Cuando internet comenzó a popularizarse hace tres décadas, la trayectoria de crecimiento para las empresas en América y alrededor del mundo cambió por completo. Después de décadas de espera paciente, Wall Street e inversores han identificado lo que creen que es la próxima innovación revolucionaria que va a alterar la trayectoria de crecimiento para las empresas en Estados Unidos: la inteligencia artificial (IA).
La IA se basa en software y sistemas para manejar tareas que normalmente serían asignadas a humanos. Lo que hace que esta tecnología sea tan atractiva es la capacidad de los sistemas y software de IA para aprender y evolucionar con el tiempo sin intervención ni supervisión humana. Esto le otorga a la IA utilidad en prácticamente todos los sectores e industrias.
El potencial a largo plazo de la inteligencia artificial no se pierde en Wall Street ni en sus analistas. La mayoría de los objetivos de precios de los expertos de Wall Street y las instituciones financieras apuntan a un potencial alcista para las acciones líderes en el mercado de IA. Pero esto no significa que la perspectiva para todas las acciones de IA sea igual.
Aunque la mayoría de los expertos esperan que el rey del hardware de IA, Nvidia (NASDAQ: NVDA), aumente su valor en el próximo año, los objetivos de precios más altos de algunos analistas de Wall Street sugieren que otras dos acciones de IA podrían más que duplicar el dinero de los inversores en los próximos 12 meses y dejar a Nvidia atrás.
La principal acción de inteligencia artificial de Wall Street puede estar en camino de un período difícil
Entre los más de tres docenas de analistas y expertos que han opinado sobre Nvidia, ninguno es más optimista sobre su futuro que Hans Mosesmann de Rosenblatt.
Después de la histórica división de acciones de 10 a 1 de Nvidia a principios de junio, Mosesmann aumentó su objetivo de precio para la empresa a $200 por acción desde $140. Esto implica una valoración de casi $5 billones y resultaría en un aumento adicional del 59% desde donde terminaron las acciones el 5 de julio.
El objetivo de precio tan elevado de Mosesmann se basa en que Nvidia mantenga su dominio en dos aspectos clave de la revolución de la IA. El primero es su cuota de mercado de monopolio en unidades de procesamiento gráfico (GPU) impulsadas por IA. Los analistas de TechInsights encontraron que Nvidia fue responsable de 3.76 millones de los 3.85 millones de GPU de IA que se enviaron en 2023. Con claras ventajas computacionales y una reserva de arquitectura de GPU de próxima generación esperando en la sombra, Mosesmann anticipa que Nvidia será el proveedor de hardware líder para los centros de datos acelerados por IA.
Mosesmann también espera que Nvidia coseche las recompensas de su plataforma CUDA, que es la herramienta que los desarrolladores utilizan para construir grandes modelos de lenguaje. Este software se alinea perfectamente con el monopolio de hardware de Nvidia para mantener a las empresas enfocadas en la IA dentro de su ecosistema de productos y servicios.
A pesar de esta euforia abrumadora alrededor de Nvidia, el camino a seguir para la compañía debería ser significativamente más complicado que en los 18 meses anteriores.
Por ejemplo, la competencia está surgiendo a un ritmo acelerado. Además de luchar contra desarrolladores externos de GPU de IA, los cuatro principales clientes de Nvidia por ventas netas están desarrollando chips de IA para sus centros de datos. Incluso si las chips de Nvidia mantienen su ventaja computacional, la simple presencia de GPU de IA adicionales minimizará la escasez que envió el precio de las GPU de Nvidia a la estratósfera y pesará sobre sus márgenes.
Además, la historia no está de acuerdo con la mayoría de los analistas de Wall Street. Incluyendo el advenimiento de internet, cada innovación, tecnología o tendencia del próximo-gran-éxito durante los últimos 30 años ha pasado por una burbuja. Dado que ninguna empresa se ha beneficiado más directamente del surgimiento de la IA que Nvidia, sería presumiblemente la más probable de sufrir grandes pérdidas si y cuando la burbuja de la IA estalle.
Aunque el camino futuro de Nvidia podría ser complicado, un par de analistas de Wall Street creen que otras dos acciones de IA pueden superar fácilmente a este líder de la inteligencia artificial en el próximo año.
Nio: Potencial alcista implícito del 116%
La primera acción de IA que tiene la capacidad de dejar atrás a Nvidia, al menos en términos de retorno en el próximo año, es el fabricante chino de vehículos eléctricos (VE) Nio (NYSE: NIO). Según el analista Tim Hsiao de Morgan Stanley, Nio podría alcanzar los $10 por acción, lo que representaría un aumento del 116% desde donde terminaron las acciones el 5 de julio.
