Elliott Investment Management ha construido una participación significativa en BP Plc, según personas familiarizadas con el asunto, mientras la importante petrolera británica lucha por recuperar la confianza de los inversores y revertir años de bajo rendimiento.
El fondo activista busca aumentar el valor para los accionistas presionando a la empresa para que considere medidas transformadoras, según dijeron las fuentes, que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas. Elliott cree que BP está significativamente subvaluada y que su desempeño es decepcionante, dijeron. El tamaño exacto de la participación no se pudo conocer de inmediato.
Representantes de Elliott y BP se negaron a comentar.
BP ha caído aproximadamente un 8% en los últimos cinco años, mientras que sus rivales de Big Oil, desde Shell Plc hasta Exxon Mobil Corp, han subido al menos un 30%. La empresa, bajo el ex CEO Bernard Looney, abrazó el net-zero en una apuesta fallida de que el consumo de petróleo había alcanzado su pico, y desde entonces ha tenido dificultades para presentar una estrategia clara para una recuperación.
Con un valor de mercado de aproximadamente $86 mil millones, BP vale menos de la mitad que Shell hoy en día.
El CEO Murray Auchincloss, un directivo que asumió el cargo después de que Looney fuera despedido por su conducta personal, se espera ampliamente que esboce un cambio más claro de regreso hacia el petróleo y el gas cuando presente una actualización de estrategia muy esperada el 26 de febrero. Sin embargo, los inversores se han estado impacientando, incluido después de que BP advirtiera en octubre que la recompra de acciones podría desacelerarse este año.
BP está programada para informar los resultados financieros del cuarto trimestre el martes, y ya ha señalado una debilidad generalizada en sus negocios durante el período. Mientras que sus mayores rivales también informaron menores ganancias en los últimos tres meses del año, los analistas ven a esas empresas como teniendo una dirección más clara y balances más fuertes.
El movimiento de Elliott es el último en una serie de activistas de alto perfil que desafían a Big Oil. Exxon perdió una batalla ante Engine No. 1 orientada a ESG en 2021, mientras que Third Point LLC de Dan Loeb tomó una participación en Shell en el mismo año, pidiendo a la empresa que divida sus divisiones de gas natural licuado, energías renovables y marketing en un negocio independiente.
Elliott ha logrado en los últimos meses presionar con éxito para una separación en Honeywell International Inc., que anunció esta semana que se dividiría en empresas separadas cotizadas en bolsa. El fondo también reveló una participación en Anglo American Plc el año pasado durante el intento de adquisición de la minera con sede en Londres por parte de BHP Group.
También tiene una larga historia de tomar participaciones y presionar por cambios en empresas energéticas, incluidas campañas en NRG Energy Inc. y el productor de petróleo canadiense Suncor Energy Inc. en los últimos años.
Las acciones de BP son mantenidas por una amplia gama de inversores institucionales. El bajo rendimiento prolongado de la empresa ha llevado a algunos comentaristas a sugerir que su mejor opción podría ser encontrar un comprador, señalando en particular a Shell, que podría obtener significativos ahorros de costos y crecimiento en los EE. UU. y crear un campeón británico-neerlandés, u otros rivales como ConocoPhillips o TotalEnergies SE.
Auchincloss anunció el mes pasado que la empresa recortaría alrededor del 5% de su fuerza laboral para reducir gastos, y estaba planeando esfuerzos adicionales de reducción de costos durante este año. La empresa ha detenido o pausado 30 proyectos desde junio pasado para centrarse en aquellos que generan más ingresos.
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