Las acciones de EE. UU. subieron con fuerza el miércoles debido a las altas expectativas de los resultados de los bancos que se cumplieron y una actualización crucial sobre la inflación del consumidor que mostró que los precios clave aumentaron menos de lo esperado en diciembre.
El índice de referencia S&P 500 (^GSPC) subió más del 1.8%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (^DJI) aumentó más del 1.6%, o más de 700 puntos. Mientras tanto, el Nasdaq Composite de alta tecnología (^IXIC) se disparó un 2.5%.
Las acciones subieron después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostrara progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed en diciembre.
Los precios subieron un 0.2% mes a mes en una base “core”, que excluye los costos más volátiles de alimentos y gas, una desaceleración respecto al aumento del 0.3% en noviembre. Durante el último año, el IPC básico aumentó un 3.2%.
Hasta el último informe, el IPC básico anual había estado estancado en un aumento del 3.3% durante los últimos cuatro meses. Diciembre fue la primera vez desde julio que la métrica reflejó una desaceleración en el crecimiento de precios.
La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años (^TNX) cayó más de 13 puntos básicos para situarse alrededor del 4.65% después de la lectura más suave de lo esperado. Había subido a su nivel más alto en más de un año, sirviendo como un viento en contra para las acciones. El índice Russell 2000 de pequeñas capitalizaciones sensible a las tasas de interés (^RUT) se disparó en reacción, subiendo casi un 2%.
Los operadores aún ven solo un 3% de posibilidades de que la Fed reduzca las tasas en enero, según la herramienta CME FedWatch. Siguen divididos sobre si un recorte se producirá en la segunda mitad de este año, con probabilidad de flexibilización en junio ahora vista como más probable que no.
Lee más: Qué significa un recorte de tasas de interés de la Fed para cuentas bancarias, CD, préstamos y tarjetas de crédito
Los espíritus también se vieron impulsados por los informes de ganancias de los bancos de Wall Street, que trajeron beneficios al alza gracias a un resurgimiento en las fusiones y adquisiciones y la fortaleza de la banca de inversiones. JPMorgan Chase (JPM) cumplió con las expectativas optimistas de los analistas con un segundo año consecutivo de ganancias récord, mientras que las ganancias de Goldman Sachs (GS) superaron las estimaciones. BlackRock (BLK), Wells Fargo (WFC) y BNY (BK) también tuvieron trimestres impresionantes.
Los financieros lideran los sectores del S&P 500 después de los fuertes resultados de los bancos
Los financieros lideraron la acción del sector el miércoles, ya que el aumento de los ingresos de banca de inversión y trading ayudó a impulsar resultados bien recibidos para múltiples grandes bancos entre los que se incluyen JPMorgan (JPM), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C) y Wells Fargo (WFC).
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Las acciones del ‘Magnífico 7’ están rugiendo en el repunte posterior al IPC
En medio de un gran repunte de las acciones el miércoles, las tecnológicas de gran capitalización siguen siendo claramente líderes.
Las siete llamadas acciones del ‘Magnífico 7’ tecnológico – Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META), Tesla (TSLA) y Nvidia (NVDA) – subieron más del 1.5% o más.
El ETF Roundhill Magnífico 7 (MAGS) subió más del 3.5%, superando con creces las ganancias en los tres principales índices.
‘Demasiado pronto para decir’ un pico en los rendimientos de los bonos, dice el gestor de cartera
Una fuerte caída en el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años (^TNX) hasta el 4.65% ha despertado un renovado interés en los activos de riesgo el miércoles.
Pero como hemos estado señalando, el reciente aumento en el rendimiento del bono a 10 años ha sido impulsado por una multitud de razones, no solo por las expectativas de una mayor inflación. Y un informe positivo sobre el Índice de Precios al Consumidor no elimina por completo el reciente viento en contra del aumento de las tasas de interés para las acciones, dijo Brij Khurana, gestor de cartera de renta fija de Wellington Management, a Yahoo Finance.
Khurana dijo que todavía es “demasiado pronto” para decir que se ha alcanzado un pico en los rendimientos de los bonos por el momento, añadiendo que si la nueva administración de Trump trae más gasto fiscal de lo previsto, los rendimientos podrían iniciar otro movimiento al alza.
Aún así, Khurana describió la acción del mercado del miércoles como “un respiro bienvenido para el mercado de bonos”.
“Hay riesgos de dos vías para los rendimientos de los bonos”, dijo Khurana. “No es solo en una dirección.”
Los datos de inflación están demostrando que Jerome Powell tiene razón
La lectura de inflación mejor de lo esperado del miércoles mostró un signo especialmente prometedor para la Reserva Federal.
El índice de vivienda vio cómo los precios aumentaban un 4.6% en comparación con el año anterior, el nivel más bajo desde enero de 2022. Mientras el índice sigue estando elevado, una de las partes complicadas de la historia de la inflación en los últimos años sigue mostrando el progreso que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha mencionado en las recientes conferencias de prensa.
“Con la inflación de los servicios de vivienda, que es uno de los temas que realmente nos preocupaba, ahora ha bajado de manera bastante constante, a un ritmo más lento de lo que pensábamos… pero de todos modos está bajando constantemente”, dijo Powell el 18 de diciembre.
El progreso adicional en áreas pegajosas de la inflación como la vivienda es la razón por la que algunos economistas creen que los recortes de tasas de interés siguen sobre la mesa en 2025.
