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Berkshire Hathaway de Warren Buffett se convirtió en la primera empresa estadounidense de capital abierto fuera del sector tecnológico en alcanzar un valor de $1 billón, gracias a un pequeño avance el miércoles que llevó su capitalización de mercado a un club que había sido dominado por empresas como Apple y Microsoft.
El conglomerado gigante ha sido transformado por Buffett en las últimas seis décadas en una fuerza que toca casi todos los rincones de la economía estadounidense. Sus vagones de tren recorren más de 32,000 millas de vías que se entrecruzan por todo el país, posee un fabricante crítico de piezas para Boeing y opera una de las aseguradoras de automóviles más grandes de Estados Unidos.
Buffett, que cumple 94 años el viernes, ha pasado el año vendiendo acciones, incluida la mitad de la participación en Apple que generó una ganancia de trading gigantesca para Berkshire, y transfiriendo los fondos a efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo.
Los accionistas han premiado a Berkshire, elevando su valuación en más de $200 mil millones este año. Sus acciones comunes de clase A han subido casi un 30 por ciento desde el comienzo de enero, superando al más amplio S&P 500. Las acciones clase A se situaron en $694,000, un aumento del 0,4 por ciento, al principio de la tarde del miércoles.
Jeff Muscatello, analista de investigación en el inversor de Berkshire Douglass Winthrop, dijo que el aumento desde que Buffett tomó el control de la empresa en 1965 se debió a “la consistencia de su enfoque” así como a las reglas de inversión de Buffett.
“La primera [regla] es no perder dinero”, dijo Muscatello. “La segunda es no olvides la regla número uno y permitir que las leyes de la capitalización funcionen durante un período de tiempo increíblemente largo”.
Las valoraciones en alza de las acciones de Berkshire y del mercado de valores en general no han pasado desapercibidas para Buffett. El multimillonario en mayo ralentizó el programa de recompra de acciones de la empresa y reveló en junio que no había recomprado ninguna acción ese mes.
Buffett tiene completa discreción sobre el programa de recompra y generalmente reduce la compra cuando cree que las acciones están sobrevaloradas.
La cantidad de efectivo de la compañía alcanzó un récord de $277 mil millones en junio ya que Buffett encontró pocas inversiones atractivas en los mercados públicos. Si bien períodos de escaso movimiento comercial han preocupado a los inversores de Berkshire en el pasado, pocos están tocando las campanas de alarma ahora, ya que la compañía parece haber evitado algunos de los problemas que han afectado a compradores de capital privado activos en 2020 y 2021.
“Construir la posición de efectivo… cuando veo la alternativa de lo que está disponible en los mercados de valores y veo la composición de lo que está sucediendo en el mundo, nos resulta bastante atractivo”, dijo Buffett en la reunión anual de la empresa en mayo.
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Buffett invirtió por primera vez en Berkshire en 1962, tomando el control del fabricante de textiles en apuros tres años después. En las décadas siguientes, él y su difunto socio Charlie Munger convirtieron la empresa en un gigante de seguros y utilizaron las primas de pólizas como fuente de capital para comprar empresas e invertir en acciones.
El negocio ahora incluye una cartera de acciones de $285 mil millones, baterías Duracell, una compañía de servicios públicos de $141 mil millones, la heladería Dairy Queen y el fabricante de pinturas Benjamin Moore, junto con docenas de otras compañías.
Buffett ha designado al ejecutivo de Berkshire, Greg Abel, como su sucesor.
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