Los fondos de alto rendimiento pueden ser riesgosos. En un mundo perfecto, cada rendimiento de dividendos ultra generoso sería el resultado directo de empresas sólidas que generan muchos beneficios en efectivo. En el mundo real, más a menudo están relacionados con precios de acciones bajos y empresas con graves problemas financieros. Como resultado, los rendimientos altos tienden a estar acompañados de gráficos de precios decepcionantes y modestos rendimientos totales, como mucho.
¿Qué tal si te dijera que uno de los mayores fondos de inversión centrados en ingresos en el mercado actual combina rendimientos ricos con impresionantes ganancias en el precio del fondo? El JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ) cumple con ambas cualidades que benefician al accionista, y muchas más.
El ETF Premium Income es un fondo muy joven, lanzado en mayo de 2022. Es posible que lo hayas pasado por alto en el enorme mar de ETFs generadores de ingresos porque es un fondo gestionado activamente. Los fondos de inversión pasiva tienden a tener tarifas anuales más bajas, por lo que tiene sentido comenzar tu proceso de selección de fondos con ese criterio.
Pero este instrumento de JPMorgan bien podría valer su tarifa de gestión del 0.35%. Aquí tienes un resumen rápido de las cualidades únicas del fondo:
El experimentado equipo de gestión del ETF Premium Income se basa en la ciencia de datos para seleccionar acciones de alto ingreso del índice de mercado Nasdaq 100 orientado al crecimiento.
Actualmente, el 54% de la cartera está invertida en tecnología de la información y servicios de comunicación, dos sectores de mercado que están estrechamente relacionados con el auge actual de la inteligencia artificial (IA).
Las diez principales tenencias incluyen toda la lista de acciones “Magnificent 7” — ganadoras probadas con capitalizaciones de mercado muy grandes.
Algunos de esos gigantes tecnológicos no pagan dividendos, pero los gestores del fondo generan ingresos mensuales de ellos de otras formas.
Los rendimientos de dividendos anuales actualmente se sitúan en un 9.3% después de superar el 12% durante el verano.
Tiene unos activos bajo gestión masivos de $20.7 mil millones, a pesar de su breve historia en el mercado. Los inversores aceptaron rápidamente este nuevo y prometedor fondo:
Los métodos para aumentar los dividendos incluyen algunos trucos arriesgados, como vender opciones de compra a corto plazo para generar pagos de acciones volátiles. Esto funciona genial cuando funciona, pero también podría resultar en un desempeño débil del fondo y rendimientos más bajos en un mercado bajista persistente.
El fondo fue lanzado un par de meses antes de que comenzara este mercado alcista. Aún no ha sido probado en una economía débil, lo que podría poner de manifiesto los inconvenientes de las tácticas de inversión basadas en opciones.
La tarifa de gestión del 0.35% puede no parecer mucho, pero está muy por encima del promedio del 0.06% de los 10 ETFs más grandes hoy en día y aún más por delante de fondos de bajo costo como el Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO). La tarifa realmente podría marcar una gran diferencia a largo plazo. La tarifa anual del 0.03% del fondo de Vanguard suma un 0.3% en una década, mientras que las tarifas del ETF Premium Income totalizarían un 3.6% en el mismo período.
Los pagos mensuales acumulados ascendieron a $5.38 por acción durante el último año, o un rendimiento del 10.7% respecto al precio actual de aproximadamente $58 por acción. No puedo prometer que el fondo aumentará sus pagos para siempre, dados sus métodos poco convencionales basados en opciones, pero podría ser útil considerar cómo un aumento modesto de los pagos podría jugar a lo largo del tiempo.
Imagina que los rendimientos totales anuales del fondo se mantienen alrededor del 10% en la próxima década, una suposición bastante razonable para un fondo que tiende a igualar al S&P 500. Supondría que los pagos de dividendos aumentan a un ritmo similar, lo que resulta en un aumento del 159% durante la próxima década.
Todavía tendrías un rendimiento actual del 9.3% en ese punto, pero el mismo pago representa un rendimiento del 24% respecto al precio de compra original. Si estás buscando fuertes pagos de dividendos dentro de 20 años, este fondo podría ofrecerte un rendimiento efectivo del 62% en una inversión realizada en 2024.
Este experimento mental se basa en muchas suposiciones, pero captas la idea. Incluso si el JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF pudiera tener un desempeño inferior al S&P 500, podría convertirse en una fuente hiper-eficaz de pagos en efectivo a largo plazo. Si tienes $2,000 disponibles para comenzar una posición hoy, este fondo podría pagar dividendos que se acerquen a $1,317 en 2044. Eso sería un rendimiento efectivo del 66%, aunque podría ser más alto o más bajo dependiendo de la precisión de mis suposiciones.
En ese punto, el precio por acción realmente no importará más. Nunca venderías ninguna parte de esa máquina de efectivo de alto rendimiento a menos que realmente tuvieras que hacerlo.
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JPMorgan Chase es un socio publicitario de Motley Fool Money. Anders Bylund tiene posiciones en Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda JPMorgan Chase y Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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