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Wall Street está listo para probar los 6,000 por primera vez, ya que la Reserva Federal subrayó un aumento de las acciones después de las elecciones con su segundo recorte de las tasas de interés del año el jueves y una insinuación de más recortes.
En el extranjero, el enfoque del viernes estuvo en los planes de estímulo esperados de China, aunque la interpretación fue que estaban en línea con las indicaciones anteriores y, los rendimientos de bonos y las acciones cayeron ligeramente.
Ya impulsado a máximos históricos por los resultados de las elecciones rápidas y decisivas de esta semana y la perspectiva de recortes de impuestos prometidos por el presidente electo Donald Trump, las ganancias del S&P500 del 25% en lo que va del año son las más grandes en casi 30 años.
Los futuros de acciones del S&P de diciembre cruzaron la marca de los 6,000 por primera vez el jueves e intentaron mantenerse allí durante la noche. El "índice del miedo" de volatilidad implícita de acciones se situó por debajo de 15 por primera vez en más de un mes.
Aunque aún se esperan los resultados finales, ahora parece casi seguro que el Partido Republicano de Trump tendrá una "limpieza" total en el Congreso también, fortaleciendo la especulación sobre recortes de impuestos junto con sus promesas de elevar aranceles.
Pero el recorte de las tasas de interés del trimestre esperado por la Fed ayer también ayudó a calmar los mercados inquietos de bonos cuando el presidente Jerome Powell indicó que habría más flexibilización a pesar de que la economía se ha fortalecido y la inflación subyacente se mantiene elevada.
Los futuros de la Fed ahora ven un 90% de probabilidad de otro recorte de un cuarto de punto el próximo mes y se han fijado casi 100 puntos base de flexibilización hasta fines del próximo año. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a diez años volvieron a caer por debajo del 4.3% el viernes y los medidores de volatilidad de los bonos del Tesoro bajaron a sus niveles más bajos en un mes.
Powell indicó que mientras persistan las tendencias alentadoras de la desinflación, la Fed continuará un proceso gradual de llevar las tasas de interés a un nivel neutral muy por debajo de los niveles actuales y dijo que no reaccionaría a la especulación sobre cambios en la política del gobierno hasta que se presenten planes concretos.
Pero en un intercambio intrigante en la conferencia de prensa sobre si Trump le permitiría quedarse como presidente de la Fed, Powell insistió en que no se retiraría un año antes incluso si se le pidiera. "No está permitido por la ley", respondió.
Anteriormente el jueves, CNN citó a un asesor de Trump diciendo que a Powell se le permitiría permanecer como presidente hasta que expire su mandato en mayo de 2026, pero también que Trump estaba considerando ya sea al exgobernador de la Fed Kevin Warsh, un crítico persistente de la Fed, o al ex economista de la Casa Blanca Kevin Hassett como reemplazos.
Hay cierta preocupación de que nombrar a un probable sucesor temprano pueda socavar las declaraciones de política de Powell en los últimos meses de su mandato.
Mientras Trump comienza a nombrar a su gabinete, los mercados esperan ahora su elección de Secretario del Tesoro.
Tras la postura relativamente moderada de la Fed -comparada con la especulación inicial posterior a las elecciones al menos- y los rendimientos más suaves de los bonos del Tesoro, el dólar se mantuvo en la defensiva el viernes, pero retuvo aproximadamente la mitad de su aumento inicial postelectoral.
La libra esterlina se mantuvo firme y los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron después del recorte de tasas del jueves por parte del Banco de Inglaterra, con el Banco elevando la previsión de inflación del próximo año debido al estímulo gubernamental reciente pero confiando en que aún podría seguir reduciendo las tasas gradualmente de todos modos.
Sin embargo, los mercados no ven el próximo recorte de tasas en el Reino Unido hasta febrero como muy temprano.
El euro volvió a caer mientras los inversores observaban la crisis política en Alemania que se desarrollaba.
El líder conservador de la oposición de Alemania, Friedrich Merz, describió el viernes la decisión del canciller Olaf Scholz de retrasar una votación de confianza parlamentaria en su gobierno hasta 2025 como "irresponsable" y a medida que aumentan las posibilidades de una elección anticipada.
Después de un par de semanas frenéticas de eventos críticos, el diario del viernes es afortunadamente más liviano.
Las acciones en Asia y Europa generalmente estaban a la baja, con muchos inversores tratando de analizar los riesgos de una guerra comercial mundial más amplia a medida que Trump asume el cargo y se esperan detalles de sus planes draconianos de aranceles.
Desarrollos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el viernes:
Esperando los resultados finales de las elecciones de la Cámara de Representantes
Encuesta de sentimiento de noviembre de la Universidad de Michigan; Informe de empleo de octubre de Canadá
La gobernadora de la Junta de la Reserva Federal, Michelle Bowman, habla
Ganancias corporativas de EE. UU.: Paramount Global, Baxter (NYSE:), NRG
(Por Mike Dolan,; [email protected]; Edición de Ros Russell)
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