Las acciones de los bancos estadounidenses se dispararon tras una victoria decisiva del Presidente electo, Donald Trump, en una señal de que las grandes instituciones financieras de Wall Street esperan tener un tiempo más fácil en Washington bajo una nueva administración republicana.
“Esto debería beneficiar a todos los bancos” y especialmente a los más grandes, dijo el analista de Wells Fargo, Mike Mayo, en una nota del miércoles.
La victoria de Trump marca una “nueva era tras 15 años de regulaciones más estrictas” que siguieron a la crisis financiera de 2008, añadió.
Grandes bancos como JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) y Morgan Stanley (MS) subieron entre un 7% y un 11% en la negociación previa a la apertura del mercado del miércoles por la mañana.
Los mayores prestamistas del país han tenido un gran año gracias a la resistencia de la economía durante un período de tasas de interés elevadas y un repunte en sus operaciones de banca de inversión y trading.
Un índice que sigue a 24 de los mayores bancos comerciales estadounidenses con carta nacional (^BKX) ha subido un 27% hasta ahora en 2024, superando al sector financiero en general y a los principales índices bursátiles.
La esperanza es que el próximo año pueda ser aún mejor, si los préstamos y las negociaciones en Wall Street aumentan mientras una nueva administración republicana relaja algunas normas para los grandes bancos y aplica más indulgencia en la aprobación de fusiones corporativas que producen grandes ganancias para los gigantes de Wall Street.
Uno de los grandes prestamistas que puede beneficiarse de tal indulgencia es el importante prestamista de tarjetas de crédito Capital One (COF), que está tratando de obtener la aprobación regulatoria para fusionarse con el prestamista de tarjetas de crédito y red Discover Financial Services (DFS).
Las acciones de Capital One, con sede en McLean, Va., subieron un 11% el miércoles por la mañana.
El CEO de Capital One, Richard Fairbank, dijo a los analistas hace dos semanas que se esperaba que la fusión se completara “a principios de 2025 sujeta a aprobaciones regulatorias y de accionistas”.
Keefe Bruyette & Woods predice que en el primer día de una administración Trump podrían producirse hasta ocho cambios de liderazgo en las agencias regulatorias federales que supervisan los bancos u otras gigantes de servicios financieros.
Esto incluye al Departamento de Justicia y la Comisión Federal de Comercio, que supervisan los problemas de competencia, así como la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB), la Comisión de Valores y Bolsa, y potencialmente incluso la Corporación Federal de Seguros de Depósitos.
Lo que los bancos esperan es que una nueva administración también suavice un nuevo conjunto de controvertidas normas de capital propuestas por los principales reguladores bancarios que requerirían que los prestamistas reservaran mayores buffers para pérdidas futuras.
Los requisitos se basan en un conjunto internacional de requisitos de capital conocido como Basel III impuesto en la década siguiente a la crisis financiera de 2008.
Los bancos han estado luchando contra esta propuesta estadounidense durante el último año en una agresiva campaña pública e incluso dieron indicios de demandar a los reguladores si no conseguían lo que querían.
Ganaron una gran victoria en septiembre cuando algunos reguladores dijeron que debilitarían esos requisitos. Pero no todos los reguladores parecen estar de acuerdo con ese plan, poniendo en duda la versión final.
Algunos en la industria esperan que los reguladores descarten la propuesta si Trump gana.
“Si observas cómo ve el mundo Trump, creo que ves menos cooperación con los organismos internacionales de normalización”, dijo Allen Puwalski, director de inversiones de Cybiont Capital, a Yahoo Finance.
“Y creo que verás a Estados Unidos retirarse de Basel III.”
La victoria de Trump llega en un momento en que algunos ejecutivos de importantes bancos se han vuelto más críticos sobre su desagrado por los reguladores de la era Biden.
“Es hora de contraatacar”, dijo el CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, al hablar en una convención de la Asociación de Banqueros Americanos en la ciudad de Nueva York la semana pasada. “Estoy harto de esta mierda.”
Sin embargo, hay algunos riesgos.
Trump dijo poco en la campaña electoral sobre cómo quiere que los reguladores supervisen el sector. Eso significa que los traders están apostando en gran medida por el historial del ex presidente.
Todavía no está claro cuál podría ser el impacto neto de la agenda económica más amplia de Trump para la industria.
Por ejemplo, se espera que el impacto fiscal de las políticas económicas de Trump aumente el déficit federal en $7.75 billones durante la próxima década, según el Comité para un Presupuesto Federal Responsable.
Mayo dijo que una combinación de un mayor déficit y una regulación más laxa bajo Trump podría crear un “problema a largo plazo” que conduzca a un ciclo de auge y caída más pronunciado en los mercados y la economía.
“Nadie quiere una repetición de la” crisis financiera de 2008, añadió.
David Hollerith es un reportero senior de Yahoo Finance que cubre banca, criptomonedas y otras áreas en finanzas.
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