Las acciones recibieron un golpe y los bonos se dispararon debido a otra lectura decepcionante sobre el consumidor estadounidense que generó preocupación sobre la salud de la economía más grande del mundo.
Otro gran descenso en el Nasdaq 100 llevó su pérdida de cuatro días a alrededor del 5%, la mayor desde principios de septiembre, mientras que un índice de megacaps cayó en territorio de corrección. La venta fue más intensa en los rincones especulativos del mercado, con un desplome del 7% en Bitcoin que provocó una caída en los fondos cotizados en bolsa especializados en criptomonedas. Un repunte en los bonos del Tesoro llevó los rendimientos de los bonos a 10 años a sus niveles más bajos en 2025.
La confianza del consumidor de EE. UU. cayó más desde agosto de 2021 debido a preocupaciones sobre las perspectivas para la economía en general. Los datos siguieron a decepciones recientes en el comercio minorista, servicios y vivienda. Esto ha llevado a los operadores a aumentar sus apuestas por recortes de tasas de interés de la Reserva Federal este año, incluso cuando las presiones inflacionarias parecen intensificarse.
“El mercado todavía parece más preocupado por el crecimiento que por la inflación”, dijo Chris Verrone de Strategas.
Según Keith Lerner de Truist Advisory Services, si bien la tendencia alcista primaria del mercado de valores sigue intacta y los riesgos de recesión siguen siendo relativamente bajos, el riesgo/recompensa a corto plazo parece más mixto.
“Hemos visto un deterioro modesto en las tendencias de ganancias, técnicas y económicas que justifica una postura neutral ligeramente mayor en acciones y un poco más de efectivo”, dijo.
El S&P 500 cayó un 0,3%. El Nasdaq 100 bajó un 1%. El Dow Jones Industrial Average subió un 0,4%. Un índice de los megacaps “Magnificent Seven” se hundió un 2%. En la víspera de los resultados de Nvidia Corp., las acciones cayeron hasta un 4,5%, antes de reducir las pérdidas. Apple Inc. subió.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó nueve puntos básicos a 4,31%. Los mercados monetarios ahora están cotizando más de dos reducciones de un cuarto de punto por parte de la Fed en 2025. Un índice del dólar cayó un 0,2%.
Los “apostadores” de Wall Street quedaron aplastados a medida que las pérdidas en los ETF apalancados alcanzaron el 40%.
“Los mercados repentinamente comenzaron a declinar debido a los miedos sobre una desaceleración en el crecimiento. ¿No estaba todo el mundo preocupado por un crecimiento demasiado fuerte y una mayor inflación hace un par de semanas?”, dijeron estrategas de Bespoke Investment Group. “También cabe destacar que tres de los cinco informes de fabricación de la Fed publicados en febrero ya mostraban un crecimiento. Por lo tanto, no todas las noticias son malas. La perspectiva económica es incierta, ¿pero no lo es siempre?”
Según Jeff Roach de LPL Financial, los consumidores cada vez están más nerviosos sobre los impactos desconocidos de los aranceles potenciales y podrían adelantar la demanda de consumo a medida que anticipan precios más altos para las importaciones en el futuro cercano.
Una nota de precaución de Roach: Las encuestas a los consumidores son mucho más volátiles que los datos duros de las ventas minoristas. Eso significa que es poco probable que la Fed cambie su postura sobre la política monetaria en las próximas reuniones, según el economista.
Las expectativas de inflación en el próximo año aumentaron hasta alcanzar el nivel más alto desde mayo de 2023. Funcionarios de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, han señalado que mantendrán las tasas de interés estables hasta que se reanude el progreso en la inflación.
“La confianza del consumidor sigue bajando desde el pico impulsado por las elecciones de noviembre”, dijo Bret Kenwell de eToro. “La incertidumbre económica sigue siendo elevada, ya sea en torno a los aranceles o a datos más estadounidenses como la inflación o las ventas minoristas”.
Por eso, la lectura de esta semana sobre los precios será clave. Se espera que la métrica de inflación preferida por la Fed se enfríe al ritmo más lento desde junio.
Se espera que el índice de precios de gastos de consumo personal central -que excluye los costos de alimentos y energía, que a menudo son volátiles- haya aumentado un 2,6% en el año hasta enero en los datos del Departamento de Comercio que se publicarán el viernes. La inflación total del PCE probablemente también se haya suavizado en términos anuales.
“Los inversores deben estar atentos al informe del PCE de esta semana”, dijo Kenwell. “Dará otra pista sobre cómo se sienten los consumidores sobre su poder adquisitivo. Una lectura en línea o más baja puede actuar como un catalizador de alivio tanto para los consumidores como para los inversores”.
Antes de eso, los operadores estarán examinando los resultados de Nvidia. Llegarán a un momento crítico, con las acciones estadounidenses vulnerables desde un punto de vista técnico y sistemático.
