Ken Griffin: la mente maestra detrás del éxito de Citadel
Si hubiera un salón de la fama de gestores de fondos de cobertura, Ken Griffin sería un candidato obvio para su inducción. Su liderazgo habilidoso de Citadel lo convirtió en uno de los fondos de cobertura más exitosos de todos los tiempos. También hizo de Griffin una de las personas más ricas del mundo, con un patrimonio neto de casi $37 mil millones.
Comprensiblemente, muchos inversores prestan mucha atención a las acciones que compra y vende Griffin. ¿Están los inversores de ingresos en este grupo? Hay un buen argumento de que sí deberían estarlo. El multimillonario acaba de cargar en una acción de alto rendimiento de dividendos.
4x para Pfizer
Griffin no es conocido como un inversor de comprar y mantener porque su fondo de cobertura Citadel a menudo posee acciones por períodos cortos. Sin embargo, el gran fabricante de medicamentos Pfizer (NYSE: PFE) es una excepción.
Citadel inició por primera vez una posición en Pfizer en el segundo trimestre de 2013. Su cartera ha incluido la acción farmacéutica desde entonces, aunque con bastantes aumentos y disminuciones importantes en la cantidad de acciones poseídas a lo largo del camino.
Acabamos de presenciar uno de esos grandes cambios en el cuarto trimestre de 2023. Griffin aumentó la participación de Citadel en Pfizer en más de 4 veces, comprando 9.34 millones de acciones. La posición del fondo de cobertura en la compañía valía $334.8 millones al final del T4.
Este aumento considerable sigue una serie de grandes compras de acciones de Pfizer por parte de Citadel. Griffin también compró acciones del fabricante de medicamentos en los tres primeros trimestres de 2023.
¿Por qué le gusta a Griffin Pfizer?
Hasta donde sé, Griffin no ha comentado sobre la compra agresiva de Pfizer por parte de Citadel. Sin embargo, podemos hacer algunas suposiciones bastante acertadas sobre por qué le gusta la acción.
Por un lado, Pfizer tiene un valor atractivo. La acción cotiza a menos de 12.2x las ganancias futuras después de caer un 35% en los últimos 12 meses y un 55% desde principios de 2022. En comparación, el múltiplo de ganancias futuras del S&P 500 es de casi 20.9.
Otro beneficio de la fuerte caída en el precio de las acciones de Pfizer es que su rendimiento de dividendos ahora es del 6.3%. Este rendimiento está cerca del nivel más alto en más de una década. Griffin sabe que el precio de las acciones de Pfizer no tiene que aumentar mucho para que la acción ofrezca rendimientos totales que superen al mercado con un rendimiento de dividendos tan atractivo.
Griffin también se da cuenta de que invertir es similar al ajedrez: debes mirar varias jugadas adelante para tener éxito. La situación actual de Pfizer parece sombría. Las ventas de sus productos para COVID-19 continúan cayendo, y la compañía enfrenta expiraciones de patentes para varios medicamentos de gran éxito en los próximos años. Sin embargo, las perspectivas de Pfizer deberían mejorar considerablemente en el futuro.
La gran empresa farmacéutica espera que los lanzamientos de nuevos productos y nuevas indicaciones para productos existentes iniciados para mediados de 2024 generen ingresos adicionales de $20 mil millones anuales para 2030. Esta cantidad compensa con creces el impacto negativo proyectado de las expiraciones de patentes. Pfizer también predice que los acuerdos de desarrollo empresarial contribuirán con otros $25 mil millones de ingresos anuales para 2030.
¿Deberías comprar también esta acción de alto rendimiento de dividendos?
¿Es Pfizer una gran elección para inversores que no son gestores de fondos de cobertura multimillonarios? Creo que la respuesta es “sí” –al menos para algunos.
Los inversores de crecimiento pueden no encontrar atractivo a Pfizer. Incluso con los nuevos lanzamientos de productos y acuerdos de desarrollo empresarial, las perspectivas de crecimiento del fabricante de medicamentos no serán tan sólidas como las de muchas otras acciones en el mercado.
Por otro lado, Pfizer podría ser un candidato ideal para inversores de ingresos y valor. No hay dudas de que la acción ofrece un dividendo fantástico y una valoración relativamente baja. Sospecho que Pfizer ofrecerá sólidos rendimientos totales para inversores pacientes.
¿Deberías invertir $1,000 en Pfizer en este momento?
Antes de comprar acciones de Pfizer, considera esto:
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Keith Speights tiene posiciones en Pfizer. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Pfizer. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
El multimillonario Ken Griffin se cargó en esta acción de alto rendimiento de dividendos. ¿Deberías hacerlo tú? fue publicado originalmente por The Motley Fool