(Bloomberg) — La caída récord de Globe Life Inc. esta semana extendió una racha de éxitos para el grupo de ventas en corto que lanzó un informe en contra de la compañía de seguros.
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Fuzzy Panda Research, una organización anónima que publica informes sobre compañías cuyas acciones están apostando en contra, fue la mejor vendedora en corto activista en 2023, según un análisis de Breakout Point de empresas que hicieron al menos dos llamadas. Descubrió que las compañías a las que Fuzzy Panda apostó en corto cayeron un 63% el año pasado en promedio.
La caída récord del 53% de Globe Life el jueves se sumó a un exitoso comienzo de año para Fuzzy Panda, con las acciones de las tres compañías en las que ha publicado informes a la baja hasta ahora en 2024. Su desempeño en los últimos años destaca en lo que generalmente ha sido un contexto complicado para los vendedores en corto, quienes se vieron afectados por la locura de las acciones meme en 2021 y han estado lidiando con un mercado alcista.
“Aunque Fuzzy Panda no es tan conocido como Muddy Waters, Gotham City o Hindenburg, su historial es uno de los más impresionantes,” dijo Ivan Cosovic de Breakout Point, el fundador de la empresa de rastreo de datos con sede en Düsseldorf, Alemania. “Esto los ha convertido casi en un secreto a voces en la comunidad de vendedores en corto activistas.”
Fuzzy Panda no respondió a una solicitud de comentarios de Bloomberg News.
Globe Life criticó el informe — en el que el vendedor en corto afirmaba haber descubierto “extensas acusaciones de fraude en seguros ignoradas por la gerencia” — y dijo que revisaría sus opciones legales. Las acciones de la compañía subieron un 20% el viernes.
“Revisamos el informe y encontramos que es extremadamente engañoso, mezclando acusaciones anónimas con puntos reciclados impulsados por bufetes de abogados demandantes para forzar a Globe Life a llegar a acuerdos,” dijo la compañía en un comunicado.
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Sin embargo, el informe pareció generar preocupaciones para los accionistas, dado que la compañía confirmó en marzo que había sido citada por el Departamento de Justicia de Estados Unidos.
“Con la reciente divulgación de que el DOJ ha emitido una citación a la compañía para investigar algunas de estas acusaciones, creemos que esto ha creado una incertidumbre significativa para las acciones,” escribieron los analistas de Evercore ISI liderados por Thomas Gallagher en una nota fechada el jueves.
Mantuvieron una calificación en línea pero redujeron su objetivo de precio en la compañía a $75 desde $125 para reflejar la incertidumbre sobre cómo se desarrollará la situación y si Globe Life será objeto de sanciones
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Los analistas de Keefe, Bruyette & Woods dijeron que aunque consideran exagerada la caída del jueves, la incertidumbre a corto plazo es un problema.
“Si las acusaciones son precisas (altamente incierto), esto probablemente resultaría en multas monetarias, grandes interrupciones en las ventas de AIL y daño a la reputación,” escribieron los analistas liderados por Ryan Krueger en una nota del jueves manteniendo un objetivo de precio de $130 y una calificación de desempeño de mercado. Añadieron que no había acusaciones contra el resto de la distribución de Globe Life, lo que debería limitar algún impacto potencial.
No todas las metas de Fuzzy Panda han caído desde que anunció posiciones cortas. Red Violet Inc., a la que el grupo apostó en corto en 2018, ha aumentado en los últimos años, y BioDelivery Sciences International Inc., a la que Fuzzy Panda dijo que apostó en corto en 2019, fue adquirida por Collegium Pharmaceutical Inc. en 2022. De manera similar, la apuesta corta de 2018 Terra Tech Corp. se fusionó con Unrivaled Brands Inc. en 2021.
Pero las recientes caídas entre las acciones apuntadas por sus informes han atraído una atención creciente.
“Fuzzy Panda ha estado activo desde 2018, pero experimentó un período de menor actividad de 2019 a 2021,” dijo Cosovic. “Su base de seguidores ha crecido más sustancialmente en 2022 y 2023, junto con su impresionante historial en estos años.”
–Con la asistencia de Katrina Compoli y Bre Bradham.
(Actualización de movimientos de acciones al cierre del mercado.)
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