido control sobre el mercado de chips de IA y también explica por qué las últimas ofertas de sus competidores no están ganando mucha tracción. Por ejemplo, AMD prevé que las ventas de sus GPU de IA alcancen al menos $4 mil millones en 2024. Intel está aún más rezagado y espera que el lanzamiento de Gaudi 3 le ayude a generar $500 millones en ventas de chips de IA en la segunda mitad de 2024.
Nvidia está a años luz por delante de Intel y AMD considerando que vendió chips de centros de datos por un valor de $47.5 mil millones en el año fiscal 2024, un aumento del 217% respecto al año anterior. Esto también indica que los nuevos chips de AMD e Intel, que se suponía que les ayudarían a recortar la cuota de mercado de más del 90% de Nvidia, no están haciendo mucho mella en la posición dominante de este último.
Una de las razones por las que esto sucede es porque Nvidia ha acaparado una gran parte del suministro de chips de IA de su socio de fundición, Taiwan Semiconductor Manufacturing (conocido popularmente como TSMC). Más específicamente, se informa que Nvidia comanda la mitad de la capacidad de empaquetado de chips avanzados de TSMC desplegada para fabricar chips de IA.
Lo que es más, Nvidia está listo para ampliar la brecha tecnológica con sus rivales con el lanzamiento de nuevas GPU de IA basadas en la arquitectura Blackwell más adelante este año. La empresa de investigación de mercado TrendForce espera que Nvidia asegure un suministro de chips dedicado de TSMC para sus chips de próxima generación.
Se espera que la capacidad mensual de TSMC para fabricar chips avanzados aumente un 150% este año a 40,000 obleas al mes. Para el próximo año, se espera que TSMC duplique su capacidad una vez más. Lo importante a tener en cuenta aquí es que se espera que Nvidia consuma más de la mitad de la capacidad de empaquetado de chips avanzados de TSMC. Entonces, el firme control de Nvidia sobre el suministro de chips avanzados de TSMC ayudará a mantener a raya a empresas como Intel y AMD.
El liderazgo en IA de Nvidia se traducirá en un crecimiento espectacular
El banco de inversión UBS recientemente aumentó su precio objetivo para Nvidia a $1,150 desde $1,100 citando la inminente llegada de sus GPU de IA de próxima generación. UBS espera que la compañía genere $175 mil millones en ingresos en 2025 (que coincidirá con su año fiscal 2026), junto con ganancias de $41 por acción. Estas estimaciones indican un enorme salto en comparación con los $60.9 mil millones de ingresos y $12.96 por acción en ganancias de Nvidia en el año fiscal 2024.
Suponiendo que Nvidia alcance los $41 por acción en ganancias este año fiscal y cotice a 30 veces las ganancias, en línea con el múltiplo de ganancias del índice Nasdaq-100 (utilizando el índice como un proxy para las acciones tecnológicas), su precio de las acciones podría llegar a $1,230 en un par de años. Eso sería un aumento del 36% desde los niveles actuales. Sin embargo, Nvidia actualmente cotiza a 74 veces las ganancias, y es probable que cotice a una valoración premium en el futuro también gracias a su dominio en chips de IA.
Entonces, no sería sorprendente ver que esta acción de IA genere ganancias mucho más fuertes de lo que esperan los analistas, razón por la cual sería una buena idea comprar Nvidia después de los últimos informes de ganancias de sus competidores.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda Intel y recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2025 por $45 en Intel y cortas llamadas de mayo de 2024 por $47 en Intel. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Este es lo que dicen los últimos informes de ganancias de inteligencia artificial (IA) sobre el futuro de las acciones de Nvidia fue publicado originalmente por The Motley Fool