Credo Technology ha surgido para llevarse la corona como la principal recomendación de acciones pequeñas y medianas de TD Cowen después de un comienzo muy exitoso en el año. La firma de inversiones ha mejorado la calificación de la empresa tecnológica de mantener a comprar. El analista Matthew Ramsay también ha aumentado su objetivo de precio para las acciones a $35 desde $24, lo que implica que las acciones de Credo podrían subir un 28% con respecto al cierre del lunes. Credo, que se especializa en servicios de conectividad Ethernet, ha subido un 49% en 2024. Ramsay cree que aún queda más potencial al alza. CRDO YTD mountain Credo YTD chart “Un facilitador clave de velocidades de línea más altas, especialmente más allá de 800G, hemos sido defensores de la tecnología y los ingenieros de Credo, manteniendo una opinión equilibrada sobre la acción”, escribió Ramsay. “Sin embargo, con el modelo probablemente iniciando un punto de inflexión a partir de F2H25 (JanQ), nos retiramos de la línea lateral: actualizamos a Comprar y nombramos a Credo nuestra Mejor Idea de Pequeña y Mediana Capitalización a medida que los ingresos se aceleran y se amplían en programas y productos.” El analista señaló una probable inflexión a corto plazo en la línea superior de la empresa. Específicamente, cree que los ingresos de Credo podrían inflectar en la segunda mitad de su año fiscal a medida que varios de sus programas comienzan a crecer, incluidas algunas implementaciones GenAI. Las rampas clave de programas de Credo en Microsoft y Amazon dentro de sus cables eléctricos activos también deberían desempeñar un papel en impulsar los fundamentos de la empresa. “El crecimiento de Credo probablemente se basará principalmente en productos (aunque la propiedad intelectual sigue siendo una parte clave de su cartera general) y es probable que sea impulsado primero por su cartera de Cables Eléctricos Activos (AEC), luego por sus productos chiplet SERDES y finalmente por la oportunidad de la empresa en DSP ópticos”, señaló Ramsey. Otro catalizador llega cuando Credo comienza a diversificar significativamente y ampliar su base de clientes lejos de su cliente principal, Microsoft. Con el tiempo, esto reducirá el riesgo de “volatilidad de ventas impulsada por inventarios” para Credo, agregó el analista. La empresa también ha comenzado a expandir sus ofertas de productos. “En general, vemos la diversificación de la base de ingresos de la empresa como una desviación clave del modelo y debería beneficiar la durabilidad de los ingresos en el futuro”, dijo Ramsey.