Uno de los catalizadores que alimentan el optimismo de Hsiao es el rápido crecimiento de la producción y entregas de Nio. En particular, Nio ha estado promediando alrededor de 5,000 pedidos por semana, o alrededor de 20,000 entregas por mes. Superar lo peor de la pandemia de COVID-19, que llevó a estrictos confinamientos en China, ha desenredado los problemas de la cadena de suministro que anteriormente habían limitado la expansión de la producción de Nio.
Para añadir a este punto, Nio ha completado la transición de su flota a su nueva plataforma NT 2.0. Esta nueva plataforma incorpora una serie de actualizaciones avanzadas del sistema de asistencia al conductor, incluidas capacidades de conducción autónoma, que es un aspecto de las conexiones de IA de Nio. Desde la transición a NT 2.0, la demanda de los VE de Nio ha aumentado.
Hsiao y su equipo también están entusiasmados con el lanzamiento en 2024 de la segunda marca de vehículos de Nio, conocida como Onvo. Mientras que Nio se ha enfocado predominantemente en consumidores de mayores ingresos con su línea de productos existente, Onvo es una marca de baterías VE orientada a la familia con un punto de precio más bajo que pueda competir más directamente con empresas como Tesla en China.
La última pieza del rompecabezas es que Nio está recibiendo un enorme capital. La compañía cerró el trimestre de marzo con aproximadamente $6.3 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones variadas. Esto le da a Nio un amplio margen para introducir nuevos VE y aumentar la producción.
La advertencia a todo lo anterior es que construir una empresa automotriz desde cero no es una tarea sencilla. Nio sigue quemando efectivo y no está particularmente cerca de generar ganancias. Si bien Onvo y su suscripción de batería como servicio podrían aumentar los márgenes, Nio sigue siendo un trabajo en progreso que requerirá paciencia de sus accionistas.
Baidu: Potencial alcista del 102%
La segunda acción de inteligencia artificial que se espera que más que duplique el dinero de los inversores y deje a Nvidia comiendo polvo es otra compañía china, Baidu (NASDAQ: BIDU). Según la analista Fawne Jiang de Benchmark, Baidu tiene un camino hacia los $180 por acción, un aumento del 102% desde su precio de cierre el 5 de julio, en los próximos 12 meses.
Baidu es mejor conocido por su motor de búsqueda en internet líder en el mercado. Según datos de GlobalStats, el motor de búsqueda de la compañía representó aproximadamente un 53% de la cuota de búsqueda en internet en la segunda economía mundial por producto interno bruto en junio. Con pocas excepciones, Baidu ha controlado entre un 50% y un 85% de la cuota mensual de búsqueda en internet en China en los últimos 10 años.
Siendo el motor de búsqueda en internet de referencia en China, a menudo puede ejercer un gran poder de fijación de precios de publicidad de las empresas. Aunque la recuperación de China de la pandemia de COVID-19 ha estado llena de más baches de los inicialmente previstos, es difícil imaginar que Baidu tenga dificultades a largo plazo cuando retiene un claro foso en publicidad.
Sin embargo, son las operaciones complementarias de IA de Baidu las que podrían ser su mayor motor de crecimiento durante el resto de la década (si no mucho más allá). La Nube de IA de Baidu es la cuarta plataforma de servicios de infraestructura en la nube más grande de China, basada en el gasto total. El gasto empresarial en servicios de nube está en las primeras etapas de incremento, y los márgenes de servicio en la nube proporcionan mucho más impulso para Baidu que los márgenes de publicidad.
Además, Baidu es el dueño de Apollo Go, el servicio de viajes autónomo líder en el mundo. A partir del 19 de abril, Apollo Go había superado los 6 millones de viajes acumulados desde su inicio.
Al igual que Nio, Baidu también tiene una gran cantidad de capital disponible. Finalizó el primer trimestre con alrededor de $26 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones diversas a su disposición. Dado el ratio precio-ganancias adelantado de Baidu de apenas 7.5, el perfil riesgo-recompensa para la compañía claramente favorecería al alza.
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Sean Williams tiene posiciones en Baidu. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Baidu, Nvidia y Tesla. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Olvida Nvidia: Estas 2 Acciones de Inteligencia Artificial (IA) Se Espera que Más Que Doblen el Dinero de los Inversores, Según Algunos Analistas de Wall Street fue publicado originalmente por The Motley Fool