El S&P 500 es el índice bursátil más seguido en los Estados Unidos e incluye las 500 empresas más grandes del país. Debido a que abarca una amplia variedad de negocios estadounidenses, muchos lo consideran el mejor punto de referencia general y el indicador más confiable del rendimiento general del mercado de valores.
El prestigioso índice ha estado firmemente en modo de rally desde que tocó fondo en octubre de 2022, impulsado por la disminución de la inflación, el avance de la inteligencia artificial (IA) y la tan esperada decisión del Banco de la Reserva Federal de comenzar su campaña de recortes de tasas de interés. Estos factores se han combinado para crear un entorno propicio para que el rally del mercado de valores continúe.
El S&P 500 acaba de tener su mejor desempeño de enero a septiembre desde 1997 y ahora ha entrado en el tercer año de la actual racha alcista del mercado alcista, algo que no sucedía desde 2011. Si la historia es un indicador, es probable que el actual rally aún tenga mucho camino por recorrer.
Imagen originaria: Getty Images.
Un toro puede correr mucho tiempo
Recién salidos del peor mercado bajista desde 2009, los inversores están disfrutando de los buenos tiempos, y con razón. La historia muestra que los mercados alcistas tienen más resistencia y tienden a durar mucho más que sus contrapartes bajistas.
Desde la Segunda Guerra Mundial, el promedio de duración de un mercado alcista ha sido de aproximadamente cuatro años y medio, según datos compilados por Bespoke Investment Group. Para ponerlo en contexto, eso es mucho más largo que el promedio de un mercado bajista, que dura aproximadamente un año.
Dicho esto, no todos los mercados alcistas se crean iguales. Por ejemplo, el mercado alcista que comenzó en 1987 duró más de 12 años, mientras que el mercado alcista que comenzó en 2009 duró 11 años. Por otro lado, el mercado alcista que comenzó en 2001 duró solo tres meses.
El rally actual acaba de completar su segundo año completo, por lo que, si la historia se cumple, este mercado alcista aún tiene mucho camino por recorrer. De los 13 mercados alcistas que han tenido lugar en los últimos 77 años, siete han durado tres años o más, por lo que la historia está del lado de los toros.
Luego está la cuestión de los rendimientos. Los mercados alcistas han generado rendimientos del 152%, en promedio, lo cual es alentador para los inversores actuales. Sin embargo, los incrementos de mercado variaron considerablemente, dependiendo de la duración del rally. Por ejemplo, el mercado alcista que comenzó en 1987 generó rendimientos del 582%, mientras que el que comenzó en 2009 tuvo un rendimiento del 400%. Sin embargo, el breve rally de 2001, que duró solo tres meses, tuvo un retorno del 21%.
En general, cuanto más largo sea el mercado alcista, mayor será el potencial de rendimiento. Eso se mantiene cierto para la actual racha también. Mirando atrás hasta octubre de 2022, el inicio del actual repunte del mercado, el S&P 500 ha generado rendimientos del 63%. Si la historia se cumple, el actual mercado alcista tiene mucho más que ofrecer.
La historia continúa
Gráfico ^SPX
¿Hacia dónde vamos desde aquí?
Hay muchas opiniones sobre el mercado y hacia dónde nos dirigimos. El estratega jefe de acciones de Estados Unidos de Goldman Sachs, David Kostin, acaba de aumentar su objetivo de fin de año 2024 para el S&P 500 a 6,000, mientras que elevó su objetivo de 2025 a 6,300. Esto sugiere que después de haber obtenido ganancias del 22% este año, el índice está listo para añadir un 3% adicional. También sugiere que el S&P 500 subirá un 5% en 2025.
Aunque los pronosticadores del mercado ofrecerán sus mejores conjeturas sobre lo que sucederá a partir de ahora, la verdad es que nadie sabe con certeza. Si la economía sigue avanzando y los gastos comerciales y de consumo se mantienen, el actual mercado alcista tiene la oportunidad de unirse a algunas de las rachas alcistas más largas de la historia.
Sin embargo, las cosas no siempre salen como se planean. Los inversores deben estar al tanto del potencial de un evento de “cisne negro”, un acontecimiento aleatorio y aparentemente impredecible que puede tener un enorme impacto en el panorama financiero. Piensa en la crisis financiera de 2008 o la reciente pandemia global. Muchas rachas alcistas han sido descarriladas por un cisne negro.
¿Eso significa que los inversores deberían replegarse y temer lo peor? Ni mucho menos. La leyenda del mercado Peter Lynch, uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos, dijo: “Se ha perdido mucho más dinero por parte de los inversores al prepararse para las correcciones, o anticipar las correcciones, que en las correcciones mismas.” Este conocimiento debería ayudar a los inversores a estar mentalmente preparados para eventos que no podrían ser previstos.
La lección más importante de este ejercicio es que el tiempo es la mayor ventaja que tienen los inversores. Como se ilustra en el gráfico anterior, el mercado de valores ha generado sólidos retornos a lo largo del tiempo a pesar de las caídas del mercado. Comprar acciones de calidad y mantenerlas a largo plazo es la mejor estrategia para prosperar en un mercado alcista. Además, seguir añadiendo a tu cartera a intervalos regulares, un proceso conocido como promedio de costos en dólares, y mantenerlo tanto durante los mercados alcistas como bajistas ayuda a desarrollar la disciplina necesaria para prosperar independientemente de las condiciones.
En los últimos 50 años, el mercado de valores ha tenido un retorno promedio del 10% anual, lo que ayuda a ilustrar los beneficios de invertir a largo plazo.
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Danny Vena no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Goldman Sachs Group. Motley Fool tiene una política de divulgación.
El S&P 500 acaba de hacer esto por primera vez en 13 años. Así es lo que la historia dice que ocurre a continuación. Originalmente publicado por The Motley Fool