“La desaceleración de los últimos meses es exactamente lo que [Powell] estaba hablando, y debería darle a la FOMC más confianza de que pueden seguir recortando tasas este año, incluso si se detienen a corto plazo,” escribió el economista de Jefferies EE. UU., Thomas Simons, en una nota a los clientes el miércoles.
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Bitcoin cerca de los $100,000, siguiendo el repunte del mercado en general
Bitcoin (BTC-USD) se disparó después de la suave lectura de inflación del miércoles, alcanzando casi los $99,000.
La criptomoneda más grande del mundo siguiendo los movimientos del mercado en general ha sido una tendencia emergente en las últimas semanas.
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El ‘escenario base’ de Jamie Dimon para dejar de ser CEO de JPMorgan está a pocos años de distancia
Un reajuste en JPMorgan (JPM) el martes planteó preguntas sobre cuándo va a renunciar el CEO Jamie Dimon.
El líder del banco dijo el miércoles que probablemente no será pronto.
El informe de David Hollerith de Yahoo Finance dice:
Jamie Dimon estuvo de acuerdo el miércoles con la evaluación de un analista de que su “escenario base” para dejar de ser CEO de JPMorgan Chase (JPM) está a unos años de distancia.
Los nuevos comentarios sobre la sucesión llegaron un día después de que el mayor banco del país anunciara un reajuste en la administración que planteó nuevas preguntas sobre la carrera para suceder al Dimon, de 68 años, el CEO de un banco grande cuyo mandato se ha prolongado más.
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Los precios del petróleo suben un 2% al disminuir las existencias por octava semana consecutiva
Los precios del petróleo subieron el miércoles a medida que las existencias de crudo estadounidense disminuyeron por octava semana consecutiva.
West Texas Intermediate (CL=F) subió más del 2.5% para situarse alrededor de $79.50 por barril, mientras que el Brent (BZ=F), el punto de referencia internacional, subió un 2% para situarse por encima de $81.
El petróleo se disparó a medida que las existencias de EE. UU. cayeron 1.96 millones de barriles la semana pasada a su nivel más bajo desde abril, según los últimos datos de la Administración de Información Energética publicados el miércoles. Mientras tanto, las reservas de gasolina alcanzaron su nivel más alto en un año.
El crudo ha estado en alza recientemente después de que EE. UU. anunciara sanciones generalizadas contra el productor de petróleo Rusia en un esfuerzo por cortar los ingresos de Moscú en medio de la guerra en curso en Ucrania.
Todavía hay un camino para recortes de tasas de interés en 2025
El viernes pasado, un informe de empleo de diciembre más caliente de lo esperado asustó al mercado e introdujo una discusión sobre si la Reserva Federal no recortará las tasas de interés en absoluto o posiblemente las subirá en algún momento.
En gran medida, los economistas argumentaron que el informe de empleo intensificó el enfoque en si la inflación comenzará a mostrar signos de suavizamiento que podrían impulsar a la Fed a recortar las tasas de interés en 2025. La evidencia temprana de esa tendencia se vio en la reciente publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del miércoles.
En una base “core”, que excluye los costos más volátiles de alimentos y gas, los precios subieron un 3.2% en comparación con el año anterior. Este fue el primer descenso en el IPC básico desde julio.
Si bien los economistas no creen que estos datos empujen a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés en su reunión de enero, varios ven un camino para recortes de tasas más adelante en 2025.
La economista de Citi, Veronica Clark, escribió en una nota a los clientes el miércoles que los mercados han “sobreestimado la persistencia de la inflación”.
“Los detalles de los datos de diciembre también deberían ser alentadores para más flexibilización [de la Fed], con muchos componentes en gran parte según lo esperado y en línea con las normas previas a la pandemia,” escribió Clark.
“Una inflación más débil debería darle a la Fed más confianza de que la aceleración reciente fue solo un tropiezo,” escribió Michael Gapen, economista jefe de EE. UU. de Morgan Stanley. “Esta lectura es consistente con nuestra previsión de un recorte de tasas en marzo.”
Las ganancias se disparan en JPMorgan
Las acciones de JPMorgan (JPM) cotizaron justo por encima de la línea plana el miércoles a pesar de un gran impulso de beneficios para el banco más grande de América.
El informe de David Hollerith de Yahoo Finance dice:
El año pasado, JPMorgan Chase (JPM) generó más ganancias de las que nunca había tenido antes, obteniendo $14 mil millones en el último trimestre de 2024.
Sus ganancias anuales aumentaron a $58 mil millones, un récord histórico para JPMorgan y el más alto en la historia de la banca estadounidense. Sus ganancias del cuarto trimestre subieron un 50% respecto al período del año anterior.
Estos resultados fueron impulsados por un aumento en las operaciones de Wall Street de JPMorgan a medida que las fusiones reaparecen en toda la industria tras dos años de sequía. Los ingresos de banca de inversión de JPMorgan subieron un 49% respecto al año anterior.
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Un mar de verde en la apertura
Un amplio repunte en las acciones se apoderó de la apertura de la sesión de negociación del miércoles en Wall Street.
Los 11 sectores estaban en verde, con sectores sensibles a las tasas de interés como Bienes Raíces (XLRE) y Servicios Públicos (XLU) liderando la carga. Cinco sectores superaban las ganancias del S&P 500 (^GSPC) del 1.3%.