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En días de grandes caídas en el mercado de valores o períodos prolongados de ventas, es bueno tener un plan de juego de confianza.
Piénsalo como una guía para mantener tu cordura en medio del caos y, con suerte, tu cartera llena de ganancias a largo plazo.
Para mí, el plan de juego durante una venta es un ejercicio de dos pasos perfeccionado a lo largo de años de reportaje en noticias de negocios.
Primero, converso con las personas más inteligentes que conozco en los mercados y los negocios. ¿Qué están haciendo y diciendo, y por qué? ¿Suena o parece que tienen miedo?
Y dos, reflexiono profundamente sobre si algo realmente ha cambiado en el mercado o si los inversionistas están en un frenesí por titulares impactantes.
Sobra decir que tuve que sacar este plan de juego durante esta semana. La evaluación final: Relájense, amigos, esto no es el comienzo de un mercado bajista aunque la situación parezca desafiante.
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¿Por qué, preguntas?
Muchas de las personas más inteligentes en la sala, por así decirlo, tienen razones válidas para seguir apostando por las acciones Y la economía no se está desplomando Y es probable que sigamos viendo recortes de tasas en 2025 Y tenemos a un presidente pro-negocios en Trump que asumirá el cargo en menos de un mes.
“En general, con ganancias récord, márgenes de beneficio récord, productividad sólida y en general una mejora en el sentimiento del consumidor y las pequeñas empresas, es difícil pensar que este mercado alcista haya terminado”, me dijo el estratega jefe de mercado de Carson Group, Ryan Detrick.
Dice Keith Lerner, co-jefe de inversiones de Truist, “El mercado alcista sigue en pie, pero estamos viendo una prueba de resistencia a corto plazo”.
Una prueba de resistencia, sin duda.
El Dow Jones Industrial Average terminó de inmediato el miércoles con una caída de más de 1,100 puntos. Se recuperó ligeramente el jueves, pero la presión vendedora se renovó el viernes.
El índice de 30 acciones conocidas como Salesforce (CRM) y Disney (DIS) ha caído casi un 4% en diciembre a medida que los períodos de pérdidas han comenzado a acumularse uno tras otro en medio de la incertidumbre renovada sobre los recortes de tasas.
El S&P 500 ha bajado un 3% este mes. El líder del mercado, Nvidia (NVDA), ha bajado un 6% en diciembre.
Lo que ha asustado a los mercados es que la Fed no se ha comprometido a realizar recortes agresivos de tasas en 2025.
El consenso entre los funcionarios de la Fed es ahora de dos recortes de tasas el próximo año, frente a los cuatro previamente previstos en septiembre, ya que el cuerpo de política monetaria sigue preocupado por la perspectiva inflacionaria. La perspectiva de inflación está aún más nublada por posibles medidas de la próxima administración de Trump, como posiblemente aranceles inflacionarios sobre China.
Continúa la historia
“No veo muchas señales rojas [económicas]. Las personas son cautelosamente optimistas si poseen negocios, ya sean pequeños, medianos o grandes,” dijo la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, en el podcast Opening Bid de Yahoo Finance.
Pero de nuevo, nada de lo que escuché de Daly sugería que está preocupada por la perspectiva de la demanda en los Estados Unidos a pesar de que la inflación es más persistente de lo que a ella y a otros miembros votantes de la Fed les gustaría.
“La Fed fue más hawkish, pero creo que la gente está yendo demasiado lejos al asumir que los recortes de tasas han terminado, eso no es lo que dijo Powell (además, acaba de dar a los mercados 100 puntos básicos de flexibilidad en 2024),” me dijo el fundador de Sevens Report Research, Tom Essaye.
“Creo que 2025 podría comenzar un poco accidentado ya que Washington podría estar un poco disfuncional (como estamos viendo ahora) y la Fed ya no es tan dovish, pero no creo que ninguno de los dos sea fatal para el mercado alcista a menos que veamos un crecimiento comenzar a caer en picada.”
Luego, en cuanto a la demanda, todas las señales apuntan a una economía que sigue funcionando bastante bien y apoyando un fuerte crecimiento de las ganancias en 2025.
Nike (NKE) mencionó un crecimiento de dos dígitos en comercio electrónico esta semana para el Viernes Negro en su llamada de ganancias. El último informe de ventas minoristas fue sólido.
El cofundador y CEO de Salesforce, Marc Benioff, me dice que está asegurando nuevos contratos de IA a un ritmo rápido, solo semanas después de anunciar ganancias.
La tesis de la IA sigue intacta y probablemente será un impulsor clave de las ganancias y múltiplos de valoración en 2025.
“Hay indicadores fuertes de que este podría ser un año difícil, y, potencialmente, una década, para el mercado de valores. Voy a ser audaz y decir que veremos lo contrario. No tengo dudas de que la IA impulsará el mercado de valores a corto y largo plazo. Los países que lideren en IA verán el crecimiento del PIB más rápido, así como una mejora significativa en el estándar de vida y las capacidades de defensa. Y, quien lidere con IA como empresa liderará en su industria, independientemente de su sector”, señaló esta semana el ex CEO de Cisco (CSCO), John Chambers, como una de sus predicciones para 2025.
Entonces, aunque las cosas parecen haber cambiado en el mercado esta semana, profundizando un poco, se asemeja a lo que ha impulsado las ganancias en 2024. Nada es para siempre, y las acciones no suben en línea recta, dos frases para vivir tanto en la vida como en las inversiones.
Tres veces por semana, tengo conversaciones llenas de conocimiento con los nombres más importantes en negocios y mercados en Opening Bid. Puedes encontrar más episodios en nuestra plataforma de video o ver en tu servicio de streaming preferido.
Brian Sozzi es el Editor Ejecutivo de Finanzas de Yahoo. Sigue a Sozzi en X @BrianSozzi y en LinkedIn. ¿Consejos sobre acuerdos, fusiones, situaciones de activismo o cualquier otra cosa? Envía un correo electrónico a [email protected].
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