Burt Malkiel, autor del exitoso libro de inversiones “Un paseo aleatorio por Wall Street”, le dice a Fortune que intentar invertir en acciones individuales de inteligencia artificial ahora podría ser un gran error para el inversor promedio. Solo hay que mirar la inestabilidad de los mercados en las últimas semanas.
“Hay evidencia clara al observar a los inversores individuales, se ve que aquellos que más operaron son los que más dinero perdieron”, dice Malkiel, quien ahora es director de inversiones de Wealthfront. “Nadie puede predecir el mercado, no intentes hacerlo. Y si lo haces, es mucho más probable que te equivoques que aciertes”.
En una carta a los inversores de Wealthfront publicada el martes, Malkiel les recuerda que intentar elegir un sector del mercado de valores que supere al resto es como intentar “predecir” el mercado: un prospecto perdedor. Las mejores prácticas para construir riqueza a través de la inversión siguen siendo las básicas, que incluyen “diversificación amplia, indexación, minimización de costos y impuestos, reequilibrio y mantener el rumbo”.
“Equivalente importante es evitar los errores comunes que han arruinado incluso los planes de inversión mejor establecidos”, escribe. “Uno de los peores errores es dejarse llevar por la euforia extrema o por olas de pesimismo implacable, tanto en lo que se refiere al mercado en su conjunto como al rendimiento de sectores específicos”.
Malkiel señala que la mejor manera de obtener realmente una tasa de retorno decente invirtiendo en el mercado más amplio es comprando y manteniendo durante largos periodos de tiempo, no saltando dentro y fuera del sector más caliente del momento. La sincronización rara vez funciona a largo plazo; de hecho, la investigación ha demostrado que muchos inversores se pierden muchos de los mejores días del mercado cuando intentan sincronizar sus inversiones, lo que les impide obtener las mayores ganancias. Los inversores son mucho más propensos a vender en mínimos y comprar en máximos que al revés.
Usa el Fondo de Innovación ARK (ARKK) para ejemplificar esa tendencia. El fondo pasó de venderse por alrededor de $50 por acción en 2020 a más de $130 por acción a principios de 2021, después de que el interés en las empresas de inteligencia artificial despegara. Los inversores comenzaron a “verter varios miles de millones de dólares al mes en el fondo”, escribe Malkiel, cuando los precios estaban en su punto máximo. La efervescencia eventualmente disminuyó, y el precio de ARKK cayó a alrededor de $47 por acción en abril de 2022; los inversores retiraron su dinero, lo que provocó pérdidas importantes.
“Como demuestra el ejemplo de ARKK, incluso cuando los inversores eligen correctamente un sector de alto rendimiento, los errores de sincronización pueden llevar a retornos negativos”, escribe.
En lugar de tratar de invertir en las acciones más populares, Malkiel anima a los inversores a seguir con el promediado de costos en dólares, o invertir consistentemente dinero cada mes independientemente de lo que esté haciendo el mercado. Con esta estrategia, los inversores compran independientemente de lo que esté haciendo el mercado; con el tiempo, los máximos y mínimos más o menos se nivelan.
En ese sentido, los fondos indexados siguen siendo los reyes. Y un fondo de base amplia resuelve el problema de elegir sectores también, ya que dan una exposición significativa a los sectores que producen los mejores rendimientos.
“La belleza de poseer un índice amplio es que probablemente obtendrás exposición a ese ganador de inteligencia artificial en tu cartera de todas formas”, escribe.
En lugar de intentar elegir acciones, Malkiel alienta a los inversores a centrarse en lo que pueden controlar, incluyendo el costo de sus inversiones. Mantén las tarifas de los fondos y los impuestos al mínimo, y eso tendrá más efecto positivo a largo plazo en su rendimiento.
“La forma a largo plazo de construir riqueza es simplemente seguir adelante”, dice.
Recomendado Boletín informativo: El boletín informativo Fortune Next to Lead es lectura obligada para la próxima generación de líderes de la alta gerencia. Todos los lunes, el boletín proporciona las estrategias, recursos y conocimientos de expertos necesarios para reclamar las posiciones más codiciadas en los negocios. Suscríbete ahora.”