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Grandes empresas de la ciudad están instando a Rachel Reeves a reducir los beneficios fiscales de las Isas en efectivo, una forma de ahorro muy apreciada por millones de británicos, en un esfuerzo por impulsar los servicios financieros del Reino Unido y la economía canalizando dinero hacia acciones.
Empresas como el grupo de seguros Phoenix y el London Stock Exchange Group le han dicho al canciller que casi £300 mil millones en Isas en efectivo podrían generar mejores rendimientos para los ahorradores si se invirtieran en acciones, y al mismo tiempo apoyarían el mercado de acciones en declive de la ciudad.
Un alto banquero dijo que el tema había sido planteado por varios ejecutivos financieros en una reunión reciente con Reeves y que ella no había rechazado la idea.
“El Estado no debería dar un beneficio fiscal para que todos depositemos nuestro dinero en efectivo”, dijo Andy Briggs, director ejecutivo de Phoenix, que opera la marca Standard Life.
“Espero que Rachel Reeves concluya que tiene sentido reenfocar los incentivos fiscales de las Isa para que sean consistentes con la muy bien recibida agenda de crecimiento del gobierno”, agregó Briggs, quien estuvo en la reunión.
Eliminar la Isa en efectivo sería el mayor cambio en el mercado de ahorros desde que los productos fueron introducidos por el entonces canciller laborista Gordon Brown en 1999.
Las Isas en efectivo permiten a los ahorradores ganar intereses libres de impuestos de hasta £20,000 al año y son, con mucho, las más populares de las Isas del Reino Unido. Las encuestas muestran que muchos británicos prefieren mantener su riqueza en efectivo en lugar de invertir en el mercado de valores porque lo ven como más seguro.
Un funcionario del Tesoro presionado por empresas de la ciudad para eliminar las Isas en efectivo dijo “también les gusta la idea de que podría proporcionar crecimiento para sus divisiones de gestión de activos. Dicen que hay una gran cantidad de capital que podría estar haciendo mucho más.”
Personas cercanas a las discusiones dijeron que a Reeves le costaría cambiar una forma de ahorro popular, pero la idea no ha sido descartada.
“Son productos bastante importantes para mucha gente, por lo que cambiar las Isas en efectivo sería algo bastante importante”, dijo otro funcionario.
El Reino Unido ofrece varias Isas diferentes, incluido un producto en efectivo y otro en acciones y valores.
Pero la industria de servicios financieros ha expresado su preocupación de que las Isas en efectivo estén albergando dinero que podría estar generando más ingresos en empresas cotizadas en Londres al tiempo que apoyan los mercados de capital del Reino Unido. Los bancos obtienen comisiones ayudando a las empresas a vender acciones a inversores minoristas e institucionales, mientras que los gestores de activos han sufrido en los últimos años la retirada de dinero de sus fondos de renta variable del Reino Unido.
Steven Fine, director ejecutivo del banco de inversión Peel Hunt, le dijo al FT que había estado “en contacto constante” con el Tesoro sobre la reforma de las Isa, “idealmente para limitar o eliminar el efectivo, con el saldo en acciones y valores cotizados en Londres.”
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Otro banquero dijo que el gobierno podría limitar la cantidad de efectivo que se mantiene dentro de una Isa, por ejemplo hasta £5,000, mientras que la parte restante, más grande, podría mantenerse en acciones y valores.
El presidente de una gestora de activos del Reino Unido dijo que la industria ha estado pidiendo una reforma de las Isa, señalando que debería haber “una sola Isa, fomentando que las personas asignen más en acciones y valores británicos.”
El Tesoro dijo: “Queremos ayudar a las personas a ahorrar para sus metas futuras y construir una mayor resiliencia financiera en todo el país. Revisamos todos los aspectos de la política de ahorro.”
Según un portavoz de la LSEG, el grupo no estuvo en la reunión con Reeves donde se discutió el tema de las Isas.
Aproximadamente 14 millones de los 22 millones de titulares de Isas del Reino Unido tenían solo Isas en efectivo, según un análisis de los datos más recientes de HM Revenue & Customs, de 2021-22, realizado por AJ Bell, una plataforma financiera. Alrededor de 4,2 millones de inversores tenían solo Isas en acciones y valores, y 3,6 millones tenían cuentas tanto en efectivo como en acciones y valores.
De los £726 mil millones en Isas para adultos, £431 mil millones se mantienen en acciones y valores y el resto se encuentran en Isas en efectivo, según el análisis de AJ Bell de los datos de HMRC para 2022-23.