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El yen se fortaleció brevemente por encima del nivel de ¥150 frente al dólar estadounidense el viernes, ya que lecturas de inflación más altas de lo esperado aumentaron las apuestas de que el Banco de Japón aumentará las tasas de interés en diciembre.
Tras haber subido durante la semana, el yen tocó los ¥149.86 contra el dólar por la mañana, en un repunte que los operadores dijeron que se debió en parte a los bajos volúmenes de negociación alrededor del feriado del Día de Acción de Gracias de Estados Unidos.
El yen ha subido alrededor del 3 por ciento esta semana, convirtiéndose en una de las monedas más destacadas del grupo G10 de monedas más negociadas.
El fortalecimiento se produjo después de datos del índice de precios al consumidor más fuertes de lo esperado en Tokio, un importante componente de los datos económicos en los que se basa el BoJ para sus pronósticos.
El IPC básico de Tokio, que excluye alimentos frescos, subió un 2.2 por ciento respecto al año anterior. El aumento fue impulsado por el arroz más caro, que ha estado escaso este año debido a una cosecha débil y políticas agrícolas a largo plazo.
El aumento del costo del arroz se está trasladando a los consumidores a través de artículos de uso diario, incluidas las cajas de almuerzo bento y las bolas de arroz onigiri, dijo Tomohiro Ota, economista de Japón en Goldman Sachs.
A pesar de la caída del yen en noviembre, el mercado de swaps ha estado valorando una mayor probabilidad de que el BoJ aumente las tasas de interés en diciembre. Los contratos de intercambio están valorando aproximadamente un 60 por ciento de posibilidad de un aumento de las tasas.
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La debilitación constante del yen en noviembre fue impulsada en parte por el llamado “comercio de Trump”, ya que los inversores apostaron por un dólar más fuerte y una mayor confianza en el mercado de que la Reserva Federal de EE. UU. recortará las tasas en diciembre.
A mediados de noviembre, el yen cayó por debajo de los ¥156 frente al dólar, lo que resultó en una ronda de intervenciones verbales por parte de las autoridades japonesas y desató especulaciones de que el nuevo gobierno del Primer Ministro Shigeru Ishiba podría verse obligado a defender la moneda de manera más directa. El gobierno ha desplegado más de $100 mil millones en intervenciones reales este año.
Yujiro Goto, estratega de divisas en Nomura, dijo que si bien las apuestas en contra del yen se habían acumulado después de las elecciones en EE. UU., muchas de esas posiciones se habían deshecho antes del Día de Acción de Gracias.
Pero si el ritmo de apreciación del yen fuera ahora demasiado rápido, eso podría impedir que el BoJ opte por un aumento de tasas en diciembre, dijo Goto. Añadió que el BoJ podría ser reacio a aumentar las tasas si el yen se fortaleciera a ¥146 frente al dólar.