El año pasado fue otro año fantástico para las acciones de tecnología en particular. Los vientos favorables impulsados por la inteligencia artificial (IA) ayudaron a impulsar al S&P 500 en un 23%, mientras que el Nasdaq Composite logró un impresionante 29%.
Las “Siete Maravillas” fueron algunas de las acciones con mayores ganancias del año en el mercado, y tal vez ninguna haya recibido más atención que el líder en semiconductores, Nvidia, que fue la acción con mejor rendimiento en el Dow Jones Industrial Average en 2024.
El año pasado, Nvidia aumentó aproximadamente $2.1 billones en capitalización de mercado, la más alta de cualquier empresa. Esto llevó a Nvidia a convertirse en una de las empresas más valiosas del mundo. Aunque la actual racha de Nvidia podría sugerir que la acción está lista para una corrección, el analista de tecnología de Wedbush Securities, Dan Ives, está pronosticando un crecimiento significativamente mayor por delante para la querida de la IA, y estoy de acuerdo.
Veamos los últimos catalizadores de Nvidia y hagamos el caso de por qué 2025 podría ser otro año para los libros de récords.
En los últimos dos años, Nvidia ha surgido como el líder del grupo en la maratón de IA, y todo se reduce a una cosa: las unidades de procesamiento gráfico (GPUs). Las GPUs son conjuntos de chips avanzados necesarios para el desarrollo de aplicaciones AI generativas.
La extensa lista de GPUs de Nvidia ha ayudado a la compañía a separarse de competidores como Advanced Micro Devices, y adquirir aproximadamente el 90% del mercado de GPUs.
Para poner esto en contexto, la dominancia de Nvidia ha impulsado un crecimiento consistente en ingresos y beneficios para la compañía, lo que le ha permitido intensificar la investigación y el desarrollo (I+D) y liderar productos aún más nuevos e innovadores. Entra Blackwell, la arquitectura de GPU de próxima generación de Nvidia, que según informes ya está agotada para los próximos 12 meses.
Si bien esto es más un impulso específico de la compañía, Ives cree que las inversiones más amplias en infraestructura de IA podrían superar el $1 billón en los próximos años. Nvidia está aprovechando este aumento en el gasto de capital (capex), subrayado por inversiones en el especialista en clústeres de GPU europeo Nebius y la adquisición del negocio de infraestructura de IA Run:ai (que adquirió por un reportado $700 millones).
Dado el enorme aumento en el precio de las acciones de Nvidia, es una idea prudente analizar algunas de las métricas de valoración de la compañía y cruzarlas con los catalizadores que he mencionado anteriormente.
Métrica de valoración
Valor al 3 de enero
Ratio precio-ganancias (P/E)
56.7
Ratio precio-ganancias futuras (Forward P/E)
48.8
Ratio precio-flujo de efectivo libre (P/FCF)
63.4
Ratio precio/ganancias-crecimiento (PEG)
1.0
Fuente de datos: YCharts.
Continúa la historia
A simple vista, las múltiples valoraciones anteriores pueden dar la ilusión de que Nvidia es una acción cara. Pero cuando se considera que el P/E y el P/FCF de la compañía son considerablemente más bajos hoy que hace un año, el perfil de valoración de Nvidia parece bastante atractivo. Básicamente, los beneficios de la compañía se están acelerando a un ritmo más rápido que el valor de la compañía (precio o capitalización de mercado), por lo que la valoración de Nvidia en realidad podría considerarse bastante razonable.
Además, un PEG de 1 implica que Nvidia está valorada de manera justa en este momento. Creo que es bastante difícil predecir cómo podría verse el perfil de ganancias de Nvidia en los próximos años a medida que Blackwell y las inversiones periféricas de la compañía comienzan a dar frutos.
No solo veo a Nvidia como una compra atractiva en este momento, creo que la compañía podría ser la primera en entrar en un territorio exclusivo en 2025: El club de los $4 billones. Estoy emocionado por cómo se desempeñará Nvidia este año, y creo que la acción es una oportunidad de compra convincente en este momento para inversores en IA y crecimiento por igual.
Antes de comprar acciones de Nvidia, considera esto:
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Adam Spatacco tiene posiciones en Nvidia. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Neobius Group y Nvidia. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Esta empresa de Inteligencia Artificial (IA) Gano $2 Billones En Valor El Año Pasado, Y Wall Street Cree Que Podría Subir Aún Más en 2025 fue publicada originalmente por The Motley Fool