La mayoría de las acciones favoritas de Israel “Izzy” Englander en estos días son líderes en tecnología. Al menos, esa sería la conclusión que se podría sacar basándose en las principales tenencias del fondo de cobertura Millennium Management del multimillonario.
Sin embargo, el interés de Englander no se limita solo a las acciones tecnológicas. El multimillonario compró recientemente una acción de una droga contra la obesidad que podría aumentar casi un 20% en los próximos 12 meses, según Wall Street.
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Englander cargó con acciones de Eli Lilly (NYSE: LLY) en el tercer trimestre. Su fondo de cobertura añadió más de 458,000 acciones a su posición existente en el gran fabricante de medicamentos, aumentando su participación en un impresionante 86%. Lilly ocupó el séptimo lugar en el portafolio de Millennium Management al final del tercer trimestre con una valoración de más de $877 millones.
La presentación trimestral 13-F de Millennium Management ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. no revela exactamente cuándo se realizaron las compras de acciones de Lilly. Solo sabemos que ocurrieron en algún momento durante el tercer trimestre.
Sin embargo, apostaría a que Englander aumentó la participación de su fondo de cobertura en Lilly a finales de julio o principios de agosto. La acción farmacéutica tuvo un fuerte descenso durante ese período, presentando una gran oportunidad de compra para inversores con visión de futuro.
¿Qué causó la caída de Lilly? El 17 de julio, Roche anunció resultados positivos de un estudio clínico de fase 1 de CT-996 en el tratamiento de la obesidad y la diabetes tipo 2 (T2D). Por lo general, los resultados clínicos en etapa temprana de un posible competidor no deberían sacudir a Lilly. Pero CT-996 de Roche es una pastilla oral diaria que podría resultar atractiva para los pacientes, en comparación con Zepbound de Lilly, que se administra vía inyección.
Wall Street no parece preocuparse por CT-996 u otros posibles competidores de Zepbound. El precio objetivo promedio a 12 meses para Lilly refleja un potencial alcista del 19%, a pesar de que la acción ha subido más de un 40% este año.
De los 27 analistas encuestados por el proveedor de infraestructura y datos de mercados financieros LSEG en diciembre, 21 calificaron a Lilly como compra o fuerte compra. Otros cinco recomendaron mantener la acción, mientras que un disidente recomendó vender.
Zepbound y su producto hermano, la droga para T2D Mounjaro, son las principales razones por las que tantos analistas siguen entusiasmados con las perspectivas de Lilly. Ambos medicamentos generaron más de $11 mil millones en ventas durante los primeros nueve meses de 2024. Sin embargo, ese impresionante botín debería ser solo la punta del iceberg.
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La principal competencia actual de Lilly en los mercados de obesidad y T2D es Novo Nordisk, que vende Ozempic y Wegovy. Pero a principios de esta semana, Lilly informó resultados que mostraron que Zepbound proporcionó una pérdida de peso significativamente mayor que Wegovey en un ensayo clínico cara a cara. Esto podría darle a la droga de Lilly una sólida ventaja competitiva en el futuro.
¿Existen motivos para dudar del entusiasmo de Englander y los analistas sobre Eli Lilly? Quizás. La compañía podría enfrentar una mayor competencia en los mercados de obesidad y T2D. Algunos inversores podrían preocuparse por la valoración de Lilly, con las acciones cotizando a múltiplos de ganancias futuras de 35.8. Sin embargo, tengo una opinión diferente.
Claro, podrían entrar nuevos medicamentos en el mercado que desafíen a Zepbound y Mounjaro. Pero esos medicamentos podrían provenir del propio pipeline de Lilly. La gran compañía está evaluando dos medicamentos en prueba de fase avanzada que se centran en la obesidad y T2D, y tiene otros tres medicamentos experimentales para la obesidad en pruebas de fase 2.
La valoración de Lilly solo parece alta cuando se miran las ganancias a corto plazo de la compañía. Sin embargo, si se extiende el horizonte a cinco o más años, la acción en realidad es una ganga basada en sus perspectivas de crecimiento.
No sé si el precio de las acciones de Lilly subirá casi un 20% en los próximos 12 meses como espera Wall Street, y no sé si Englander seguirá comprando la acción o la venderá en un futuro cercano. Sin embargo, creo que los analistas tienen razón al estar optimistas sobre Eli Lilly.
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Keith Speights no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool recomienda Novo Nordisk y Roche Holding AG. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Según The Motley Fool, el multimillonario Izzy Englander está comprando esta acción de droga contra la obesidad que podría aumentar casi un 20%, según Wall Street.