Por Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – El dólar se mantuvo firme en el último día de operaciones del año, preparándose para registrar fuertes ganancias en 2024 frente a la mayoría de las monedas, ya que los inversores se preparaban para menos recortes de tasas en EE. UU. y las políticas de la próxima administración Trump.
El ascenso del dólar, impulsado por el aumento de los rendimientos del Tesoro, ha llevado al yen hacia sus niveles más bajos desde julio, cuando las autoridades japonesas intervinieron por última vez. El martes, se situaba en 157,02 por dólar, camino a una caída del 10% en 2024, su cuarto año consecutivo de descenso frente al dólar.
Los mercados japoneses estarán cerrados el resto de la semana, y dado que la mayoría de los mercados también estarán cerrados el miércoles por el feriado de Año Nuevo, es probable que los volúmenes sean mínimos.
Esto ha dejado al índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a otras seis unidades principales, en 108,06, no muy lejos del máximo de dos años que alcanzó este mes. El índice ha subido un 6,6% en 2024 a medida que los traders reducían las apuestas de profundos recortes de tasas el próximo año.
La Reserva Federal sorprendió a los mercados a principios de este mes al reducir su pronóstico de tasas de interés para 2025 a 50 puntos básicos de recortes, desde 100 puntos básicos, preocupada por la inflación persistentemente alta.
Sin embargo, los estrategas de Goldman Sachs esperan tres recortes de tasas de la Fed el próximo año, confiados en que la inflación seguirá disminuyendo.
“Vemos los riesgos para las tasas de interés de las políticas de la segunda administración Trump como más equilibrados de lo que se asume ampliamente,” dijeron en una nota.
El dólar también ha sido impulsado por las expectativas de que las políticas del presidente electo Donald Trump de menor regulación, recortes de impuestos, aumentos de aranceles y una inmigración más estricta serán tanto pro-crecimiento como inflacionarias y mantendrán elevados los rendimientos en EE. UU.
“Aunque la reacción inicial de los mercados a la reelección de Trump a la Casa Blanca en noviembre fue eufórica, parece que ahora están analizando más cuidadosamente las prioridades de la próxima administración entrante,” dijo Gary Dugan, director ejecutivo de Global CIO Office.
EL DÓLAR PROYECTA SU SOMBRA
La posibilidad de que las tasas de interés de EE. UU. se mantengan más altas por más tiempo ha afectado a la mayoría de las otras monedas, especialmente las de los mercados emergentes, ya que los traders se preocupan por la marcada diferencia de tasas de interés entre Estados Unidos y otras economías.
El euro está listo para una caída del 5,7% frente al dólar este año, con los traders esperando que el Banco Central Europeo sea más agresivo con sus recortes que la Fed. El martes, la moneda única se mantuvo estable en $1.04025, pero cerca del mínimo de dos años de $1.03315 que alcanzó en noviembre.
En lo que resultó ser otro año turbulento, el yen alcanzó mínimos de varias décadas a finales de abril y nuevamente a principios de julio, deslizándose hasta 161,96 por dólar y generando intervenciones de Tokio.
La historia continúa
Luego alcanzó un máximo de 14 meses de 139,58 en septiembre antes de ceder esas ganancias y ahora está de vuelta cerca de 157, con los traders observando signos de intervención por parte de Tokio.
El Banco de Japón mantuvo las tasas de interés estables en la reunión de este mes, y el gobernador Kazuo Ueda dijo que el banco central estaba examinando más datos sobre el impulso salarial del próximo año y esperando claridad sobre las políticas económicas de la nueva administración estadounidense.
Una encuesta de Reuters realizada a principios de este mes mostró que el BOJ podría subir las tasas antes de finales de marzo y los mercados de tasas de interés están calculando solo un 41% de posibilidades de un aumento de tasas en enero.
La libra esterlina se mantuvo sin cambios en $1.2545 en las primeras operaciones, camino a una caída del 1% en 2024.
Los dólares australiano y neozelandés, sensibles al riesgo, estaban cautos en el día, manteniéndose cerca de sus mínimos de dos años. El aussie cotizaba a $0.62155, listo para una caída del 8,7% este año, su peor desempeño anual desde 2018. [AUD/]
El kiwi se encontraba en $0.5637, en camino a una caída de casi el 11% en 2024, su peor desempeño desde 2015.
En criptomonedas, el bitcoin subió ligeramente a $92,370, muy por debajo del máximo histórico de $108,379.28 que alcanzó el 17 de diciembre. La criptomoneda más conocida y grande del mundo está lista para un aumento del 117% durante el año.
(Reporte de Ankur Banerjee en Singapur; Edición de Sam Holmes)