No solo las acciones han rechazado un movimiento más allá de sus máximos históricos, el mercado también está en un estado de vulnerabilidad debido a tres de sus mayores impulsores. Los flujos minoristas se están desvaneciendo, se estima que los seguidores de tendencias serán vendedores en todos los escenarios y los flujos de opciones no son favorables.
Los resultados de Nvidia son el barómetro más seguido del auge de la inteligencia artificial. Los inversores también estarán buscando señales de que la empresa está haciendo una transición sin problemas a su nueva línea de diseño Blackwell desde la antigua línea Hopper. El cambio puede hacer que los clientes reduzcan las compras hasta que haya una mejor disponibilidad de los nuevos productos, según algunos analistas.
En el informe de ganancias de Nvidia de este miércoles, los inversores no solo examinarán si el fabricante de chips supera las proyecciones de ganancias, ingresos y unidades vendidas, sino que también escucharán atentamente lo que dice el director ejecutivo Jensen Huang sobre las perspectivas de la empresa a futuro, según Mary Ann Bartels de Sanctuary Wealth.
Existe una creciente “sospecha” entre los inversores sobre la posibilidad de más ganancias en el S&P 500 en un momento en que las acciones europeas y chinas están superando, según el estratega de Bank of America Corp. Michael Hartnett.
“Cuanto más tiempo lleve y más difícil sea para el S&P alcanzar nuevos máximos, las dudas crecen”, dijo Hartnett en una entrevista en Bloomberg Television.
Ha recomendado acciones internacionales sobre pares estadounidenses este año, ya que espera que los megacaps “Magnificent Seven” titubeen. Aunque dijo que los inversores están lejos de ser pesimistas sobre la gran tecnología, estas acciones son vulnerables a caídas si el comercio “deja de funcionar”.
Destacados Corporativos:
Las acciones de UnitedHealth Group Inc. cayeron después de un informe que indicaba que el senador republicano Charles Grassley está iniciando una investigación sobre las prácticas de facturación de Medicare del asegurador.
Home Depot Inc. espera que una métrica clave de ventas vuelva a crecer este año, aunque el minorista advirtió que la demanda de viviendas no cambiará significativamente en el corto plazo.
Nvidia Corp., el principal proveedor de chips utilizados en nuevas computadoras de inteligencia artificial, está ampliando una asociación con el fabricante de equipos de redes Cisco Systems Inc. en un esfuerzo destinado a facilitar que las empresas implementen sistemas de inteligencia artificial.
El pronóstico de ingresos del primer trimestre de ASM International NV superó las estimaciones a medida que un auge de la inteligencia artificial impulsa la demanda de los productos del fabricante holandés de equipos para semiconductores.
PayPal Holdings Inc. predijo un crecimiento en ganancias y márgenes de transacción en los próximos años, a medida que su nueva dirección continúa simplificando el extenso negocio.
Eli Lilly & Co. está intensificando la lucha contra versiones más baratas y copias de Zepbound al reducir los precios de una versión de su exitosa droga contra la obesidad.
Hims & Hers Health Inc. dijo que pronto dejará de vender algunos medicamentos compuestos para bajar de peso.
Chegg Inc. está considerando “alternativas estratégicas” para su negocio, diciendo que el tráfico a su plataforma educativa en línea ha sido diezmado tras el lanzamiento por parte de Google de una herramienta de resumen con inteligencia artificial.
Zoom Communications Inc. proyectó un crecimiento de ingresos más lento de lo esperado para el año, menguando el optimismo de que una suite ampliada de productos traerá un aumento en las ventas.
El pronóstico de ingresos netos de Krispy Kreme Inc. decepcionó. La empresa está considerando la reventa de algunas de sus empresas en mercados internacionales, incluso mientras amplía su red de distribución en Estados Unidos, dijo el director ejecutivo Josh Charlesworth.
Bank of Montreal y Bank of Nova Scotia iniciaron la temporada de resultados de los bancos canadienses con sólidos resultados de sus divisiones de mercados de capital debido a un aumento en la actividad comercial.
Unilever Plc destituyó al director ejecutivo Hein Schumacher después de menos de dos años, lo que indica que la junta no estaba satisfecha con el ritmo de reestructuración en la fabricante de mayonesa Hellmann’s y helados Ben & Jerry’s.
Eventos Clave esta semana:
Ventas de viviendas nuevas en EE. UU., Miércoles
Resultados de Nvidia, Miércoles
Discurso de Raphael Bostic de la Fed, Miércoles
Confianza del consumidor de la Eurozona, Jueves
PIB, bienes duraderos, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU., Jueves
Discursos de Jeff Schmid, Beth Hammack, Patrick Harker, Michael Barr, Michelle Bowman de la Fed, Jueves
IPC de Tokio de Japón, producción industrial, ventas minoristas, Viernes
Inflación PCE de EE. UU., ingresos y gastos, Viernes
Discurso de Austan Goolsbee de la Fed, Viernes