El dólar se disparó hasta alcanzar su nivel más alto en un año cuando Donald Trump se adelantó en la carrera presidencial de los Estados Unidos, provocando un fuerte aumento en los rendimientos del Tesoro en especulación de que sus políticas mantendrían elevadas las tasas de interés en Estados Unidos.
La subida de los rendimientos de bonos prometía atraer efectivo hacia los Estados Unidos a medida que los inversores aprovechaban los mayores pagos. El dólar se disparó frente a todos sus principales contrapartes, enviando el índice Bloomberg a su nivel más alto desde noviembre de 2023, con Trump proyectado como ganador en dos estados clave.
La ganancia de la moneda se produjo como resultado de una venta masiva en el mercado de bonos a medida que los operadores recalibraban las probabilidades de lo que ha sido una carrera reñida entre Trump y la vicepresidenta Kamala Harris. Trump ha prometido reducir impuestos y aplicar grandes aranceles a las importaciones, lo que aumentaría las presiones inflacionarias y probablemente ralentizaría el ritmo de las reducciones de tasas de interés de la Reserva Federal.
“El plan de Trump de aranceles e impuestos debería resultar en una mayor inflación y mayores déficits, lo que debería significar tasas más altas en el largo plazo”, dijo Priya Misra, gestora de cartera en JPMorgan Investment Management.
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 1,7%, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron 16 puntos básicos a 4,43%. El aumento del dólar enviaba a las monedas de todo el mundo a la baja, con el euro, el yen, el dólar australiano y el franco suizo todos más débiles en al menos un 1%. Las pérdidas en el peso mexicano alcanzaron el 3%.
La contienda cerrada ha elevado la volatilidad en los mercados, donde los fondos de cobertura y otros operadores se adentraron en los llamados trades de Trump, apostando contra los bonos estadounidenses o el peso mexicano durante gran parte de octubre antes de reducirlos esta semana cuando Harris mostró buenos resultados en las encuestas de opinión.
Hasta el 29 de octubre, los fondos de cobertura y otros operadores especulativos se posicionaron para un mayor rally del dólar, también impulsados por la demanda de activos refugio ante el resultado de las elecciones. Estos fondos, gestores de activos y otros especuladores tenían alrededor de $17.8 mil millones en posiciones alcistas en dólares, según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas recopilados por Bloomberg.
-Con la asistencia de Alice Gledhill y Aline Oyamada.
(Actualiza precios, contexto en todo momento.)
Lo más leído de Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.