Elliott Investment Management ha construido una participación de aproximadamente $1 mil millones en Anglo American Plc, la minería con sede en el Reino Unido que ha recibido una oferta de adquisición no solicitada de BHP Group Ltd., con sede en Australia.
El fondo de cobertura activista dirigido por Paul Singer tiene exposición a casi 33.6 millones de acciones de Anglo American a través de derivados, según una presentación regulatoria en el Reino Unido el viernes que confirmó un informe de Bloomberg News. La firma acumuló la participación del 2.5% en los últimos meses, según personas familiarizadas con el asunto, que pidieron no ser identificadas al discutir información confidencial.
La inversión coloca a Elliott entre los 10 mayores accionistas de Anglo American, según datos recopilados por Bloomberg. Las acciones de Anglo American subieron hasta un 6.3% en Londres después de que Bloomberg News informara sobre la participación.
Elliott también tiene una posición corta del 0,07% en BHP, muestra una presentación separada. Representantes de Elliott y Anglo American declinaron hacer comentarios.
La presencia de Elliott en las acciones de Anglo American surge cuando la empresa minera es objeto de interés de adquisición por parte de BHP. La empresa minera australiana ha propuesto una adquisición que valora a su rival más pequeño en £31.1 mil millones ($38.9 mil millones) y crearía el principal productor mundial de cobre. Bloomberg News informó sobre la aproximación de BHP el miércoles. Anglo American dijo que la oferta valora significativamente por debajo a la compañía.
La firma de Singer es conocida por intervenir en acciones deprimidas y luego presionar a las empresas a tomar medidas que van desde recompras de acciones hasta la venta total del negocio.
“Nos gusta ver inversores impulsados por el valor en el registro,” dijo Giuseppe Bivona, director de inversiones en otro activista, Bluebell Capital Partners, que construyó una participación en Anglo American en febrero. La compañía “ciertamente vale mucho más de lo que BHP está ofreciendo.”
Anglo American ha sido vista durante mucho tiempo como un objetivo potencial entre los mayores mineros, particularmente porque posee atractivas operaciones de cobre en Sudamérica en un momento en que la mayoría de la industria está ansiosa por agregar reservas y producción.
Pero los posibles compradores han sido desalentados por su estructura complicada y la mezcla de otros productos básicos, así como por su profunda exposición a Sudáfrica. En febrero, Anglo American informó de una fuerte caída en las ganancias y redujo su dividendo debido a la disminución de la demanda de diamantes y metales del grupo del platino, productos que son únicos en su cartera.
BHP ha propuesto un acuerdo totalmente en acciones en el que Anglo primero escindiría participaciones mayoritarias en compañías sudafricanas de platino y mineral de hierro a sus accionistas.
Las acciones de Anglo American cerraron un 3.2% más altas en Londres el viernes en 2.643,00 peniques, lo que le da un valor de mercado de aproximadamente £32.4 mil millones. Las acciones subieron un 16% el jueves después de la aproximación de BHP. Incluso después de la subida de esta semana, las acciones todavía caen más de un tercio desde su punto máximo hace dos años.
Elliott tomó una posición considerable en BHP en 2017 y lo instó a escindir ciertos activos petroleros. En 2021, la empresa minera cerró acuerdos que ampliaban su retiro de los combustibles fósiles, incluida la venta de operaciones de petróleo y gas a Woodside Petroleum Ltd.
La firma de Singer también ha estado involucrada con otras empresas de metales. En 2022, Elliott mantuvo conversaciones con Kinross Gold Corp. que resultaron en la minera anunciando una recompra de acciones de $300 millones. Y es el principal accionista en Triple Flag Precious Metals Corp., que proporciona financiamiento a compañías mineras. También está creando un nuevo proyecto, Hyperion, para invertir en activos mineros.
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